Porównanie wyników wybranych indeksów giełdowych przedsiębiorstw społecznie odpowiedzialnych na świecie

• Autorzy: Hanna Sikacz

Warianty tytułu

Comparison of the Results of Some Stock Market Indices for Listed Corporations Socially Responsible in the World

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przytoczono dane wskazujące na obserwowany trend dotyczący wzrostu znaczenia społecznej odpowiedzialności biznesu. Istotne z punktu widzenia tego wzrostu było zestawienie funkcji, jakie pełnią obecnie giełdowe indeksy CSR/SRI/ESG. Głównym celem niniejszego artykułu jest analiza zachowania się wybranych światowych indeksów giełdowych spółek społecznie odpowiedzialnych (DJSI World, DJSI North America, FTSE4GOOD Global, MSCI KLD 400 Social, CALVERT Social (CSI), MSCI World ESG, STOXX Europe Sustainability, DJSI Europe). Opracowanie obejmuje także analizę porównawczą wyników indeksów RESPECT, WIG20, mWIG40 i sWIG80, a także WIG-BANKI, WIG-BUDOW, WIG-CHEMIA, WIG-DEWEL, WIG-ENERG, WIG-INFO, WIG-MEDIA, WIG-PALIWA, WIG-SPOZYW, WIG-SUROWC, WIG-TELKOM. Analiza dotycząca światowych indeksów była oparta na danych pozyskanych z bazy Datastream, natomiast dane do części publikacji związanej z porównaniem indeksu RESPECT z innymi indeksami warszawskiej giełdy pochodziły z serwisów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz Parkietu Gazety Giełdy. Zaprezentowane dane wskazują, że wyniki światowych indeksów (trendy) w badanych okresach zachowują się podobnie, jednak ich efektywność jest zróżnicowana. Nie wszystkie wartości indeksów w badanych dwóch okresach charakteryzowały się wzrostem. Otrzymane wyniki pokazują również, że inwestycje w przedsiębiorstwa społecznie odpowiedzialne na wybranych rynkach kapitałowych nie są związane z odpornością na załamania na rynku akcji. Informacja o udziale spółki w indeksie nie jest dla inwestora gwarancją, że inwestycja w daną spółkę przyniesie odpowiednią stopę zwrotu. (abstrakt oryginalny)

EN

The article quoted a data showing the observed trend of the growing importance in the corporate social responsibility. Important from the point of view of that growth was a comparison of the functions performed by the indexes CSR/SRI/ESG on present day. The main purpose of this article is to analyse the behaviour of some of the world stock market indices of socially responsible companies (DJSI World, DJSI North America, FTSE4GOOD Global, MSCI KLD 400 Social, CALVERT Social (CSI), MSCI World ESG, STOXX Europe Sustainability, DJSI Europe). The article also includes a comparative analysis of the results of indexes RESPECT, WIG20, mWIG40 i sWIG80, and also WIG-BANKI, WIG-BUDOW, WIG-CHEMIA, WIG-DEWEL, WIG-ENERG, WIG-INFO, WIG-MEDIA, WIG-PALIWA, WIG-SPOZYW, WIG-SUROWC, WIG-TELKOM. Analysis of the global index was based on data obtained from the Datastream database, the data to the comparison RESPECT Index with other indices came from the databases of Warsaw Stock Exchange and Parkiet The newspaper of the Stock Exchange. The data being presented show that the performance indices (trend) in the chosen periods behave similarly, but their efficiency varies. Not all index's values for two of the examined periods were characterized by growth. The results also show that investments in socially responsible businesses in selected capital markets are not associated with resistance to the collapse of the stock market. Information about the participation of the company in the index is not a guarantee to the investor that the investment in the company in question will bring a reasonable return. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Społeczna odpowiedzialność biznesu; Inwestowanie społecznie odpowiedzialne; Indeks giełdowy; Indeks RESPECT

EN

Corporate Social Responsibility (CSR); Socially responsible investing (SRI); Stock market indexes; RESPECT Index

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2016
• Numer: vol. 4, t. 324
• Strony: 213--227

Twórcy

autor

Hanna Sikacz

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Bartkowiak M., Janik B. (2012), Efektywność inwestycji w spółki z indeksu RESPECT oraz Funduszu Inwestycyjnego SKOK etyczny 2, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu", nr 242, s. 7-18.
• Bek-Gaik B., Rymkiewicz B. (2014), Społeczna odpowiedzialność przedsiębiorstw a finansowe miary dokonań, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 67, s. 141.
• CSR, Sustainable Stock Exchanges, GPW, 2016, https://www.gpw.pl [Dostęp: 03.03.2016].
• Czerwińska T. (2012), Efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych na rynku akcji, "Problemy Zarządzania", vol. 10, nr 4(39), t. 1, s. 129-140.
• Czerwonka M. (2013), Inwestowanie społecznie odpowiedzialne, Difin, Warszawa.
• Dublaniec A. (2015), Inwestowanie społecznie odpowiedzialne - przejściowa moda czy trwała tendencja?, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", nr 1(937), s. 44.
• Dziawgo D. (2007), Ekologiczne indeksy giełdowe, "Ekonomia i Środowisko", nr 1(31), s. 121-133.
• Dziawgo L. (2010), Zielony rynek finansowy. Ekologiczna ewolucja rynku finansowego, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa.
• European SRI Study 2012, Eurosif, http://www.eurosif.org/publication/view/european-sri-study-2012/ [Dostęp: 03.03.2016].
• European SRI Study 2014, Eurosif, http://www.eurosif.org/publication/view/european-sri-study-2014/ [Dostęp: 03.03.2016].
• Index database, Sustainable Business Institute (SBI), 2016, http://www.sustainable-investment.org [Dostęp: 03.03.2016].
• Janik B. (2012), Efficiency of Investment Strategy of Socially Responsible Funds Calvert, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu"m nr 271, t. 1, s. 247-255.
• Jedynak T. (2012), Efektywność strategii w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na przykładzie Respect Index, "Zeszyty Naukowe. Polskie Towarzystwo Ekonomiczne", nr 12, s. 162.
• Kowalke K., Prochownik M. (2011), Analiza efektywności społecznie odpowiedzialnych inwestycji z wykorzystaniem indeksów giełdowych, "Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego", nr 4/7, s. 29-41.
• Łudzińska K. (2009), Indeksy zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw, "Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie", nr 4, s. 65.
• Murawski T. P. (2013), Społecznie odpowiedzialne indeksy giełdowe a światowy trend rynków finansowych w wymiarze ESG, "Prace Naukowe UE we Wrocławiu", nr 311, s. 128.
• Rudnicka A. (2012), CSR - doskonalenie relacji społecznych w firmie. Wolters Kluwer, Warszawa.
• Sustainable Stock Exchanges (SSE) Report. A Report on Progress 2014, Sustainable Stock Exchanges Initiative, 2014, s. 25, http://www.sseinitiative.org/wp-content/uploads/2012/03/SSE-2014-ROP.pdf [Dostęp: 03.03.2016].
• Zasępa P. (2013), Analiza efektywności inwestycji w akcje spółek społecznie odpowiedzialnych na przykładzie indeksu RESPECT, "Prace Naukowe UE we Wrocławiu", nr 311, s. 214.

Identyfikatory

DOI

10.18778/0208-6018.324.14