Szacowanie wartości zagrożonej (VaR) instrumentów dłużnych z wykorzystaniem koncepcji wyceny lokalnej

• Autorzy: Paweł Rokita
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł ten zawiera omówienie wybranych metod analizy ryzyka rynkowego instrumentów dłużnych. Stanowi on przygotowanie do badań empirycznych, mających na celu sprawdzenie, czy stosowanie zaawansowanych modeli wartości zagrożonej (VaR) prowadzi do znacząco lepszych prognoz tej miary ryzyka w porównaniu z najprostszymi metodami. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Analiza wartości zagrożonej; Instrumenty dłużne

EN

Value at Risk Analysis; Debt instrument

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 545--558

Twórcy

autor

Paweł Rokita

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Dowd K. (1998): Beyond value at risk. The new science of risk management. Wiley.
• Jackowicz K. (1999): Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej. Metoda Duracji. Warszawa: PWN.
• Kiyama Y., Yamashita T., Yoshiba T., Yoshida T. (1998): Interest rate risk of banking accounts: measurement using the VaR framework. "Monetary and Economic Studies", maj'98. Bank of Japan.
• Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego (2000). Red.: K. Jajuga. Wrocław: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej.
• Palczewski A., Szulżyk K. (2003): Kalibracja modelu struktury terminowej HJM do polskiego rynku obligacji skarbowych. "Rynek Terminowy" nr 19.
• Return to RiskMetrics: The Evolution of a Standard (2001). Red.: C.C. Finger. RiskMetrics Group, www.riskmetrics.com.
• RiskMetrics™ - Technical Document (1996). Morgan Guaranty Trust Company of New York, J.P. Morgan. www.riskmetrics.com.
• Rokita P. (2003): Porównywanie podejść do szacowania wartości zagrożonej (VaR) na przykładzie pozycji walutowej. "Prace Naukowe AE we Wrocławi" nr 991. Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Wrocław: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej.
• Szczepaniak W. (2002): Modele rynkowe stóp procentowych. [w:] Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Materiały konferencyjne. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego.
• Sztuba P., Weron A. (1999): Metody numeryczne w modelowaniu finansowym. Kalibracja modelu HJM. "Rynek Terminowy" nr 5.
• Waluś W. (2001 a): Nota o interpolacji czynników dyskontowych. "Rynek Terminowy" nr 11.
• Waluś W. (2001b): Duration i wypukłość w wypadku niepłaskiej struktury stóp procentowych. "Rynek Terminowy" nr 14.
• Weron A., Weron R. (1999): Inżynieria finansowa. Warszawa: Wydawnictwa Naukowo-Techniczne.