Persistence of beta of mutual funds operating in Poland

• Autorzy: Michał Wieloch
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The research of the persistence of beta of mutual funds operating in Poland, based on half of the general population of Polish equity mutual funds, was conducted primarily in order to examine whether there is any variation of systematic risk in mutual funds operating in Poland. The level of this kind of risk was measured and its volume evaluated. The thesis assuming the absence of volatility risk measured by the beta indicator was rejected. The results of this study were used to propose a novel risk indicator for mutual funds - the Synthetic Indicator of Systematic Risk Volatility (SISRV), which takes into account both the level of beta volatility of funds and its dispersion (maximum drawdown). (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Trust funds; Investment funds; Investment portfolio; Investment risk; Variability

PL

Fundusze powiernicze; Fundusze inwestycyjne; Portfel inwestycyjny; Ryzyko inwestycyjne; Zmienność

• Czasopismo: Journal of Management and Financial Sciences
• Rocznik: 2015
• Tom: 8
• Numer: nr 22
• Strony: 45--56

Twórcy

autor

Michał Wieloch

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Borowski K., Teoria i praktyka benchmarków, Difin, Warsaw 2011.
• Borowski K., Miary ryzyka na rynku akcji i obligacji, Difin, Warsaw 2014.
• Chłopecki A., Dyl M., Prawo rynku kapitałowego, C.H. Beck, 2011.
• Perez K., Efektywność funduszy inwestycyjnych : podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warsaw 2012.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warstw 2011.
• Buczek S., Asset management : zarzadzanie aktywami w Polsce, SGH, Warsaw 2006.
• Jawdosiuk B., Rożko K., ABC inwestowania w fundusze inwestycyjne, Komisja Nadzoru Finansowego, Warsaw 2010.
• Damodaran A., Estimating Risk Parameters, Stern School of Business, New York, NY 10012.
• Law of 27 May 2004 on Mutual Funds ("Journal of Laws" 2004, no. 146, item 1546).
• Ordinance of the Minister of Finance of 24 December 2007 on Specific Accounting Principles of Investment Funds.
• Ordinance of the Minister of Finance of 30 April 2013 on the Manner, Mode and Operating Conditions of Activity of Investment Funds ("Journal of Laws" 2013, item 538).