Warianty tytułu
Economic and Social Effects of Currency Rate Changes - Risk Analysis of Credits in Foreign Currency
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule omówiono ryzyko kredytów walutowych, które są obarczone podwójnym ryzykiem: zmiany stopy procentowej i zmiany kursu walutowego. Za pomocą wybranych metod analizy szeregów czasowych przeanalizowano zmienność kursów walut: USD/PLN, EUR/PLN oraz CHF/PLN. Biorąc pod uwagę historyczne oraz obecne trendy w szeregach czasowych oraz wartości miary zmienności, wyciągnięto wnioski z badań. Kursy walutowe zmieniają się dynamicznie w czasie, ich wartość jest zależna nie tylko od sytuacji na rynku kapitałowym, ale także od decyzji politycznych, decyzji banków centralnych, a także od polityki banków komercyjnych bezpośrednio udzielających kredytów. Sytuacja finansowa i społeczna wielu kredytobiorców walutowych jest obecnie bardzo trudna, ponadto trendy rynkowe oraz polityka banków nie zapowiada w najbliższej przyszłości poprawy tej sytuacji. (abstrakt oryginalny)
The article discusses the risk of credits in foreign currency. The credits carry risk of two types: the interest rate risk and the rate of exchange risk. With the use of selected time-series analysis methods the exchange rates volatility of the following currencies was examined: USD/PLN, EUR/PLN and CHF/PLN. The conclusions were drawn on the basis of the historical and current trends observed in the time-series and the values of variation measure. The rates of exchange are changing dynamic, their values are dependent on: the situation on capital market, political decisions, the central banks decisions and credit banks policy. Nowadays, the financial and social situation of many borrowers that incurred credits in foreign currency is very difficult. Moreover, pursuant to market trends and banks policy there are no signs of improvement in the situation. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
157--167
Opis fizyczny
Twórcy
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
- Daoudi K., Lévy-Véhel J., Meyer Y. (1998), Construction of continuous functions with prescribed local regularity, "Journal of Constructive Approximations", Vol. 14, No. 3.
- Kalinowski M. (2007), Zarządzanie ryzykiem walutowym w przedsiębiorstwie, CeDeWu, Warszawa.
- Kaufman P. (2005), New Trading Systems And Methods, John Wiley & Sons, New York.
- Mastalerz-Kodzis A. (2003), Modelowanie procesów na rynku kapitałowym za pomocą multifraktali, Prace Naukowe, Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach, Katowice.
- Misztal P. (2004), Zabezpieczenie przed ryzykiem zmian kursu walutowego, Difin, Warszawa.
- Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.
- Peltier R. F., Lévy-Véhel J. (1995), Multifractional Brownian Motion: Definition and Preliminary Results, INRIA Recquencourt, Rapport de recherché, No. 2645.
- Sobczyk K. (1996), Stochastyczne równania różniczkowe, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.
- www.nbp.pl, dostęp dnia 9.07.2016.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171465933