Ryzyko kwantylowe wybranych otwartych akcyjnych funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Anna Rutkowska-Ziarko , Kamila Sobieska

Warianty tytułu

The quantile risk in selected open stock investment funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Fundusz inwestycyjny pozwala jego uczestnikom na zbiorowe inwestowanie swoich środków pieniężnych. Mogą oni wnosić do niego dowolną kwotę, którą zarządza towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Oznacza to, że aby inwestować za pomocą funduszu inwestycyjnego, nie trzeba mieć specjalistycznej wiedzy na temat inwestowania ani znacznych środków finansowych. Fundusz inwestycyjny jest dynamicznie zmieniającym się portfelem inwestycyjnym, gdyż w jego skład wchodzą różne instrumenty finansowe. Zarządzający funduszem inwestycyjnym codziennie podejmują decyzje co do kupna lub sprzedaży pewnej części jego aktywów. Inwestycje wiążą się jednak z pewnym ryzykiem. Oznacza to, że istnieje możliwość wystąpienia straty lub zysku z inwestycji. Inwestor z reguły unika ryzyka, dąży natomiast do osiągnięcia jak najwyższych zysków z inwestycji. Istnieją różne typy funduszy inwestycyjnych, a każdy z nich charakteryzuje się innym poziomem ryzyka. Najbardziej ryzykowne są akcyjne fundusze inwestycyjne, będące przedmiotem niniejszej pracy. (abstrakt oryginalny)

EN

The subject of the article is the risk related to stock investment funds. In the research, the quantile measures of risk were used, in particular value at risk and conditional value at risk. The aim was to determine and compare the risk of selected stock investment funds. An additional objective was the evaluation of the influence of length of the investment period on the risk of analysed funds. The investment funds of small and medium-sized companies were deemed the riskiest ones. The quintile risk in all analysed investment funds grew with the length of the investment period.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wartości zagrożonej; Fundusze inwestycyjne; Fundusze otwarte; Portfel inwestycyjny; Ryzyko inwestycyjne

EN

Value at Risk Analysis; Investment funds; Open-ended investment companies; Investment portfolio; Investment risk

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 40 Rynki usług cyfrowych : uwarunkowania, trendy, metody
• Strony: 491--501

Twórcy

autor

Anna Rutkowska-Ziarko

• Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

autor

Kamila Sobieska

• Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

Bibliografia

• Angelidis T., Benos A., Value at Risk for Greek Stocks, "Multinational Finance Journal"2008, vol. 12, s. 67-105.
• Artzner P., Delbaen F., Eber J. M., Heath D., Coherent measures of risk, "Mathematical Finance" 1999, vol. 9/3, s. 203-228.
• Giot P., Laurent S., Value-at-risk for long and short trading positions, "Journal of Applied Econometrics" 2003, vol. 18, s. 641-663.
• Hammoudeh S., Santos P. A., Al-Hassan A., Downside risk management and VaR-based optimal portfolios for precious metals, oil and stocks, "North American Journal of Economics and Finance" 2013, vol. 25, s. 318-334.
• Letkowski D., Modele zmienności w kalkulacjach Value at Risk - ocena i dobór modelu,"Zarządzanie i Finanse" 2013, nr 1/3, s. 245-260.
• Rutkowska-Ziarko A., Wykorzystanie dolnostronnych współczynników beta w analizie ryzyka systematycznego na GPW w Warszawie w warunkach zmiennej koniunktury giełdowej, "AUNC, Ekonomia XLI" 2010, nr 397, s. 71-82.
• Rutkowska-Ziarko A., Garsztka P., Zastosowanie kwantylowych miar ryzyka w ocenie wybranych funduszy inwestycyjnych, w: Matematyka i informatyka na usługach ekonomii: analityka gospodarcza, metody i narzędzia, red. D. Appenzeller, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2015, s. 146-156.
• Rutkowska-Ziarko A., Supińska J., Porównanie ryzyka, zyskowności i efektywności zarządzania wybranych funduszy inwestycyjnych, "Prace i Materiały" Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 4/2, Gdańsk 2009, s. 533-546.
• Trzpiot G., O wybranych własnościach miar ryzyka, "Badania Operacyjne i Decyzje" 2004, nr 3-4, s. 91-98.