Identification and Monitoring of Instability in Financial Systems

• Autorzy: Bogdan Włodarczyk , Marek Szturo

Warianty tytułu

Identyfikacja i monitoring niestabilności systemu finansowego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Financial instability is often the result of a positive feedback loop, which is an inseparable element of the functioning of the financial system. The task dealing with identification, modeling and analyzing the causes and effects of such feedback loops requires assuming a systems' engineering perspective, which is rarely taken into consideration when designing remedial solutions. The aim of the study was to evaluate how it ispossible to identify and monitor the susceptibility of a financial system to potential threats. The popular method of data modeling known as signed directed graphs (SDG) was used. The method is able to pick up information which is not taken into account by a traditional network model of the financial system. It provides essential information about the direction of impact and control between the nodes. Thanks to this technique, it is possible to analyze the potential instability spots of the system. (original abstract)

Niestabilność finansowa często wynika z pętli dodatniego sprzężenia zwrotnego, które jest nieodłącznym elementem funkcjonowania systemu finansowego. Zadanie polegające na identyfikacji, modelowaniu i analizowaniu przyczyn i skutków takich pętli sprzężeń zwrotnych wymaga przyjęcia perspektywy inżynierii systemów, które rzadko jest uwzględniane podczas projektowania rozwiązań sanacyjnych. Celem badania była ocena możliwości identyfikacji i monitoringu podatności systemu finansowego na potencjalne zagrożenia. Wykorzystano popularną metodę modelowania danych, określaną jako etykietowane grafy skierowane (signed directed graphs - SDG). Metoda ta jest w stanie wychwycić informacje, które są nieuwzględniane przez tradycyjne modele sieciowe systemu finansowego. Dostarcza istotnej informacji o kierunku wpływu i kontroli między węzłami. Dzięki temu możliwe jest analizowanie potencjalnych punktów niestabilności systemu. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Financial system; Financial sustainability

PL

System finansowy; Stabilność finansowa

• Czasopismo: Olsztyn Economic Journal
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 11 (2)
• Strony: 177--188

Twórcy

autor

Bogdan Włodarczyk

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Poland

autor

Marek Szturo

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Poland

Bibliografia

• Borio C. 2012. The financial cycle and macroeconomics: What have we learnt? BIS Working Papers, 395.
• Capiga M. 2010. Determinanty i struktura bezpieczeństwa finansowego. In: Sieć bezpieczeństwa finansowego. Eds. M. Capiga, W. Gradoń, G. Szustak. CeDeWu, Warszawa.
• Franklin A., Babus A. 2009. Networks in Finance. In: The Network Challenge: Strategy, Profit, and Risk in an Interlinked World. Eds. P.R. Kleindorfer, Y. Wind, R.E. Gunther.
• Gai P., Kapadia S. 2010. Contagion in financial networks. Proceedings of the Royal Society A: Mathematical, Physical and Engineering Science, 466: 2401-2423.
• Osiński J. 2016. Raport o stabilności sytemu finansowego. NBP, Warszawa.
• Schinasi J.G. 2005. Preserving Financial Stability. Economic Issues, 36.
• Shleifer A., Vishny R.W. 2011. Fire Sales in Finance and Macroeconomics. Journal of Economic Perspectives 25(1): 29-48.
• Solarz J.K. 2010. Istota i sposób pomiaru ryzyka systemu finansowego. In: Ryzyko w finansach i bankowości. Eds. B. Filipiak, M. Dylewski. Difin, Warszawa.
• Systemic failures: Challenges and opportunities in risk management in complex systems. 2011. Venkatasubramanian Venkat, AIChE Journal, 57(1): 2-9.