Randomized Distribution in Portfolio Analysis

• Autorzy: Robert Kowal , Nadia Osmilovska , Yaroslav Yeleyko , Nikołaj Byhrij

Warianty tytułu

Losowy rozkład w analizie portfela

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In the article an issue of choice about the optimum decision in conditions of the uncertainty identified here with multiple choice was discussed. They are being met among others in the portfolio analysis. With purpose which was put and they were trying to achieve taking the best decision in the financial or economic context by the person entertaining her was supposed to be. For solving this problem the concepts of the utility function, the random utility function and the weighed utility function were implemented. Also determined here changes of the external environment in the time as the influence of the environment were taken into account through different his states. These states are characteristic with homogeneous Markov chain. As the criterion for the choice of the decision a random utility function was exploited. She also constitutes the objective function of the optimization problem with constraints. Also a practical example for functioning of proposed methodology was expressed based on the specified set of utility functions.(original abstract)

W artykule omówiono zagadnienie wyboru optymalnej decyzji w warunkach niepewności utożsamianej tu z wielokrotnym wyborem. Spotyka sieje między innymi w analizie portfela. Celem, który postawiono i starano się osiągnąć miało być podjęcie lepszej decyzji w kontekście finansowym bądź ekonomicznym przez osobę ją podejmującą. Do rozwiązania tego problemu wprowadzono koncepcje funkcji użyteczności, losowej funkcji użyteczności oraz ważonej funkcji użyteczności. Uwzględniono też zmiany otoczenia zewnętrznego w czasie określane tu jako wpływ środowiska poprzez różne jego stany. Stany te charakteryzowane są jednorodnym łańcuchem Markowa. Jako kryterium wyboru decyzji wykorzystano losową funkcję użyteczności. Ona też stanowi funkcję celu do rozwiązania właściwego tu problemu optymalizacyjnego z ograniczeniami. Zaprezentowany został też przykład praktyczny dla funkcjonowania proponowanej metodyki w oparciu o zadane funkcje użyteczności.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Decision making under uncertainty; Utility functions; Portfolio analysis; Case study

PL

Podejmowanie decyzji w warunkach niepewności; Funkcja użyteczności; Analiza portfelowa; Studium przypadku

• Czasopismo: Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 11
• Strony: 35--43

Twórcy

autor

Robert Kowal

• Politechnika Świętokrzyska w Kielcach

autor

Nadia Osmilovska

• Ivan Franko National University of Lviv

autor

Yaroslav Yeleyko

• UJK

autor

Nikołaj Byhrij

• National University "Lviv Polytechnic", Ukraine

Bibliografia

• 1. Prigent, Jean-Luc, 2007, Portfolio optimization andperfomance analysis. Chapman & Hall, Boca Raton
• 2. Markowitz H., 1952, Portfolio selection, The Journal of Finance , 77-91.
• 3. Gikhman I.I., Skorokhod A.V., Yadrenko M.I., 1998. Probability theory and mathematical statistics, Kyiv
• 4. Fabozzi F.J., Svetlozar T., Rachev S., Stoyanov V., 2008 Advanced Stochastic Models, Risk Assessment, and Portfolio Optimization, John Willey and Sons.
• 5 Sharpe W., Alexander G. J., Bailey J. W., 1998, Investments, sixth edition, Prentice Hall.