Shadow Banking - Definitions, Determinants and Risk for a Financial System

• Autorzy: Magdalena Markiewicz

Warianty tytułu

Shadow banking - definicje, determinanty oraz ryzyko dla systemu finansowego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The dynamic growth of the shadow banking sector and its significant role in the development of risk to the stability of the financial system during the recent financial crisis causes a lot of consideration and enhances taking actions and analyses on the benefits and risks arising from its activities. The article presents theoretical aspects of defining the specifics of the type of shadow banking institutions, their features and links with a traditional retail banking sector. It also analysed some problems concerning the risk integral with its activities. Shadow banking is typically described by financial activities occurring outside the regulated banking sector. The complexity and wide range of activities and a small transparency of this sector makes it difficult to formulate a uniform definition of shadow banking. The most important characteristics of the shadow banking activity can be considered through credit risk transfer, maturity and liquidity transformation, structuring of financial assets, the use of leverage and lack of transparency. From the perspective of financial stability, risk posed by shadow banking relate to wider consequences for the financial system and the real economy arising from the sector's growing role in financial intermediation.(original abstract)

Dynamiczny rozkwit sektora shadow banking i jego duża rola w rozwoju zagrożeń dla stabilności systemu finansowego podczas ostatniego kryzysu finansowego powodują wiele przemyśleń oraz podejmowanie działań i analiz dotyczących korzyści i zagrożeń wynikających z funkcjonowania tego sektora. Przedstawiono aspekty definicyjne dotyczące określenia specyfiki instytucji typu shadow banking, ich cech i powiązań z tradycyjnym sektorem bankowości detalicznej, analizie poddano też wybrane problemy ryzyka występującego w ramach jego działań. Bankowość cienia jest zazwyczaj opisywana przez operacje dokonywane poza regulowanym sektorem bankowym. Kompleksowość i szeroki zakres działalności oraz niska przejrzystość systemowa sprawiają, że trudno precyzyjnie sformułować jednolitą definicję shadow banking. Najważniejsze cechy systemu shadow banking obejmują transfer ryzyka kredytowego, transformację płynności i terminów zapadalności, strukturyzację aktywów finansowych oraz brak transparentności. Z perspektywy stabilności finansowej ryzyko generowane przez podmioty shadow banking związane jest z szerszymi konsekwencjami dla systemu finansowego i realnej gospodarki, wynikającymi z rosnącej roli tego sektora w pośrednictwie finansowym.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Shadow banking; Financial services; Financial intermediation; Risk transfer

PL

Parabanki; Usługi finansowe; Pośrednictwo finansowe; Transfer ryzyka

• Czasopismo: Trends in the World Economy
• Rocznik: 2015
• Tom: 7 Real Economy and Financial Sector in the Contemporary World
• Strony: 89--106

Twórcy

autor

Magdalena Markiewicz

• University of Gdansk, Poland

Bibliografia

• Adrian T., Shin H.S., The Shadow Banking System. Implications for Financial Regulations, Federal Reserve Bank of New York, Staff Report No. 382, July 2009.
• 82nd Annual Report, Bank of International Settlements, Basel, June 2012.
• ECB warns of risks posed by shadow banking sector, "The Financial Times", www. ft.com/intl/cms/s/0/8a74dfce-052a-11e5-9627-00144feabdc0.html