Loan Perception and Loan-Related Attitude of Poles: Evidence from the Field

• Autorzy: Andrzej Cwynar , Wiktor Cwynar , Kamil Wais , Radosław Parda
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Personal loans market in Poland has changed substantially within last years. Relevant aspect of the change was the emergence of personal loan companies and other non-banking entities with their offer addressed to clients excluded by banks. Positive results of the change were offset by increased concerns regarding financial safety of those who take loans from such institutions, not fully encompassed by the regulations followed by banks and credit unions. We investigated opinions of private individuals to study their perception of loans and attitudes towards selected loan-related issues within the new lending environment. To achieve the goal, we conducted survey in a representative sample of 1004 adult Poles and we utilized logistic regression model to get additional insight into the survey results. We found that negative opinions outweigh positive ones, both in general attitude towards loans and in the perception of particular loan-related issues such as connotations concerning payday loans and parabanks. Despite the study was not meant to ascertain the level of Poles' debt knowledge, we perceive the results of our study as evidencing, though indirectly, the lack of such knowledge. Hence, we believe that the findings call for more activity - both regulatory and market-driven - aimed at making private individuals more debt knowledgeable. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Loans; Social attitudes; Bank loans; Shadow banking

PL

Pożyczki; Postawy społeczne; Pożyczki bankowe; Parabanki

• Czasopismo: Forum Scientiae Oeconomia
• Rocznik: 2016
• Tom: 4
• Numer: nr 2 Economic and Social Problems of Contemporary Management
• Strony: 37--58

