Zagadnienie prognozowania kursu PLN/EUR w zarządzaniu ryzykiem

• Autorzy: Katarzyna Kuziak

Warianty tytułu

Forecasting of Exchange Rate PLN/EUR in Risk Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Z przedstawionych rozważań wynika, że w zagadnieniu prognozowania kursu PLN/EUR na krótki termin sprawdzają się modele klasy (G)ARCH. Natomiast przedstawiony model IRP, z uwagi na dość duże błędy, sprawdza się tylko w stabilnej sytuacji na rynku walutowym, gdy zmiany kursu są niewielkie. (fragment tekstu)

EN

The issue of exchange rates risk management has been shortly characterized in the paper. Exchange rates forecasting is one step in the risk management process. Forecasting of exchange rate PLN/EUR is more complicated in comparison to other exchange rates, first of all, because time series is short and many factors influence the PLN/EUR. In the paper, forecasting models for exchange rate PLN/EUR were presented. Selected time series models (MA, AR, ARCH, GARCH) and simple interest rate parity model have been used in the empirical example provided. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Prognozowanie kursów walut; Zarządzanie ryzykiem

EN

Exchange rates forecasting; Risk management

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2004
• Tom: 11
• Numer: nr 1022 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 485--493

Twórcy

autor

Katarzyna Kuziak

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Bennett D., Ryzyko walutowe, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 2000.
• Bollerslev Т., Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity, "Journal of Econometrics" 1986, nr 31, s. 307-327.
• Bożyk P., Misala J., Puławski М., Międzynarodowe stosunki ekonomiczne, PWE, Warszawa 1999.
• Crouhy M., Galai D., Mark R., Risk Management, McGraw-Hill, New York 2001.
• Engle R., Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, "Econometrica" 1982, nr 50, s. 987-1008.
• Jorion P., Value at Risk, McGraw-Hill, New York 1997.
• Kantor L., Giacomelli D., A Framework for Long-Term Currency Valuation, Materiały JP Morgan Chase Bank, New York 2002.
• Krauze K., Modelowanie kursu złoty - EURO, [w:] Dynamiczne modele ekonometryczne, Toruń 2003, s. 163-174.
• Mills T.C., The Econometric Modeling of Financial Time Series, Cambridge University Press, New York 1993.
• Tong H., Non-Linear Time Series, Oxford Science Publications, New York 1990.
• Tsay R.S., Analysis of Financial Time Series, John Wiley & Sons, New York 2002.