Analiza porównawcza wybranych metod grupowania spółek giełdowych

• Autorzy: Ewa Pośpiech

Warianty tytułu

Comparative Analysis of Selected Clustering Methods of Listed Companies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W opracowaniu jest rozważany problem doboru walorów giełdowych do portfela akcji. W tym celu, na podstawie wybranych metod uwzględniających podejście wielowymiarowe oraz ujęcie wielokryterialne, wyselekcjonowano grupy spółek, które mogłyby stanowić podstawę konstrukcji portfela. Posłużono się wielokryterialną metodą ELECTRE I pozwalającą na wyodrębnienie grup preferencji obiektów oraz zastosowano narzędzia analizy wielowymiarowej - miernik syntetyczny oraz analizę skupień. W analizach wykorzystano wskaźniki fundamentalne określające kondycję spółek oraz standardowe mierniki stosowane w analizie portfelowej (oczekiwaną stopę zwrotu oraz wariancję stóp zwrotu). Zbudowane na bazie wyłonionych grup portfele oparte na modelu Markowitza wskazują, którą z metod selekcji najlepiej zastosować.(abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of the paper is to compare selected clustering methods which may be used to the portfolio selection. To achieve this purpose multi-criteria and multivariate approaches were used. In multi-criteria approach, the ELECTRE I method was applied which enables to create groups of preferences, in the multivariate one - synthetic measure and clustering methods were involved. In analyses, diagnostic features that characterize financial and economic condition of companies, as well as classical measures as expected rate of return and variance of return rates, were used. Portfolios built on the basis of selected clustering methods and Markowitz approach, may give the answer if the selection method may cause significant differences in the portfolio profitability.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Metody grupowania; Analiza portfelowa; Analiza wielokryterialna; Analiza wielowymiarowa; Analiza skupień; Spółki giełdowe

EN

Grouping methods; Portfolio analysis; Multicriteria analysis; Multi-dimensional analysis; Cluster analysis; Stock market companies

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 297
• Strony: 153--165

Twórcy

autor

Ewa Pośpiech

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Kopczewska K., Kopczewski T., Wójcik P. (2009), Metody ilościowe w R. Aplikacje ekonomiczne i finansowe, CeDeWu, Warszawa.
• Łuniewska M., Tarczyński W. (2006), Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym, WN PWN, Warszawa.
• Ostasiewicz W. (red.) (1999), Statystyczne metody analizy danych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław.
• Pośpiech E. (2015), Wpływ wyboru metody wielokryterialnej na strukturę i opłacalność portfela, "Studia Ekonomiczne", nr 221, s. 50-60.
• Pośpiech E. (2014), Porównanie portfeli klasycznych skonstruowanych na podstawie rankingu wielokryterialnego [w:] Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu Część 6, red. J. Mika, M. Miśkiewicz-Nawrocka, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice, s. 21-30.
• Tarczyński W. (2002), Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa.
• Trzaskalik T. (red.) (2006), Metody wielokryterialne na polskim rynku finansowym, PWE, Warszawa.
• Trzaskalik T. (red.) (2014), Wielokryterialne wspomaganie decyzji, PWE, Warszawa.
• Zopounidis C., Doumpos M. (2002), Multi-criteria Decision Aid in Financial Decision Making: Methodologies and Literature Review, "Journal of Multi-Criteria Decision Analysis", No. 11.
• [www 1] http://www.gpw.pl (dostęp: 15.10.2014).
• [www 2] http://www.bankier.pl (dostęp: 15.10.2014).
• [www 3] https://v8doc.sas.com/sashtml/stat/chap23/sect12.htm (dostęp: 15.10.2014).