Twórcy

autor

Andrzej Cwynar

• University of Economics and Innovation in Lublin

autor

Wiktor Cwynar

• University of Economics and Innovation in Lublin

autor

Kamil Wais

• University of Information Technology and Management in Rzeszów, Poland

autor

Radosław Parda

Bibliografia

• Ancyparowicz, G., Rutkowska, I. (2014), Consumer finance w Polsce, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia 67: 883-895.
• Atkinson, A., Messy, F. (2012), Measuring financial literacy: results of the OECD, international network on financial education (INFE), pilot study, OECD Working Papers on Finance, Insurance, and Private Pensions, OECD Publishing, available at: http://dx.doi.org/10.1787/5k9csfs90fr4-en (accessed 9 March 2016).
• Białowolski, P. (2012), Rynek firm pożyczkowych w Polsce. Charakterystyka sektora i profil klienta, Warsaw: Konfederacja Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce, available at: http://www.senat.gov.pl/gfx/senat/userfiles/_public/k8/komisje/2012/kbfp/materialy/47pospozy.pdf (accessed 9 March 2016).
• Brown, M., Graf, R. (2013), Financial literacy, household investment and household debt: evidence from Switzerland, University of St. Gallen, School of Finance, Working Papers on Finance 13(1).
• Center for Social Impact & National Australia Bank (2014), A global snapshot of financial exclusion 2014, available at: https://www.nab.com.au/content/dam/nabrwd/About-Us/corporate-responsibilty/docs/140502-global-snapshot-report-final.pdf (accessed 9 March 2016).
• Central Statistical Office (2014), Monitoring of banks, Warszawa: Central Statistical Office.
• Chatterjee, S., Goetz, J., Palmer, L. (2009), An examination of short-term borrowing in the United States, Global Journal of Business Research 3(2): 1-18.
• Credit Information Bureau & The Kronenberg Foundation (2014), Wiedza o produktach kredytowych i wiarygodności finansowej w percepcji Polaków, Warszawa: Credit Information Bureau & The Kronenberg Foundation.
• Czapiński, J., Panek, T. (2015), Diagnoza społeczna 2015. Warunki i jakość życia Polaków, Warszawa: Rada Monitoringu Społecznego.
• Disney, R., Gatherhood, J. (2011), Financial literacy and indebtedness: new evidence for UK consumers, University of Nottingham, Centre for Finance, Credit and Macroeconomics Working Paper 11(5).
• Edelman (2014), Trust in financial services, available at: http://www.edelman.com/insights/intellectual-property/2014-edelman-trust-barometer/trust-inbusiness/trust-in-financial-services/ (accessed 9 March 2016).
• Elliehausen, G. (2009), An analysis of consumers' use of payday loans, The George Washington University, School of Business, Financial Services Research Program, Monograph No. 41.
• Federacja Konsumentów (2015), Raport z badania wzorców umownych pożyczek krótkoterminowych,Warszawa: Federacja Konsumentów.
• ING (2012), Finansowy barometr ING: Wiedza finansowa, available at: media.ingbank.pl/file/attachment/405509/df/iis_prezentacja_170512.pdf (accessed 9 March 2016).
• Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową (2014), Ocena wpływu proponowanych zmian regulacyjnych na krajowy sektor pożyczkowy, Warszawa: Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową.
• Instytut Wolności & Raiffeisen Polbank (2014), Stan wiedzy ekonomicznej Polaków, Warszawa: Instytut Wolności & Raiffeisen Polbank.
• Iwanicz-Drozdowska, M., Matuszyk, A., Nowak, A.K., Kitala, R. (2009), Produkty finansowe i edukacja finansowa w Polsce na tle wybranych krajów wysoko rozwiniętych, Warszawa, School of Economics, Statutory Research No. 04/S/0010/08.
• Kaczmarski, P. (2015), Rynek w świetle planowanej nowelizacji Ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym, Gazeta Finansowa 31/32: 18.
• Knehans-Olejnik, A. (2014), Rola edukacji finansowej w racjonalizowaniu zachowań konsumentów, Handel Wewnętrzny 3(350): 255-273.
• Kuchciak, I. (2013), Kreowanie świadomości finansowej wyzwaniem konkurencyjności w niesprzyjającym otoczeniu, Zarządzanie i Finanse 11(4): 65-82.
• Lawrence, E.C., Elliehausen, G. (2007), A comparative analysis of payday loan customers, Contemporary Economic Policy 26(2): 299-316.
• Logan, A., Weller, H.E. (2009), Who borrows from payday lenders? an analysis of newly available data, Washington: Center for American Progress.
• Lusardi, A., Tufano, P. (2009), Debt literacy, financial experiences, and overindebtedness, National Bureau of Economic Research, Working Paper 14808.
• Maison, D. (2014), Rola instytucji finansowych w społeczeństwie, Warszawa: Dom Badawczy Maison.
• National Bank of Poland (2012), Komunikat komitetu stabilności finansowej. Ustalenia KSF i rekomendowane działania w odniesieniu do instytucji parabankowych, available at: http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/aktualnosci/wiadomosci_2012/20120816_kom.html (accessed 9 March 2016).
• Opolski, K. et al. (2015), Sektor shadow banking w Polsce ,Warszawa: CeDeWu.
• Ostalecka, A., Swacha-Lech, M. (2014), Financial literacy in the contexts of threats related to shadow banking system, Studia Ekonomiczne 186(1): 185-195.
• Polito, S. et al. (2015), Payday lending market investigation, London: Competition & Markets Authority.
• Public Opinion Research Center (2012), Polak na rynku finansowym, Warszawa: Public Opinion Research Center.
• PwC (2013), Personal loans market in Poland, Warszawa: PwC.
• Szelągowska, A. (2015), Rynek pożyczek pozabankowych w Polsce w świetle polityki niskich stóp procentowych banku centralnego, Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego, Studia i Prace 1(3): 119-136.
• The Conference of Financial Companies in Poland (2015), Nowa regulacja katalizatorem zmian na rynku consumer finance, available at: https://franczyzabanku.pl/index.php/wiadomosci/89171-nowa-regulacja-katalizatorem-zmian-rynku-consumer-finance (accessed 9 March 2016).
• The Office of Competition and Consumer Protection (2012), Konsument na rynku usług finansowych, available at: https://uokik.gov.pl/download.php?plik=12138 (accessed 9 M arch 2016).
• The Office of Competition and Consumer Protection (2013), Reklama parabanków, Poznań: The Office of Competition and Consumer Protection.
• The Polish Bank Association (2014), Wizerunek polskiego sektora bankowego, Warszawa: The Polish Bank Association., available at: https://zbp.pl/public/repozytorium/wydarzenia/images/kwiecien_2014/konferencja_prasowa/2014_prezentacja_wizerunek_28_04_2014_01.pdf (accessed 9 March 2016).
• Związek Firm Pożyczkowych (2013), Mikropożyczki w Polsce, Warszawa: Związek Firm Pożyczkowych.
• Związek Przedsiębiorców i Pracodawców (2015), Walka o polski rynek pożyczkowy w świetle nowelizacji Ustawy o kredycie konsumenckim, Warszawa: Związek Przedsiębiorców i Pracodawców.