Protection from Bankruptcy in the Acquisition Process

• Autorzy: Marcin Halicki

Warianty tytułu

Ochrona przed bankructwem w procesach przejęć

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Cel - celem publikacji jest prezentacja schematu, który opracowano dla analiz transakcji przejęć pod kątem ochrony przed bankructwem. Wykazano także, że schemat ten możne być wykorzystywany w ramach obliczania liczby akcji, których nabycie nie będzie narażać w teorii na bankructwo. Metodologia badania - Dla opracowania proponowanego schematu posłużono się materiałem literaturowym oraz narzędziami bazującymi na inżynierii finansowej, natomiast obliczenia przeprowadzono na danych hipotetycznych. Wynik - Przeprowadzone kalkulacje wykazały, że proponowany schemat może zostać zastosowany dla oceny transakcji przejmowania spółek, jednakże należy uwzględniać szereg istotnych założeń, które znacząco mogą wpływać na ostateczną ocenę. Oryginalność/wartość - Opracowanie można uznać za element uzupełniający obecną wiedzę na temat połączeń i przejęć. Można uznać je także jako przyczynek do odrębnych badań ilościowych oraz głos w dyskusji, potrzebnej dla rozwoju obszaru tematyki pracy.(original abstract)

Cel - celem publikacji jest prezentacja schematu, który opracowano dla analiz transakcji przejęć pod kątem ochrony przed bankructwem. Wykazano także, że schemat ten możne być wykorzystywany w ramach obliczania liczby akcji, których nabycie nie będzie narażać w teorii na bankructwo. Metodologia badania - Dla opracowania proponowanego schematu posłużono się materiałem literaturowym oraz narzędziami bazującymi na inżynierii finansowej, natomiast obliczenia przeprowadzono na danych hipotetycznych. Wynik - Przeprowadzone kalkulacje wykazały, że proponowany schemat może zostać zastosowany dla oceny transakcji przejmowania spółek, jednakże należy uwzględniać szereg istotnych założeń, które znacząco mogą wpływać na ostateczną ocenę. Oryginalność/wartość - Opracowanie można uznać za element uzupełniający obecną wiedzę na temat połączeń i przejęć. Można uznać je także jako przyczynek do odrębnych badań ilościowych oraz głos w dyskusji, potrzebnej dla rozwoju obszaru tematyki pracy.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Mergers and acquisitions; Bankruptcy; Risk; Shares; Earnings per Share (EPS)

PL

Fuzje i przejęcia; Bankructwo; Ryzyko; Akcje; Zysk na akcję

• Czasopismo: Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1 (85) Zarządzanie finansami
• Strony: 339--349

Twórcy

autor

Marcin Halicki

• Uniwersytet Rzeszowski

Bibliografia

• Ahuja, G., Katila, R. (2001). Technological acquisitions and the innovation performance of acquiring firms, A longitudinal study. Strategic Management Journal, 22, 197-220.
• Damodaran, A. (2007). Finanse koroporacyjne. Teoria i praktyka. Gliwice: Helion.
• Dickerson, A., Gibson, H., Tsakalotos, E. (1997). The impact of acquisitions on company performance: Evidence from a large panel of UK firms. Oxford Economic Papers: New Series, 49, 344-361.
• Foster, D.P., Hart S. (2009). An operational measure of riskiness. Journal of Political Economy, 117 (5), 785-814.
• Frąckowiak, W. (ed.). (1998). Fuzje i przejęcia przedsiębiorstw. Warszawa: PWE.
• Halicki, M. (2016). The Foster-Hart measure as a tool for determining the set of risky portfolios that do not expose the investor to the bankruptcy. Research papers of Wrocław University of Economics, 450, 205-216.
• IAS, IFRS. KNF: http://www.knf.gov.pl/o_nas/wspolpraca_miedzynarodowa/unia/regulacje_i_dokumenty_powiazane/ ias_ifrs.html.
• Perepeczo, A. (2009). Fuzje i przejęcia - efektywność finansowa. Wyniki badań zagranicznych i krajowych. Szczecin: Uniwersytet Szczeciński.
• Roll, R. (1986). The hubris hypothesis of corporate takeovers. The Journal of Business, 59 (2), 197-216.
• Surendranath, R.J., Ngo, T.N., Wang, D. (2016). Credit ratings and the premiums paid in mergers and acquisitions. Journal of Empirical Finance, 39, 93-104.

Identyfikatory

DOI

10.18276/frfu.2017.1.85-27