Koncepcja wstęgowego zegara cyklu koniunkturalnego w ujęciu nieparametrycznym

• Autorzy: Łukasz Lenart , Mateusz Pipień

Warianty tytułu

Nonparametric Band Business Cycle Clock

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule omówiono propozycję uwzględnienia niepewności na zegarze cyklu koniunkturalnego. Stosowane podejście bazuje na reprezentacji wartości oczekiwanej realnych wskaźników makroekonomicznych jako sumy trendu i funkcji prawie okresowej w ramach równania nieparametrycznego. Ujmujemy w ten sposób łącznie dynamikę wahań koniunkturalnych, sezonowych, trendu i możliwej interakcji pomiędzy tymi komponentami. Poprzez zastosowanie nieparametrycznych metod filtracji, w celu eliminacji wahań sezonowych oraz trendu, uzyskano wartość pierwszego momentu punktów zegara jako poszczególne wartości funkcji prawie okresowej. Częstotliwości utożsamiane z wahaniami aktywności gospodarczej, jak również te, które charakteryzują dynamikę zegara cyklu, są niezmiennicze ze względu na stosowane metody filtracji. (abstrakt oryginalny)

EN

We discuss representation of uncertainty in the business cycle clock. We propose approach utilising description of the unconditional mean of the process, applied for modelling dynamics of macroeconomic time series, as a trend component and almost period function in a non-parametric setting. We capture the dynamics over the business cycle, trend component and seasonal fluctuations and possible interactions between these features. A particular values of the almost periodic function are key for representation of the business cycle in a clock, expressing the dynamics according to phase diagram. The set of frequencies interpreted as a properties of the business fluctuations are invariant with respect to filtration methods applied in the procedure. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Statystyka nieparametryczna; Cykl koniunkturalny; Wahania koniunkturalne; Filtrowanie danych; Funkcja prawie okresowa

EN

Nonparametric statistics; Business cycles; Business fluctuations; Data filtering; Almost periodic function

• Czasopismo: Przegląd Statystyczny
• Rocznik: 2016
• Tom: 63
• Numer: z. 4
• Strony: 375--390

Twórcy

autor

Łukasz Lenart

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

autor

Mateusz Pipień

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Abberger K., Nierhaus W., (2010), IFO Business Cycle Clock: Circular Correlation with the Real GDP, CESifo Working Paper Series No. 3179.
• Gómez V., (1999), Three Equivalent Methods for Filtering Finite Nonstationary Time Series, Journal of Business and Economic Statistics, 17 (1), 109-117.
• Gómez V., (2001), The Use of Butterworth Filters for Trend and Cycle Estimation in Economic Time Series, Journal of Business and Economic Statistics, 19 (3), 365-373.
• Hodrick R., Prescott E., (1997), Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation, Journal of Money, Credit and Banking, 29, 1-16.
• Ladiray D., (2012), Theoretical and Real Trading-Day Frequencies, w: Bell W. R., Holan S. H., McErloy T. S., (red.), Economic Time Series: Modeling and Seasonality, 255-279.
• Lenart Ł., Pipień M., (2013), Almost Periodically Correlated Time Series in Business Fluctuations Analysis, Acta Physica Polonica A, 123 (3), 567-583.
• Lenart Ł., Mazur B., Pipień M., (2016), Statistical Analysis of Business Cycle Fluctuations in Poland Before and After the Crisis, Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy (in press).
• Luginbuhl R., de Vos A., (2003), Seasonality and Markov Switching in an Unobserved Component Time Series Model, Empirical Economics, 28, 365-386.