PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu. Cz. 8 | 46--57
Tytuł artykułu

Efektywność strategii inwestycji w akcje spółek notowanych na GPW w Warszawie z wykorzystaniem największego wykładnika Lapunowa oraz wykładnika Hursta

Warianty tytułu
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem artykułu jest próba dywersyfikacji ryzyka portfela inwestycyjnego, na podstawie zbudowanych portfeli wyznaczonych na podstawie wartości największego wykładnika Lapunowa, wykładnika Hursta oraz taksonomicznej miary atrakcyjności inwestycji TMAI. W badaniach wzięto pod uwagę ceny akcji wybranych spółek notowanych na GPW w Warszawie oraz wskaźniki opisujące sytuację ekonomiczno-finansową spółek w okresie od 1.01.2005-30.09.2014. Katedra Matematyki, Wydział Zarządzania, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach. ne oraz spółek o szeregach czasowych, dla których wykładnik Hursta Ii, > 0,6 są jednymi z najwyższych. Przeprowadzone badanie pokazało, że zastosowanie narzędzi teorii nieliniowych układów dynamicznych, tj. wykładnik Hursta i największy wykładnik Lapunowa do budowy optymalnego portfela akcji pozwala uzyskać równie dobre lub lepsze wyniki niż stosowane od wielu lat klasyczne metody (fragment tekstu)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
  • Bawa V.S., Lindenberg E.B. (1977): Capital Market Equilibrium in a Mean-Lower Partial Moment Framework. "Journal of Financial Economics", Vol. 5(2)
  • Chun S.H., Kim K.J., Kim S.H. (2002): Chaotic Analysis of Predictability versus Knowledge Discoveiy Techniques: Case Study of the Polish Stock Market. "Expert Systems", Vol. 19, No. 5
  • Harvey C.R., Liechty J., Liechty M., Muller P. (2010): Portfolio Selection with Higher Moments. "Quantitative Finance", Vol. 10(5)
  • Hellwig Z. (1968): Zastosowanie metody taksonomicznej do typologicznego podziału krajów ze względu na poziom ich rozwoju oraz zasoby i strukturę wykwalifikowanych kadr. "Przegląd Statystyczny", nr 4
  • Hellwig Z. (1979): Wielowymiarowa analiza porównawcza i jej zastosowanie do badania wielocechowych obiektów gospodarczych. Referat na I Konferencję Metody taksonomiczne i ich zastosowania w badaniach ekonomicznych, Szklarska Poręba
  • Huang X. (2006): Fuzzy Chance-Constrained Portfolio Selection. "Applied Mathematics and Computation", Vol. 177 (2)
  • Huang X. (2007): Portfolio Selection with Fuzzy Returns. "Journal of Inteligent and Fuzzy Systems", Vol. 18(4)
  • Huang X. (2008a): Mean-Entropy Models for Fuzzy Portfolio Selection. "IEEE Transaction on Fuzzy Systems", Vol. 16
  • Huang X. (2008b): Mean-Semivariance Models for Fuzzy Portfolio Selection. "Journal of Computional and Applied Mathematics", Vol. 217(1)
  • Kantz H. (1994): A Robust Method to Estimate the Maximal Lyapunov Exponent of a Time Series. "Physical Letters A", Vol. 185(1)
  • Kantz H., Schreiber T. (2004): Nonlinear Time Series Analysis. Cambridge University Press, Cambridge
  • Li X., Qin Z., Kar S. (2010): Mean-Variance-Skewness Model of Portfolio Selection with Fuzzy Returns. "European Journal of Operational Research", Vol. 202(1)
  • Markowitz H. (1952): Portfolio Selection. "Journal of Finance"
  • Markowitz H. (1959): Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. 94, Cowles Foundation, New Haven, CT.
  • Miśkiewicz-Nawrocka M. (2012): Zastosowanie wykładników Lapunowa do analizy ekonomicznych szeregów czasowych. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice
  • Miśkiewicz-Nawrocka M., Zeug-Żebro K. (2015): Zastosowanie wykładników Lapunowa do wyznaczania portfeli optymalnych. "Studia Ekonomiczne", nr 221
  • Nawrocki T., Jabłoński B. (2011): Inwestowanie na rynku akcji. Jak ocenić potencjał rozwojowy firm notowanych na GPW w Warszawie. CeDeWu, Warszawa
  • Peng J., Mok H.M.K., Tse W.M. (2005): Credibility Programming Approach to Fuzzy Portfolio Selection Problems. "Proceedings of 2005 International Conference on Machine Learning and Cybernetics", Vol. 4
  • Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000): Optimalization of Conditional Value-at-Risk. "Journal of Risk", Vol. 2
  • Rosenstein M.T., Collins J.J., De Luca C.J. (1993): A Practical Method for Calculating Largest Lyapunov Exponents from Small Data Sets. "Physica D", Vol. 65
  • Rutkowska A. (2013): Zadanie maksymalizacji satysfakcji inwestora z portfela inwestycyjnego. "Studia Oeconomica Posnaniensia", nr 1(9)
  • Tarczyński W. (2013): Ocena efektywności metod analizy portfelowej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie za lata 2001-2013. "Zeszyty Naukowe. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 761(60)
  • Tarczyński W. (2002): Fundamentalny portfel papierów wartościowych. PWE, Warszawa
  • Trzpiot G. (2006): Dominacje w modelowaniu i analizie ryzyka na rynku finansowym. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice
  • Trzpiot G. (2014): Optymalizacja portfela z wykorzystaniem koherentnych transformujących miar ryzyka. "Studia Ekonomiczne", nr 208
  • Zawadzki H. (1996): Chaotyczne systemy dynamiczne. Elementy teorii i wybrane zagadnienia ekonomiczne. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171449847

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.