PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | R. 14, nr 3, cz. 2 | 59--70
Tytuł artykułu

Płynność obrotu akcjami spółki w kontekście wejścia kapitałowego państwowego funduszu majątkowego - przyczynek do badań empirycznych

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Stock Liquidity in the Context of Sovereign Wealth Funds' Investment - Contribution to Empirical Analysis
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem artykułu była analiza zmian płynności obrotu akcjami spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Londynie, które w latach 2013-2014 były celem inwestycji ze strony państwowych funduszy majątkowych. W badaniu wykorzystano test znaków rangowanych Wilcoxona. Uzyskane wyniki wskazują na występowanie różnic w dynamice zmian dziennej wartości obrotu oraz dziennej różnicy pomiędzy maksymalną a minimalną ceną transakcyjną przed inwestycją i po inwestycji. (abstrakt oryginalny)
EN
The main goal of this study is to analyze the changes of stock liquidity of companies listed on the London Stock Exchange, which had been targeted for investment by Sovereign Wealth Funds between 2013 and 2014. In this article the author employ Wilcoxon signed-rank test. Empirical findings of this research suggest the existence of differences in changes of daily liquidity before and after the investment. (original abstract)
Rocznik
Strony
59--70
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
  • Acharya V. V., Pedersen L. H. (2005), Asset Pricing with Liquidity Risk, "Journal of Financial Economics", Vol. 77, No. 2.
  • Agarwal P. (2007), Institutional ownership and stock liquidity, Social Science Research Network, abstract no 1029395.
  • Amihud Y., Mendelson H. (1986a), Asset Pricing and a Bid-Ask Spread, "Journal of Financial Economics", Vol. 17, No. 3.
  • Amihud Y., Mendelson H. (1986b), Liquidity and Stock Returns, "Financial Analysts Journal", Vol. 42, No. 3.
  • Cao Ch., Petrasek L. (2014), Liquidity risk in stock returns: An event-study perspective, "Journal of Banking & Finance", No. 45.
  • Chang L., Hsiao F., Tsai Y-Ch. (2013), Earnings, institutional investors, tax evoidance and firm value: Evidence from Taiwan, "Journal of International Accounting Auditing and Taxation", No. 22.
  • Chang Y. Y., Faff R., Hwang C. Y., (2010), Liquidity and stock return in Japan: New evidence, "Pacific-Basin Finance Journal", No. 18.
  • Chiang T., Zheng D. (2015), Liquidity and stock returns: Evidence from international markets, "Global Finance Journal", No. 27.
  • Dater V., Naik N., Radcliffe R. (1998), Liquidity and Stock Returns: An Alternative Test, "Journal of Financial Markets", Vol. 1, No. 2.
  • Della Croce R., Stewart F., Yermo J. (2011), Promoting longer-term investment by institutional investors: seleceted issues and policies, "ŚCD Journal: Financial Market Trends", No. 1. Dennis P., Weston J. (2001), Who's informed? An analysis of stock ownership and informed trading, Social Science Research Network, abstract no 267350.
  • Fong K., Holden C. W., Trzcinka C.A. (2014), What are the best liquidity proxies for global research?, Social Science Research Network, abstract no 1558447.
  • Gniadkowska A. (2012), Wpływ płynności obrotu na kształtowanie się stopy zwrotu z akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, "Zarządzania i Finanse", nr 1, cz. 1.
  • Gruszczyńska-Brożbar E. (2010), Płynność jako wyznacznik rozwoju Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1996-2008, "Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny", Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, Poznań.
  • Heflin F., Shaw K. (2000), Block holders ownership and market liquidity, "The Journal of Financial and Quantitative Analysis", Vol. 35, No. 4.
  • Jiang C., Kim J-C., Zhou D. (2011), Liquidity, analyst and institutional ownership, "International Review of Financial Analysis", No. 21.
  • Krzysztoń M. (2015), Wpływ popytu na akcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i na płynność rynku - analiza spółek z indeksu WIG30, w: Finanse przedsiębiorstw i rynki finansowe z perspektywy młodego ekonomisty. Wybrane problemy, Wrońska-Bukalska E. (red.), Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej, Lublin.
  • Kyle A. S. (1985), Continuous auctions and insider trading, "Econometrica", Vol. 53, No. 6.
  • Lischewski J., Voronkova S. (2012), Size, value and liquidity. Do they really matter on emerging stock market?, "Emerging Markets Review", No. 13.
  • Nawrot W. (2006), Wpływ popytu na akcje notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na płynność rynku, "Gospodarka Narodowa", Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa.
  • Olbryś J. (2013), Zastosowanie wybranych miar płynności aktywów kapitałowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., "Zarządzanie i Finanse", nr 3, cz. 2.
  • Otola I., Grabowska M. (2012), Empiryczna analiza płynności rynku akcji w oparciu o wybrane mierniki, "Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica", nr 262, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
  • Pástor L., Stambaugh R. (2003), Liquidity risk and expected stock returns, "Journal of Political Economy", Vol. 111, No. 31.
  • Porcenaluk P. (2015), Zastosowanie kowariancji do szacowania spreadu bid-ask dla akcji notowanych na GPW w Warszawie, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 862, Szczecin.
  • Rhee G., Wang J. (2009), Foreign insitutional ownership and stock market liquidity: Evidence from Indonesia, "Journal of Banking & Finance", No. 22.
  • Sarr A., Lybek T. (2002), Measuring Liquidity in Financial Market, "IMF Working Papers", No. 232.
  • State Street White Paper (2001), Securities Lending, Liquidity and Capital Market-Based Finance.
  • Stereńczak S. (2015), Czynniki wpływające na płynność obrotu na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, w: Finanse przedsiębiorstw i rynki finansowe z perspektywy młodego ekonomisty. Wybrane problemy, Wrońska-Bukalska E. (red.),Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej, Lublin.
  • Stereńczak S. (2016), Problemu pomiaru płynności transakcyjne w kontekście jej wieloaspektowości, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", nr 79, Szczecin.
  • Vidović J., Poklepović T., Aljinović Z. (2014), How to measure illiquidity on European emerging stock markets?, "Business System Research", Vol. 5, No. 3.
  • Wyss von R. (2004), Measuring and predicting liquidity in the stock market, http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/2899/$FILE/dis2899.pdf, dostęp dnia 2.06.2016.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171468069

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.