PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | nr 450 Polityka ekonomiczna | 669--681
Tytuł artykułu

The Use of Futures Rapeseed Contracts Exemplified by A Trading Company in Poland

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Zastosowanie kontraktów futures na rzepak przez przedsiębiorstwa handlowe w Polsce
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Celem artykułu było przeprowadzenie rachunku symulacyjnego w zakresie wykorzystania kontraktów terminowych typu futures oferowanych na giełdzie towarowej Euronext w celu zabezpieczania cen zakupu rzepaku przez przedsiębiorstwo handlowe w Polsce. Do analizy wykorzystano dane w postaci historycznych cen kontraktów futures na rzepak na polskim rynku gotówkowym (spot) i na europejskiej giełdzie terminowej Euronext. Wyniki badań wykazały, że stosowanie technik zabezpieczania cen zakupu rzepaku w celu zabezpieczenia jego ceny w przyszłości umożliwia ograniczenie strat ekonomicznych, wpływając na poziom wypracowanych wyników (zysków bądź strat) prowadzonej działalności. Artykuł stanowi kontynuację badań nad specyfiką i zróżnicowaniem poziomu efektywności podmiotów agrobiznesu w Polsce. Otrzymane wyniki i rezultaty wcześniejszych opracowań uzasadniają konieczność prowadzenia dalszych prac w tym zakresie, także przy wykorzystaniu kontraktów futures(abstrakt oryginalny)
EN
This article focuses on specific aspects of price risk management in agricultural business, with the aim of discussing a relevant hedging method for managing the commodity risks associated with agricultural production. The purpose of the paper is to carry out a simulation of futures contracts on rapeseed offered by a foreign commodity exchange. The Euronext platform allows hedging of raw material purchase prices for rapeseed trading company operating in Poland. The analysis showed that in the analyzed crop year from July 2014 to June 2015 much better economic effect was observed for unhedged transactions rather than for hedged transactions. The simulation showed that hedging transactions are used to minimize the risk but under no circumstances can they eliminate it. Additionally, hedging transactions protect against negative currency rate changes and bring profits in case of positive price fluctuation(original abstract)
Rocznik
Strony
669--681
Opis fizyczny
Twórcy
  • Poznań University of Economics, Poland
  • Poznań University of Economics and Business
Bibliografia
  • Commission, 2001, Risk management tools for EU Agriculture with special focus on insurance - working documents, Commission of European Communities, DG Brussels, January.
  • Główny Urząd Statystyczny annual price data from 2014-2015, Warszawa.
  • Hull J., 1998, Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, Wydawnictwo Finansowe - WIG Press, Warszawa.
  • Jajuga K., 2009, Instrumenty pochodne, Komisja Nadzoru Finansowego, Warszawa.
  • Jerzak M., 2013, Towarowy rynek terminowy w rolnictwie. Determinanty tworzenia i rozwoju w Polsce, Wyd. UEP, Poznań.
  • Kaczmarek T., 2008, Ryzyko i zarządzanie ryzykiem. Ujęcie interdyscyplinarne, Difin Warszawa.
  • Moshini G., Hennessy D., 2001, Uncertainty, risk aversion and risk management for agricultural producers, [in:] Handbook of Agricultural Economics, Elsevier, vol. 1, p. 91.
  • Rynek rzepaku. Stan i perspektywy, 2015, GUS, Warszawa, November, pp. 2, 18-24.
  • Rembisz W., 2012, Kwestie ryzyka, cen, rynku, interwencji i stabilności dochodów w rolnictwie, Vizja Press & IT, Warszawa.
  • Słownik języka polskiego, 2009, PWN, Warszawa.
  • Strategié Grains - oilseed report, 2015, N°41/3 December.
  • Tauser J., Cajka R., 2014, Hedging techniques in commodity risk management, Agric. Econ.-Czech, 60, 2014 (4), pp. 174-182.
  • Urbanowska-Sojkin E. (ed.), 2012, Ryzyko w zarządzaniu strategicznym: teoria i praktyka, Wyd. UEP, Poznań.
  • Zalewski G., 2010, Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka. Wydawnictwo Linia, Warszawa.
  • Ziegelbäck M., Breuer G., 2014, The role of market makers in the Euronext milling wheat contract, Agric. Econ.-Czech, 60, 2014 (4), pp. 183-187.
  • http://www.derivatives.euronext.com/en/products/commodities-futures/ECO-DPAR/contract-specification (access 1.01.2016).
  • http://www.nbp.pl (access 1.01.2016).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171450515

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.