PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | 17(XVII) | nr 2 | 149--159
Tytuł artykułu

Propozycja ocen efektywności inwestycyjnej rynków funduszy emerytalnych

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
The Proposal How to Evaluate the Performance of Pension Funds Markets
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Starzenie się społeczeństw wymusza zmiany systemów emerytalnych, które są wprowadzane w życie w krajach OECD od ponad 20 lat. Celem badań jest próba porównania efektywności rynków funduszy emerytalnych w wybranych krajach europejskich i USA. Badania zostały przeprowadzone na podstawie danych OECD z lat 2002-2013. Do oceny efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych wykorzystano miary: Sharpe'a, Treynora, współczynnik uogólniony (lub informacyjny), alfę Jensena i wskaźnik Treynora - Black'a. Przedstawiono pewne propozycje konstrukcji benchmarków rynkowych, odzwierciedlających zróżnicowane sytuacji w poszczególnych krajach.(abstrakt oryginalny)
EN
The essential increase of the old-dependency ratio requires changes in retirement system which have been introduced in OECD countries for 20 years now. The aim of our research is comparison of the performance of the pension fund markets in selected European countries and the USA. Investigation is provided using OECD data from the years 2002-2013. To evaluate the investment efficiency in these states we apply the following measures: Sharpe and Treynor ratios, excess return information ratio, and Jensen alpha. We present some proposals of the benchmark construction.(original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
  • Jensen, M. C. (1968) The performance of mutual funds in the period 1945-1964. Journal of Finance, 23 (2), 389-416.
  • OECD (2014a) Pension Market in Focus. [at:] http://www.oecd.org/daf/fin/privatepensions/Pension-Markets-in-Focus-2014. Pdf.
  • OECD (2014b) Annual Survey of Large Pension Funds and Public Pension Reserve Funds, Report on Pension Funds' Long-term Investments. [at:] https://www.oecd.org/pensions/private-pensions/2014_Large_Pension_Funds_Survey. pdf.
  • Pew Research Center (2014) Attitudes about Aging: A Global Perspective. [at:] http://www.pewglobal.org/2014/01/30/chapter-2-aging-in-the-u-s-and-other-countries- 2010-to-2050/.
  • Sharpe W. F. (1966) Mutual Fund Performance. Journal of Business, 39 (1), 119 -138.
  • Sharpe W. F. (1994) The Sharpe Ratio. Journal of Portfolio Management, 21 (1), 49 -58.
  • Treynor J. L. (1965) How to Rate Management of Investment Funds. Harvard Business Review, 43 (1), 63 - 75.
  • Treynor J. L., Black F. (1973) How to use security analysis to improve portfolio selection. Journal of Business, 461, 66-88.
  • Vidlund M., Bach-Othman J. (2009) Pension contribution level in nine European countries. Finnish Centre for pensions Working paper 2009:1, Helsinki, http://www.etk.fi/wp20 content/uploads/2015/10/WP%20109. Pdf.
  • ---
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171452105

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.