Ekstremalne ryzyko cenowe na rynku zbóż w Polsce

• Autorzy: Małgorzata Just

Warianty tytułu

Extreme Price Risk on the Cereals Market in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Głównym celem artykułu była ocena ekstremalnego ryzyka cenowego na rynku zbóż w Polsce. Ryzyko zostało oszacowane na podstawie średnich tygodniowych cen skupu zbóż pochodzących z okresu od początku 2004 do połowy października 2014 roku. Ryzyko wyznaczono za pomocą dwóch miar: wartości zagrożonej (VaR) i oczekiwanego niedoboru (ES), wykorzystując teorię wartości ekstremalnych (EVT). Oszacowane miary ryzyka porównano z miarami otrzymanymi w wyniku zastosowania podejścia klasycznego (metody symulacji historycznej oraz wariancji-kowariancji). Wyniki badań wskazują na występowanie różnic w poziomie ekstremalnego ryzyka cenowego na rynku zbóż w Polsce.(abstrakt oryginalny)

EN

The main aim of the paper is to assess the extreme price risk on the cereals market in Poland. The risk was estimated on the basis of average weekly procurement prices of the cereals from the period of the beginning of 2004 till mid-October 2014. Two measures of risk were determined: Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES), by means of Extreme Values Theory (EVT). The estimated risk measures were compared with measures obtained with conventional methods (Historical Simulation Method, Variance-Covariance Method). The results of the analysis show the existence of differences in the level of extreme price risk on the cereals market in Poland.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zboża; Rynek przetworów zbożowych; Ryzyko cenowe; Analiza wartości zagrożonej; Teoria wartości ekstremalnych

EN

Corn; Grain products market; Price risk; Value at Risk Analysis; Extreme Values Theory (EVT)

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 297
• Strony: 66--77

Twórcy

autor

Małgorzata Just

• Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu

Bibliografia

• Borkowski B., Krawiec M. (2009), Ryzyko cenowe na rynku surowców rolnych [w:] M. Hamulczuk, S. Stańko (red.), Zarządzanie ryzykiem cenowym a możliwości stabilizowania dochodów producentów rolnych - aspekty poznawcze i aplikacyjne, IERiGŻ-PIB, Warszawa.
• Doman M., Doman R. (2009), Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej, Oficyna a Wolters Kluwer business, Kraków.
• Echaust K. (2014), Ryzyko zdarzeń ekstremalnych na rynku kontraktów futures w Polsce, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Poznań.
• Hamulczuk M., Klimkowski C. (2011), Zmienność cen pszenicy w Unii Europejskiej, Zeszyty Naukowe SGGW, "Problemy Światowego Rolnictwa", t. 11(26), z. 4.
• Jajuga K. (2007), Zarządzanie ryzkiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Jajuga K., Kuziak K., Papla D., Rokita P. (2001), Ryzyko wybranych instrumentów polskiego rynku finansowego, "Rynek Terminowy", nr 11.
• McNeil A.J. (1999), Extreme Value Theory for Risk Management, Mimeo ETZH Zentrum, Zurich.
• Morgan W., Cotter J., Dowd K. (2012), Extreme Measure of Agricultural Risk, "Journal of Agricultural Economics", Vol. 63, No. 1.
• Oordt M.R.C. van, Stork P.A., Vries C.G. de (2013), On Agricultural Commodities' Extreme Price Risk, DNB working paper, No. 403.
• Rynek zbóż w Polsce. Agencja Rynku Rolnego (2013), http://www.arr.gov.pl/data/00321/ rynek_zboz_2013_pl.pdf (dostęp: 27.10.2014).
• Trzpiot G. (2010), Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego, PWE, Warszawa.
• [www 1] http://www.minrol.gov.pl (dostęp: 27.10.2014).