Porównanie parametrów portfeli zbudowanych przy wykorzystaniu wybranych metod WAP z portfelem rynkowym

• Autorzy: Małgorzata Łuniewska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule proponuje się zbudowanie portfela papierów wartościowych na podstawie bazy danych uzyskanej wybranymi metodami wielowymiarowej analizy porównawczej. Ma tu zastosowanie: syntetyczny miernik rozwoju TMAI, uogólniona miara odległości GDM, wskaźnik względnego poziomu rozwoju BZW oraz funkcja dyskryminacyjna D. Budowa portfeli została ograniczona tylko dla papierów wartościowych o zmiennym dochodzie (do takich papierów zalicza się akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych). Poziomy stóp zwrotu i ryzyka tak utworzonych portfeli zostaną porównane ze stopą zwrotu i ryzykiem wybranego indeksu rynkowego. Ponieważ zastosowanie metod wielowymiarowych prowadzi do wyodrębnienia spółek silnych fundamentalnie, a więc potencjalnie atrakcyjnych inwestycyjnie, dlatego bazę odniesienia stanowił będzie WIG 20. Indeks ten zawiera w swojej strukturze podmioty uznane za najlepsze pod względem inwestycyjnym, o wysokiej kapitalizacji i mające z reguły dobre wyniki ekonomiczno-finansowe. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Wielowymiarowa analiza porównawcza; Uogólniona miara odległości

EN

Portfolio securities; Multi-dimensional comparative analysis; Generalised distance measure

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 332--345

Twórcy

autor

Małgorzata Łuniewska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Altman E, Izan H.Y.: Identifying corporate distress in Australia: an industry relative analysis. Working Paper, 1983.
• Duda R., Hart P.: Pattem classification and scene analysis. New York: J. Wiley 1973.
• Grabiński T., Wydymus S., Zeliaś A.: Metody taksonomii numerycznej w modelowaniu zjawisk społeczno-gospodarczych. Warszawa: PWN 1989.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Warszawa: PWN 1996.
• Pociecha J., Podolec B., Sokołowski A., Zając K.: Metody taksonomiczne w badaniach społeczno-ekonomicznych. Warszawa: PWN 1988.
• Markowitz H.: Portfolio selection. "Journal of Finance" 1952 vol. 7.
• Richie J.C.: Analiza fundamentalna. Warszawa: WIG PRESS 1997.
• Tarczyński W., Hozer J.: Analiza fundamentalna na giełdzie papierów wartościowych. Szczecin: PWE 1995.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Vol. II. Warszawa: AW Placet 1997.
• Tarczyński W.: Fundamentalny portfel papierów wartościowych. Warszawa: PWE 2002.
• Tarczyński W., Łuniewska M.: Teoria dywersyfikacji ryzyka - podejście fundamentalne, Referat na konferencji naukowej: "Modelowanie preferencji a ryzyko", Ustroń 2003.
• Walesiak M.: Uogólniona miara odległości w statystycznej analizie wielowymiarowej. Wrocław: Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu 2002.
• Wiśniewska A.: Sztuczne sieci neuronowe i metody statystyczne. Warszawa: PWN 2001.