An Innovative Approach to the Evaluation of Efficiency in the Financial Industry - The Case of Slovakia

• Autorzy: Emília Zimková

Warianty tytułu

Innowacyjne podejście do oceny efektywności kosztowej w branży finansowej - przypadek Słowacji

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The financial industry is undergoing a period of rapid change in market share, competition, technology, and the demands of the consumer. The aim of the paper is to answer, how two of the most important fields of the financial industry, commercial banking, and insurance, can meet these challenges by introducing an innovative approach to the evaluation of their efficiency. An efficiency, which reflects the use of less input to maximize possible output, is one of the most important principles of any business. The problem arises in determining the efficiency of the Decision Making Units (DMUs), in our case, the commercial banks and insurances, which have more diverse inputs and outputs. The Data Envelopment Analysis (DEA) allows the analysis of the efficiencies of the observed entities by taking into consideration different combinations of input and output variables. Based on the results of this analysis, it can be determined how inefficient certain observed DMUs are in comparison with efficient ones. Moreover, this analysis can be used to deduce how much a DMU needs to decrease an input and/or increase its output to make the unit efficient. Thus, this paper evaluates the technical efficiency of the Slovak banking and insurance industries by use of the DEA, which reflects the economic theory on the production of banking and insurance services. This innovative approach can also be used as an ex-ante assessment of different policy scenarios. In order to analyse the impact of different strategies and goals of management policy, DEA models with restricted weights can be used.(original abstract)

Sektor finansowy jest w fazie szybkich zmian w zakresie udziałów rynkowych, konkurencji, technologii oraz popytu konsumenckiego. Celem artykułu jest określenie, jak dwa najważniejsze segmenty sektora finansowego: bankowość komercyjna i ubezpieczenia mogą sprostać tym wyzwaniom przez wprowadzenie innowacyjnego podejścia do oceny własnej efektywności kosztowej. Efektywność albo wydajność kosztowa, która polega na maksymalizowaniu efektów i minimalizowaniu nakładów, należy do najważniejszych zasad prowadzenia przedsiębiorstwa. Problem pojawia się, gdy trzeba ustalić efektywność kosztową jednostek decyzyjnych (DMU), w tym przypadku banków komercyjnych i firm ubezpieczeniowych, w których nakłady i efekty cechuje znaczna różnorodność. Pomocna w tym może być metoda Data Envelopment Analysis (DEA), pozwalająca na określenie efektywności obserwowanych podmiotów poprzez badanie różnych kombinacji zmiennych dla nakładów i efektów. Dzięki niej można uchwycić różnice między efektywnymi a nieefektywnymi jednostkami decyzyjnymi, a także określić, o ile dana jednostka decyzyjna musi obniżyć nakłady i/lub zwiększyć efekty, by stać się wydajna. W artykule metodę DEA wykorzystuje się do oceny technicznej wydajności słowackiego sektora bankowego i ubezpieczeniowego, która odzwierciedla teorię ekonomiczną dotyczącą wytwarzania i świadczenia usług bankowych i ubezpieczeniowych. Metoda ta może być także stosowana do oceny ex ante alternatywnych scenariuszy działania, a do analizy wpływu różnych strategii i celów zarządczych - modele DEA z ograniczonymi wagami.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Banking sector; Insurance sector; Cost effectiveness; Data Envelopment Analysis (DEA)

PL

Sektor bankowy; Sektor ubezpieczeniowy; Efektywność kosztowa; Metoda DEA (analiza obwiedni danych)

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2016
• Tom: 69 nr 4 Innowacyjność gospodarki
• Strony: 109--119

Twórcy

autor

Emília Zimková

• Matej Bel University, Banská Bystrica, Slovakia

Bibliografia

• Banker R.D., Charnes A., Cooper W.W., 1984, Some models for estimating technical and scale inefficiencies in data envelopment analysis, Management Science, 30, 1078-1092.
• Barros C.P., Nektarios M., Assaf A., 2010, Efficiency in the Greek insurance industry, European Journal of Operational Research, 205, 461-436.
• Berger A.N., Humphrey D.B., 1997, Efficiency of financial institutions: international survey and directions for future research, European Journal of Operational Research, 98(2), 175-212.
• Boďa M., 2014, Concentration measurement issues and their application for the Slovak banking sector, Procedia Economics and Finance, 12, 66-75.
• Boďa M., Zimková E., 2013a, Efficiency in the Slovak banking industry: a DEA application of the profit approach, Proceedings from European Financial Systems [online], 22-31.
• Boďa M., Zimková E., 2013b, Service-oriented efficiency of Slovak Banks, The 7th International Days of Statistics and Economics. Prague: The University of Economics, 164-172.
• Boďa M., Zimková E., 2014a, Efficiency in the Slovak banking industry: A comparison of three approaches, Prague Economic Papers, Prague: The University of Economics.
• Boďa M., Zimková E., 2014b, Technical efficiency of Slovak banks and its change over time under the production approach, Proceedings from 7th International Scientific Conference Managing and Modelling of Financial Risks. Ostrava: VŠB-TU of Ostrava, Faculty of Economics, Finance Department.
• Boďa M., Farkašovský V., Zimková E., 2014, Change in technical efficiency of Slovak banks over time under the intermediation approach, Proceedings from European Financial Systems [online]. Brno: Masaryk University, Department of Finance.
• Diboky F., Ubl E., 2007, Ownership and Efficiency in the German Life Insurance Market: A DEA Bootstrap Approach, Working paper University of Vienna [online].
• Grigorian D., Manole V., 2002, Determinants of Commercial Bank Performance in Transition: An Aplication of Data Envelopment Analysis, Working Paper No. 146, Washington: International Monetary Fund.
• Grmanová E., Jablonský J., 2009, Analýza efektívnosti slovenských a českých poisťovní pomocou modelov analýzy obalu dát, Ekonomický časopis, 57, č. 9, 857-869.
• Kenjegalieva K.A., Simper R., Weyman-Jones T.G., 2009, Efficiency in Transition Banks: Intercountry Banking Industry Trends, Applied Financial Economics, 19(19), 1531-1546.
• National Bank of Slovakia, 2013, Annual Report.
• Stavárek D., 2006, Banking efficiency in the context of European Integration, Eastern European Economics, 44(4), 5-31.
• Stavárek D., Řepková I., 2012, Efficiency in the Czech banking industry: A non-parametric approach, Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendeleianae Brunensis, Vol. LX, 2, 357-366.
• Tomová M., 2006, X-efficiency of European Banking - Inequality and convergence, Brussels: Free University.
• Tone K., 2001, A Slacks-based measure of efficiency in data envelopment analysis, European Journal of Operational Research, 130(3), 498-509.
• Zemanová V., 2007, Aplikácia metódy DEA na bankový sektor Slovenskej republiky, Proceedings from the conference AIESA Mladá veda 2007, Bratislava: Ekonóm.
• Vincová K., 2006, Neefektívnosť z rozsahu v bankovom sektore. Komparácia slovenského a českého bankovéh sektora. Národná a regionálna ekonomika VI, Herľany. Košice: Technická unviverzita.
• Wózniewska G., 2008, Methods of measuring the efficiency of commercial banks: An example of Polish banks, Ekonomika, 84, 81-91.