Determinants of the credit growth in CESEE countries

• Autorzy: Małgorzata Iwanicz-Drozdowska , Bartosz Witkowski

Warianty tytułu

Czynniki wzrostu akcji kredytowej w krajach Europy Wschodniej, Środkowej i Południowej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Although the issue of determinants of the credit growth is not new in the literature, we re-examine this issue, taking into account some novel variables, such as the crisis dummy, the financial safety net (FSN) index and the ruling party dummies. In this study we analyse the credit growth in 20 countries from Central, Eastern and South-Eastern Europe (CESEE) with a special focus on the ownership structure of banks (state-owned, owned by international development banks, foreign-owned and domestic private-owned). We apply panel data regression to bank-level data, combined with country-specific data for the period from 1995 to 2014 (more than 3.500 observations). We find that banks owned by development banks are the least expansive, while state-owned banks are the most expansive in the growth of credit. Moreover, the credit growth was the highest when the ruling party is marked as 'centrist'. The crisis does not have a negative impact on the credit growth, however, there have been not too many crisis events in CESEE countries.(original abstract)

Niniejszy artykuł przedstawia czynniki wzrostu akcji kredytowej, których analiza nie jest nowa w literaturze, jednakże wykorzystano w niej nowe zmienne, takie jak zmienna sztuczna kryzysu, indeks sieci bezpieczeństwa finansowego (FSN) oraz zmienna sztuczna dotycząca formacji politycznych rządzących w danym kraju. Analizie poddano wzrost akcji kredytowej w 20 krajach Europy Wschodniej, Środkowej i Południowej (EWŚP) ze specjalnym uwzględnieniem typu własności (banki państwowe, banki będące własnością: międzynarodowych banków rozwoju, banków zagranicznych oraz krajowego kapitału prywatnego). Wykorzystano analizę danych panelowych w kontekście danych banków połączonych z danymi makroekonomicznymi dla lat 1995-2014 (ponad 3500 obserwacji). Stwierdzono, że banki będące własnością banków rozwoju były najmniej ekspansywne w zakresie wzrostu akcji kredytowej. Ponadto, wzrost akcji kredytowej był najwyższy, jeżeli formacja rządząca reprezentowała "centrum". Kryzys nie miał negatywnego wpływu na wzrost akcji kredytowej, chociaż należy wziąć pod uwagę to, że w krajach EWŚP kryzysy bankowe występowały sporadycznie(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Banks; Ownership structure; Panel data; Financial safety net

PL

Banki; Struktura własnościowa; Dane panelowe; Sieć bezpieczeństwa finansowego

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 41
• Strony: 161--173

Twórcy

autor

Małgorzata Iwanicz-Drozdowska

• Warsaw School of Economics, Poland

autor

Bartosz Witkowski

• Warsaw School of Economics, Poland

Bibliografia

• Allen F., Jackowicz K., Kowalewski O., Kozłowski Ł., Bank lending, crises, and changing ownership structure in Central and Eastern European countries, "Journal of Corporate Finance" 2015, doi: 10.1016/j.jcorpfin.2015.05.001 (article in press).
• Bertay A. C., Demirgüç-Kunt A., Huizinga H., Bank ownership and credit over the business cycle: Is lending by state banks less procyclical?, "Journal of Banking and Finance" 2015, vol. 50 (1), pp. 326-339.
• Cull R., Martínez Pería M. S., Bank ownership and lending patterns during the 2008- 2009 financial crisis: Evidence from Latin America and Eastern Europe, "Journal of Banking and Finance" 2013, vol. 37 (12), pp. 4861-4878.
• De Haas R., van Lelyveld I., Foreign banks and credit stability in Central and Eastern Europe. A panel data analysis, "Journal of Banking and Finance" 2006, vol. 30 (7), pp. 1927-1952.
• De Haas R., van Lelyveld I., Multinational banks and the global financial crisis: Weathering the perfect storm?, "Journal of Money, Credit and Banking" 2014, vol. 46 (1), pp. 333-364.
• Iwanicz-Drozdowska M., Sieć bezpieczeństwa finansowego. Gdzie szukać liderów?, in: Przełamywanie dysonansów poznawczych jako czynnik stymulowania rozwoju nauk o finansach, eds A. Karmańska, J. Ostaszewski, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2016.
• Iwanicz-Drozdowska M., Witkowski B., Credit growth in Central, Eastern, and South- -Eastern Europe: The case of foreign bank subsidiaries, "International Review of Financial Analysis" 2016, vol. 43, pp. 146-158
• Micco A., Panizza U., Bank ownership and lending behaviour, IDB Working Paper no. 431, 2004.