Europejski rynek indeksowych funduszy inwestycyjnych i determinanty jego rozwoju

• Autorzy: Tomasz Miziołek

Warianty tytułu

European Market of Index Investment Funds and Determinants of Its Development

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Indeksowe fundusze inwestycyjne to fundusze, które pasywnie zarządzają portfelem inwestycyjnym, a ich celem jest replikowanie wyniku określonego indeksu finansowego. W Europie funkcjonuje obecnie ponad 800 funduszy indeksowych, których aktywa wynoszą ponad 370 mld euro. Choć wciąż stanowią one stosunkowo niewielką część europejskiego rynku funduszy inwestycyjnych, ich znaczenie w skali ogólnoeuropejskiej systematycznie rośnie. Głównymi determinantami tego rozwoju są konkurencyjne wyniki inwestycyjne i znacznie niższe wskaźniki kosztów w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi.(abstrakt oryginalny)

EN

Index investment funds are funds which passively manage investment portfolio and their goal is replicating a performance of specified financial index. There are more than 800 index funds in Europe nowadays, whose assets amount to over 370 billion euros. Although they still represent a relatively small part of the European investment fund market, their importance on the pan-European scale is growing steadily. The main determinants of this development are competitive investment performance and considerably lower expense ratios compared with actively managed investment funds. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Europejski Fundusz Inwestycyjny; Rozwój; Zarządzanie

EN

Investment funds; European Investment Fund; Development; Management

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2016
• Tom: 50
• Numer: nr 4
• Strony: 325--338

Twórcy

autor

Tomasz Miziołek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• BlackRock, BlackRock Securities Lending. Unlocking the Potential of Portfolios, 2016, https://www.blackrock.com/investing/literature/brochure/us-retail-securities-lending-brochure.pdf [data dostępu: 18.05.2016].
• Cremers M., Ferreira M.A., Matos P., Starks L., 2015, Indexing and Active Fund Management: International Evidence, Working Paper, January 2015, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1830207 [data dostępu: 25.05.2016].
• Dunham L.M., Simpson T.H., The Impact of Securities Lending on Index Fund Performance, "Journal of Investing" 2012, Vol. 21, No. 2, DOI: https://doi.org/10.3905/joi.2012.21.2.009.
• EFAMA, The European Fund Classification. EFC Categories, Brussels, April 2012.
• ESMA, Guidelines for Competent Authorities and UCITS Management Companies. Guidelines on ETFs and Other UCITS Issues, ESMA/2014/937.
• ESMA, Questions and Answers. Application of the UCITS Directive, 2016/ESMA/181.
• European Commission, Commission Directive 2007/16/EC of 19 March 2007 implementing Council Directive 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards the clarification of certain definitions, Official Journal of the European Union L 79/11, 20.03.2007.
• European Parliament and the Council, Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), Official Journal of the European Union L 302/32, 17.11.2009.
• European Parliament and the Council, Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions, Official Journal of the European Union L 257/186, 28.08.2014.
• Evans R., Ferreira M.A., Prado M.P., Fund Performance and Equity Lending: Why Lend What You Can Sell?, Working Paper, 2015, www.rhsmith.umd.edu/files/Documents/Centers/CFP/pastconfpapers/equity_lending_apr2015.pdf [data dostępu: 18.05.2016].
• Investment Association, Asset Management in the UK 2014-2015. The Investment Association Annual Survey, London 2015.
• Miziołek T., Pasywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym - indeksowe fundusze inwestycyjne i fundusze ETF, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź 2013.
• PwC, CACEIS, Reshaping Retail Fund Distribution. Winning Strategies and Tactics in a Disrupted Environment, June 2015.
• Stańczak-Strumiłło K., Uwarunkowania rozwoju funduszy inwestycyjnych w Polsce, Difin, Warszawa 2013.
• Ung D., Fernandes R., Hahn B., SPIVA Europe Scorecard. Year-End 2015, Morningstar 2016.
• Westaway P., Schlanger T., Kesidis S., The Case for Index Fund Investing for European Investors, Vanguard Asset Management 2015.

Identyfikatory

DOI

10.17951/h.2016.50.4.325