Wartość, rentowność i ryzyko inwestycji w ETF na indeksie DAX

• Autorzy: Dariusz Letkowski

Warianty tytułu

Value, Profitability and Risk of Dax Index ETF

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Inwestowanie w tytuły uczestnictwa funduszy ETF jest jedną z widu dostępnych form dokonywania inwestycji na rynku giełdowym. Kontrakty ETF są szczególnie korzystnym rozwiązaniem dla inwestorów indywidualnych, którym ułatwiają dywersyfikację inwestycji i zarządzanie ryzykiem. Przykładem takiego rozwiązania jest kontrakt ETF na indeks DAX notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Kontrakt ten umożliwia zdywersyfikowaną inwestycję w akcje niemieckich firm bezpośrednio na polskiej giełdzie. Celem artykułu jest dekompozycja czynników generowania wartości, rentowności i ryzyka w kontraktach ETF na indeks DAX. W trakcie badania przeanalizowano dane rynkowe dotyczące wyceny kontraktu ETF oraz dane odnośnie czynników ryzyka. Przeprowadzone badania pokazują powiązanie indeksu referencyjnego oraz kursu walutowego z wartością, rentownością i ryzykiem analizowanego ETF. (abstrakt oryginalny)

EN

ETF type of financial contract is one of numerous investing manners on stock exchange market. Particularly for individual investors ETFs' provides with great possibility to diversify investments and risk management. DAX index ETF quoted on Warsaw Stock Exchange is a good example. The contract is quoted in polish zlotys according to continuous quotation system similar to shares quotation. The contract gives possibility to make diversified investment in German companies, directly on polish stock exchange market. The main aim of the article is to examine DAX ETF's profitability and risk. Hence, the attention is paid to the financial mechanism of the contract market valuation and factors that determine value, profitability and risk of the contract. Research was conducted by verification and analysis of market data concerning value drivers. Research results reveal combined influence of DAX index valuation and exchange rate risk on contract value, profitability and risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wartość inwestycji; Rentowność; Ryzyko inwestycyjne; Fundusze ETF; Zarządzanie ryzykiem; Inwestycje; Indeks giełdowy

EN

Investment value; Profitability; Investment risk; Exchange Traded Fund (ETF); Risk management; Investment; Stock market indexes

• Czasopismo: Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku
• Rocznik: 2016
• Tom: 47 Rynki finansowe, inwestycje, polityka gospodarcza : nowe wyzwania i możliwości
• Strony: 39--51

Twórcy

autor

Dariusz Letkowski

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Anderson S. (2009), Sponsors Adopt Diverse Revenue Sources, "Financial Times".
• Basel Committee on Banking Supervision (2004), International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards a Revised Framework, Bank for International Settlements, Basel.
• Dębski W. (2005), Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Dziawgo D. (1998), Credit-rating. Ryzyko i obligacje na międzynarodowym tynku finansowym, PWN, Warszawa.
• Fabozzi F.J., Konischi A. (1998), Zarządzanie Aktywami i Pasywami, Związek Banków Polskich, Warszawa.
• Ferri R.A. (2008), The ETF Book. All You Need To Know To About Exchange-Traded Fund, John Wiley & Sons, Hoboken.
• http://www.etf.com.pl.
• http://www.gp w.pl.
• http://www.lyxoretf.pl.
• http://www.stooq.pl.
• Hull J.C. (20011), Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych, PWN, Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T. (2005), Inwestycje: instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa.
• Jajuga K. (2009), Zarządzanie ryzykiem, PWN, Warszawa.
• Jaworski W.L., Zawadzka Z. (2005), Bankowość. Podręcznik akademicki, Poltext, Warszawa.
• Matkowski P. (2006), Zarządzanie ryzykiem operacyjnym, Oficyna Ekonomiczna Wolters Kluwer Polska, Kraków.
• Miziołek T. (2014), Samoindeksowanie na rynku finansowym, Studia Ekonomiczne nr 186, cz. 2 Innowacje a wzrost gospodarczy, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katowice.
• Skypala P. (2009), Index Providers Enjoy Period of Expansion, "Financial Times".
• Socha J. (1998), Rynek. Giełda. Inwestycje, Instytut Naukowo-Wydawniczy, Warszawa.
• ---