PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | 16 | 117--131
Tytuł artykułu

Performance of Pension Funds and Stable Growth Open Investment Funds During the Changes in the Polish Retirement System

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Efektywność funduszy emerytalnych i otwartych funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu w czasie zmian w polskim systemie emerytalnym
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Warunki funkcjonowania funduszy emerytalnych (OFE) zostały zasadniczo zmienione w latach 2011-2014. Celem artykułu jest badanie, czy zmiany te wpływają na efektywność funduszy emerytalnych oraz porównanie efektywności tych funduszy ze efektywnością otwartych funduszy inwestycyjnych stabilnego wzrostu (FIO). Analizie poddano wybrane fundusze w latach 2009-2015. Stwierdzono, że w badanym okresie OFE osiągały lepsze wyniki niż porównywane FIO. Zarazem modyfikacje zasad działania OFE spowodowały wzrost ryzyka i zmniejszenie efektywności inwestycyjnej portfeli tych funduszy. (abstrakt oryginalny)
EN
The conditions of the pension funds (OFE) functioning were essentially changed in the years 2011-2014. The aim of the paper is to find out if these modifications influence the efficiency of the pension funds and to compare the performance of these funds to stable growth open investment funds (FIO). The analysis is provided for selected funds in the years 2009-2015. We conclude that in the examined period, OFE performed better than FIO, and the modifications of the rules for the pension funds caused the increase of risk and decrease of investment efficiency of these funds' portfolios. (original abstract)
Rocznik
Tom
16
Strony
117--131
Opis fizyczny
Twórcy
  • Warsaw University of Life Sciences - SGGW, Poland
  • University of Lodz, Poland
Bibliografia
  • Analizy (2013), Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających funduszami i Aktywami z dnia 8 marca 2013, Analizy online.
  • Białek J., Konstrukcja miar efektywności Otwartych Funduszy Emerytalnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź, 2009.
  • Chybalski, F. (2006), Miary oceny działalności inwestycyjnej OFE, Wiadomości Statystyczne, 10, 22-35.
  • Chybalski, F. (2009) (red.), Otwarte fundusze emerytalne w Polsce. Analiza działalności inwestycyjnej, finansów oraz decyzji członków, C.H. Beck, Warszawa.
  • Dybał, M. (2008), Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych, CeDeWu.pl, Warszawa.
  • Karpio, A., Żebrowska-Suchodolska D. (2010), Stabilność strategii inwestycyjnych FIO akcji w latach 2003-2009, Uniwersytet Szczeciński, Zeszyty Naukowe Nr 612 "Finanse, Rynki finansowe, ubezpieczenia", 28, 409-418.
  • Karpio, A., Żebrowska-Suchodolska, D. (2011), Stability of strategies of Polish open-end investment funds investing in global markets during the financial crisis, Acta Scientiarum Polonorum, Oeconomia, Wydawnictwo SGGW w Warszawie, 10(3), 51-59.
  • Karpio, A., Żebrowska-Suchodolska, D. (2014), Ocena zarządzania portfelami otwartych funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem różnych miar efektywności inwestycyjnej, Metody matematyczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach, Metody 2012, 207, 136-147.
  • Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2014a), The Influence of Pension Funds on the Polish Capital Market, Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych, Wydawnictwo SGGW, 15(1), 50-57.
  • Karpio, A., Żebrowska-Suchodolska, D. (2016), Polish open-end pension funds performance and its persistency, Acta Scientiarum Polonorum, Oeconomia, Wydawnictwo SGGW, 15(1), 15-25.
  • Kompa, K., Wiśniewski T. (2015), Dywersyfikacja portfeli otwartych funduszy emerytalnych - kaprys czy konieczność? Finanse, rynki finansowe, ubezpieczenia. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, 75, 245-255, DOI: http://dx.doi.org/10.18276/frfu.2015.75-20.
  • Kompa, K., Witkowska, D. (2014), Pension Funds in Poland: Efficiency Analysis for Years 1999-2013, Dynamic Econometric Models, 14, 105-124, DOI: http://dx.doi.org/10.12775/DEM.2014.006.
  • Kompa, K., Witkowska, D. (2015), Pension system in Poland: Performance of Pension Funds, Estudios De Economia Aplicada, 33(3), 965-984.
  • Kompa, K., Witkowska, D. (2015), Transformation of Polish Pension System: Government Manipulations Instead of Improvement, in: Montero Lorenzo, J.M., Jiménez, J.M., Salido, R.M. (eds.) Sostenibilidad y Suficiencia de los Sistemas de Pensiones (Sustain-ability and Sufficiency of Pensions Systems), Anales de Economía Aplicada (XXIX), 836-846, Cuenca, ASEPELT, http://www.asepelt.org/modules.php?name=Content&pa =showpage&pid=67.
  • Kompa, K., Witkowska, D. (2016), Efficiency of private pension funds in Poland, AESTIMATIO, the IEB International Journal of Finance, 12, 48-65, DOI: http://dx.doi.org/10.5605/IEB.12.3.
  • Marcinkiewicz, E. (2009), Analiza stóp zwrotu OFE w: Chybalski F. (red.), Otwarte fundusze emerytalne w Polsce. Analiza działalności inwestycyjnej, finansów oraz decyzji członków, C. H. Beck, Warszawa, 135-148.
  • Mikulec, A. (2004), Ocena efektywności inwestowania Otwartych Funduszy Emerytalnych, Wiadomości Statystyczne, 9, 26-39.
  • Ostrowska, E. (2003), Efektywność funduszy inwestycyjnych na polskim rynku finansowym - wskaźniki Sharpe'a, Treynora i Jensena, [w] Prace naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. nauk. Jajuga, K., Ronka-Chmielowiec, W., Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław.
  • Ostrowska, K. (2013), Jakie opłaty w OFE, Moja Emerytura, serwis dziennika Rzeczpospoli-ta, www.rp.pl/artykul/975301-Jakie-oplaty-w-OFE-.html
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171455119

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.