Content of Disclosures Concerning Control over Financial Reporting : the Perspective of Polish Listed Companies

• Autorzy: Jacek Gad
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Purpose: The aim of this study was to identify the content of disclosures presented by public companies listed on the Warsaw Stock Exchange on the internal control and risk management systems in relation to financial reporting.

Methodology: The study contents were formulated with the use of literature studies. Content analysis studies and disclosure index studies were used for the study of narrative disclosures. The research was of a qualitative nature.

Results: The results showed that the companies listed on the Polish capital market are still at the stage of formulating reporting practices in the area of control systems over financial reporting. It should be noted that the diversity in information presented within disclosures about control systems over financial reporting is considerable. For some companies, the disclosures are formulated at such a high level of generality that no firm conclusions can be drawn. Detailed items of disclosures presented by particular companies can be identified in the reporting practices. The findings may provide the basis for constructing an index of disclosures about control systems over financial reporting.

Scope of research: The study examined disclosures about internal control and risk management systems in relation to financial reporting presented by public companies listed on the Warsaw Stock Exchange.

Originality: Disclosures about internal control and risk management systems in relation to financial reporting are a relatively new issue in Polish practice. The literature studies carried out as part of the research indicate that this issue is a research gap. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Financial reporting; Stock market companies; Internal control; Risk management; Public companies

PL

Sprawozdawczość finansowa; Spółki giełdowe; Kontrola wewnętrzna; Zarządzanie ryzykiem; Spółki publiczne

• Czasopismo: Journal of Management and Business Administration. Central Europe
• Rocznik: 2016
• Tom: 24
• Numer: nr 3
• Strony: 23--46

