Wpływ zmian standardów opcji na rynek opcji indeksowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Katarzyna Królik-Kołtunik

Warianty tytułu

The Influecne of Options Standards Changes on the Index Options Market on Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opcje są pochodnymi instrumentami finansowymi pozwalającymi na konstruowanie wielu strategii inwestycyjnych. Warunkiem ich budowania jest odpowiednia różnorodność instrumentów i ich płynność. Władze warszawskiej giełdy modyfikują standardy opcji odpowiadając na potrzeby inwestorów. Celem niniejszej pracy jest określenie, czy działania w tym zakresie spowodowały wzrost zainteresowania opcjami indeksowymi na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W badaniach poddano analizie różne parametry rynku opcji m.in. liczbę serii, wolumen i wartość obrotu, a także liczbę otwartych pozycji. (abstrakt oryginalny)

EN

Options are derivative financial instruments that allows the construction of a number of investment strategies. The condition of the building is adequate variety of instruments and liquidity. The authorities of the Warsaw Stock Exchange modify the standard options responding to the needs of investors. The aim of this study is to verify if the actions in this area resulted in increased interest in index options on the Warsaw Stock Exchange. The studies analyzed the various parameters of options market include the number of series, the volume and value of trading and the number of open positions. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Instrumenty pochodne; Giełda papierów wartościowych; Rynek opcji; Rynek kapitałowy

EN

Options; Derivatives; Stock market; Options market; Capital market

• Czasopismo: Zarządzanie Finansami i Rachunkowość / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
• Rocznik: 5 (2017)
• Numer: nr 1
• Strony: 15--27

Twórcy

autor

Katarzyna Królik-Kołtunik

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• ACKERT L.F., TIAN Y.S. 2000: Evidence on the Efficiency of Index Options Markets, Economic Review 85, 1, s. 40-52.
• CHOU R.K., CHUNG S., HSIAO Y., WANG Y. 2011: The impact of liquidity on option prices, Journal of Futures Markets 31, 12, s. 1116-1141.
• FRANCIS J.C. 2000: Inwestycje. Analiza i zarzadzanie, WIG-Press, Warszawa.
• FRANÇOIS-HEUDE A., YOUSFI O. 2014: On the liquidity of CAC 40 index options market. Journal of Derivatives & Hedge Funds 20, 3, s. 177-198.
• HASBROUCK J., SCHWARTZ R.A. 1988, Liquidity and execution costs in equity markets, Journal of Portfolio Management 14, 3, s. 10-16.
• KRÓLIK-KOŁTUNIK K. 2010a: Wycena opcji na WIG20 notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w oparciu o parytet kupna-sprzedaży [w:] P. Karpuś, J. Węcławski (red.), Rynek finansowy - nowe perspektywy Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, Sectio H: Oeconomia, Lublin-Polonia, tom XLIV, Lublin, 2, s. 675-688.
• KRÓLIK-KOŁTUNIK K. 2010b: Zastosowanie strategii arbitrażowej box na przykładzie opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie [w:] M. Kalinowski, M. Pronobis (red.), Innowacje na rynkach finansowych, CeDeWu, Warszawa, s. 167-180.
• KRÓLIK-KOŁTUNIK K. 2012: Efektywność strategii inwestycyjnych na rynku opcji indeksowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, rozprawa doktorska, nieopublikowana.
• MO C. 2015: Option Bid-Ask Spread and Liquidity, Journal of Trading, 10, 3, s. 44-56.
• OSTROWSKA E. 2011: Portfel inwestycyjny klasyczny i alternatywny, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Roczniki Giełdowe z lat 2004-2016, www.gpw.pl/biblioteka-gpw-lista?gpwlc_id=10

Identyfikatory

DOI

10.22630/ZFIR.2017.5.1.02