Rynek instrumentów pochodnych

• Autorzy: Tomasz Szeląg

Warianty tytułu

Derivatives Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Instrumenty pochodne (derywaty) są instrumentami finansowymi, których wartość zależy od wartości instrumentów podstawowych (aktywów bazowych). Oznacza to, że ceny derywatów na rynku zmieniają się wraz ze zmianą cen aktywów bazowych, którymi mogą być zarówno instrumenty finansowe (rzeczywiście istniejące, np. akcje, obligacje, bony skarbowe lub abstrakcyjne, np. stopa procentowa, indeks giełdowy), jak i szeroko rozumiane towary. (fragment tekstu)

EN

Derivatives are financial instruments, which value depends on the value of other instruments, called underlying assets. It means that the prices of derivatives change along with a change of the prices of underlying assets, which can be both financial instruments (interest rates, currencies, bonds. shares, exchange indexes) and commodities (for ехаmрlе: copper, gold or silver). There are many types of derivatives, however more often than not these financial instruments are divided into four basic groups, namely forward contracts, futures contracts, options and swaps. Financial derivatives are not new; they have been around for years. A description of the first known options contract can be found in Aristotle's writings some 2,500 years ago. However, significant development of derivatives market falls on the seventies, due to a number of reasons: the collapse of Bretton Woods System, deregulation of interests rates in the United States and other countries, oil crisis and large volatility of companies shares. The types of institutions that participate in derivatives activity fall into several categories. Taking into consideration motives, there are three types of participants, namely hedgers, speculators and arbitrageurs. Моrеоvеr, the participants in derivatives activity vary somewhat depending on the type of derivatives transaction. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Rynek instrumentów pochodnych

EN

Derivatives; Derivatives market

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonomia i Międzynarodowe Stosunki Gospodarcze
• Rocznik: 2003
• Tom: 10
• Numer: nr 1007
• Strony: 182--190

Twórcy

autor

Tomasz Szeląg

Bibliografia

• Аvеrу R.B. i in., Changes in the Distribution of Banking Offices, "Federal Reserve Bulletin" 1997 nr 8, Federal Reserve Board 1997.
• Budnikowski A., Międzynarodowe stosunki gospodarcze, PWE, Warszawa 2001.
• Culp C.L., A Primer on Derivatives, Competitive Enterprise Institute, Chicago 1995.
• Dziubłowski R.A., Od Talesa z Miletu do... opcji egzotycznych..., [w:] Pochodne instrumenty finansowe, red. M. Biegański. PROMOCJA. Poznań 1996.
• Góralczyk М., Kornblit J., Derywaty nie wykorzystaną szansą polskiej gospodarki surowcowej, [w:] Aktualia i perspektywy gospodarki surowcami mineralnymi, VI konferencja, Rytro, 6-8 listopada 1996.
• Gronkiewicz-Waltz H., Rozwój instytucji finansowych w Polsce, [w:] Pochodne instrumenty finansowe, red. M. Biegański, PROMOCJA, Poznań 1996.
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG Press, Warszawa 1999.
• Instrumenty pochodne. Wprowadzenie, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001.
• Interest Rate Risk Management. Branch and Agency Examination Manual, Federal Reserve Board 1997.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski Р., Inwestycje finansowe, AE, Wrocław 1998.
• Jakóbczak J., Derywaty i ryzyko, "Rynek Terminowy" 1998 nr 1.
• Kseń J" Funkcjonowanie zorganizowanych rynków terminowych, [w:] Pochodne instrumenty finansowe, red. M. Biegański, PROMOCJA, Poznań 1996.
• McBride Johnson Р., Instrumenty pochodne. Przewodnik menedżera, WIG Press, Warszawa 2001.
• Międzynarodowe stosunki gospodarcze, red. A. Budnikowski, E. Kawecka-Wyrzykowska, PWE, Warszawa 2000.
• Schmidt Bies S., Strengthening the Financial System of the 2Ist Century through Sound Accounting and Disclosure, Federal Reserve Board 2002.
• Smithson C.W., Smith C.W., Wilford D.S., Zarządzanie ryzykiem finansowym, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Sprawozdanie z wykonania założeń polityki pieniężnej w 2000 roku. Narodowy Bank Polski, Warszawa 2001.
• Taylor F., Rynki i opcje walutowe, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• The Mideast Oil Crisis. Energy Through History, Energy Matters (http://library.thinkquest.org).
• The Oil Crisis, 1973-1980, World History at KMLA (http://www.stabi.hs-bremerhaven.de).
• Turzyński М., Rachunkowość. Nowe regulacje prawne. Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2001.
• Wojciechowski I., Opcje na wybrane instrumenty finansowe jako narzędzia ograniczające ryzyko, Zakamycze, Kraków 1999.
• Zabielski K., Finanse międzynarodowe. Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 1999.
• Zalewski G., Kontrakty terminowe w praktyce, WIG Press, Warszawa 2001.