Twórcy

autor

Jacek Gad

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• ACCA (2012). Re-assessing the value of corporate reporting. London: Association of Chartered Certified Accountants.
• Agrawal, A. and Chadha, S. (2005). Corporate governance and accounting scandals. Journal of Law and Economics, 36: 105-146, http://dx.doi.org/10.1086/430808
• Bauwhede, H.V. and Willekens, M. (2008). Disclosure on Corporate Governance in the European Union. Corporate Governance: An International Review, 16(2): 101-115, http://dx.doi.org/10.1111/j.1467-8683.2008.00671.x
• Beattie, V., McInnes, B. and Fearnley, S. (2004). A methodology for analysing and evaluating narratives in annual reports: a comprehensive descriptive profile and metrics for disclosure quality attributes. Accounting Forum, 28(3): 205-236, http://dx.doi.org/10.1016/j.accfor.2004.07.001
• Bronson, S.N., Carcello, J.V. and Raghunandan, K. (2006). Firm Characteristics and Voluntary Management Reports on Internal Control. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 25(2): 25-39, http://dx.doi.org/10.2308/aud.2006.25.2.25
• Cearns, K. and Shah, S.P. (2013). Narrative reporting reform. Just rearranging the deckchairs? Practical Law, February: 27-37.
• Deumes, R. and Knechel W.R. (2008). Economic Incentives for Voluntary Reporting on Internal Risk Management and Control Systems. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 27(1): 35-66, http://dx.doi.org/10.2308/aud.2008.27.1.35
• Dyrektywa 2006/46/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. zmieniającej dyrektywy rady 78/660/EWG w sprawie rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek, 83/349/EWG w sprawie skonsolidowanych sprawozdań finansowych, 86/635/EWG w sprawie rocznych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych banków i innych instytucji finansowych oraz 91/674/EWG w sprawie rocznych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych zakładów ubezpieczeń.
• Gad, J. (2015a). Disclosures on control over financial reporting: the reporting practice of banks listed on the Warsaw Stock Exchange. E-Finanse, 1: 1-10.
• Gad, J. (2015b). Sprawozdanie z działalności we współczesnym modelu raportowania - praktyka sprawozdawcza spółek publicznych notowanych na GPW. Zarządzanie i Finanse, 1: 79-90.
• Gad, J. (2015c). The main categories of disclosures concerning control over financial reporting: The practice of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Business and Economic Horizons, 11(3): 162-172, http://dx.doi.org/10.15208/beh.2015.12, http://dx.doi.org/10.15208/beh.2015.12
• Hassan, O. and Marston, C. (2010). Disclosure measurement in the empirical accounting literature - a review article, http://www.hw.ac.uk/schools/management-languages/documents/dp2010-aef04.pdf (22.01.2016).
• Hoitash, U., Hoitash, R. and Bedard J.C. (2009). Corporate Governance and Internal Control over Financial Reporting: A Comparison of Regulatory Regimes. The Accounting Review, 84(3): 839-867, http://dx.doi.org/10.2308/accr.2009.84.3.839
• IASB (2010). IFRS Practice Statement. Management Commentary. A framework for presentation. London: International Accounting Standards Board.
• IFAC (2011). Integrating the business reporting supply chain. A report based on recommendations from key business leaders from around the world. New York: International Federation of Accountants.
• IFAC (2012). Integrating governance for sustainable success. New York: International Federation of Accountants.
• Jensen, M.C. and Meckling, W.H. (1976). Theory of the Firm. Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3: 305-360, http://dx.doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
• Kanagaretnam, K., Lobo, G. and Whalen, D. (2007). Does good corporate governance reduce information asymmetry around quarterly earnings announcement? Journal of Accounting and Public Policy, 26: 497-522, http://dx.doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2007.05.003
• Krajowy Standard Rachunkowości nr 9 Sprawozdanie z działalności (2014). Załącznik do uchwały Nr 6/2014 Komitetu Standardów Rachunkowości.
• Krasodomska, J. (2011). Komentarz zarządu w świetle wytycznych Rady Międzynarodowych Standardów Rachunkowości. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 61(117): 89-106.
• Krasodomska, J. (2014). Informacje niefinansowe w sprawozdawczości spółek. Kraków: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
• Krasodomska, J. (2015). Sprawozdawczość zintegrowana jako nowy obszar badań naukowych w rachunkowości. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 82(138): 77-92, http://dx.doi.org/10.5604/16414381.1155811
• Lang, M. and Lundholm, R. (1993). Cross-sectional determinants of analyst ratings of corporate disclosures. Journal of Accounting Research, 31, 246-271, http://dx.doi.org/10.2307/2491273
• Marcinkowska, M. (2004). Raport roczny z działalności i wyników przedsiębiorstwa. Nowe tendencje w sprawozdawczości biznesowej. Kraków: Oficyna Ekonomiczna.
• Marcinkowska, M. (2013). Corporate governance w bankach. Teoria i praktyka. Lodz: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego.
• Marston, C. L. and Shrives, P. J. (1991). The use of disclosure indices in accounting research: a review article. British Accounting Review, 23(3): 195-210, http://dx.doi.org/10.1016/0890-8389(91)90080-L
• Michelon, G., Beretta, S. and Bozzolan, S. (2009). Disclosure on Internal Control Systems as a Substitute of Alternative Governance Mechanisms, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1316323, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1316323
• Mućko, P. (2012). Atrybuty sprawozdania z działalności na tle sprawozdania finansowego. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 66(122): 143-152.
• Noll, D.J. and Weygandt, J.J. (1997). Business Reporting: What Comes Next? Journal of Accountancy, 183: 59-62.
• Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Dz.U. 2009 nr 33 poz. 259 z późniejszymi zmianami.
• Russo, A., Herdan, A. and Neri, L. (2015). Empirical Evidence on Internal Control Disclosure in Italy Stock Exchange and Polish Stock Exchange. In: J. Krasodomska and K. Świetla (eds.), Współczesne uwarunkowania sprawozdawczości i rewizji finansowej (pp. 379-388). Kraków: Fundacja Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
• Szczepankiewicz, E.I. (2012). Management Commentary jako nowe źródło informacji o działalności jednostki gospodarczej. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 66(122): 191-203.
• Tapscott, D. and Ticoll, D. (2003). The Naked Corporation. How the Age of Transparency Will Revolutionize Business. New York: A Division of Simon & Schuster, Inc.
• U.S. Crisis of Confidence (2002). Australian Financial Review, 4/5 May, 24.
• Wang, X. (2012). Increased Disclosure Requirements and Corporate Governance Decisions: Evidence from Chief Financial Officers in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Periods. Journal of Accounting Research, 48(4): 885-920.
• Zeini, Z. (2011). It's not what you think it is. The importance of narrative reporting. Deloitte Middle East Point of View Magazine: 27-29.

Identyfikatory

DOI

10.7206/jmba.ce.2450-7814.174