Zastosowanie modeli Ultra-High-Frequency GARCH do analizy zmienności szeregów czasowych o bardzo dużej częstotliwości

• Autorzy: Katarzyna Bień

Warianty tytułu

UHF-GARCH Models: an Application to the Volatility Analysis of Ultra-High-Frequency Data

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Scharakteryzowano model UHF GARCH oraz omówiono jego zastosowanie w analizie zmienności szeregów czasowych o dużej częstotliwości.

EN

This paper presents the Robert F. Engle's intraday volatility model for ultra-high-frequency data irregularly spaced in time. The important assumption of the model is that time between consecutive trades may carry information about the state of the market. Due to that, returns are modeled conditionally on trade durations. The empirical analysis developed on the basis of three Warsaw Stock Exchange companies' transaction data confirms the results achieved by R.F. Engle for the NYSE (New York Stock Exchange) - trade durations reduce the predicted volatility per time unit. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Analiza szeregów czasowych; Model GARCH

EN

Time-series; Time-series analysis; GARCH model

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1037, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 1
• Strony: 38--47

Twórcy

autor

Katarzyna Bień

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Bauwens L., Giot P.: Econometric Modelling of Stock Market Intraday Activity. Boston: Kluwer Academic Publishers 2001.
• Bauwens L., Veredas D.: The Stochastic Conditional Duration Model: A Latent Variable Model For The Analysis Of Financial Durations. "CORE Discussion Paper" 1999, nr 9958.
• Easley D., O'Hara M.: Time and the Process of Security Price Adjustment. "Journal of Finance" 1992, nr 47.
• Engle R.F.: The Econometrics of Ultra-High Frequency Data. "Econometrics" 2000, t. 68.
• Engle R.F., Russell J.R.: Autoregressive Conditional Duration: A New Model For Irregularly Spaced Transaction Data. "Econometrica" 1998, t. 66.
• Manganelli S.: Duration, Volume and Volatility Impact of Trades. "European Central Bank Working Paper Series" 2002, nr 125.
• O'Hara M.: Market Microstructure Theory. Oxford: Basil Blackwell 1995.