Taksonomiczna analiza fundamentalna jako element systemu wspomagania decyzji inwestycyjnych - szczegółowe, statyczne badanie sektorowe

• Autorzy: Artur Lewandowski

Warianty tytułu

Taxonomic Funadmental Analysis : Static, Detailed Approach in Analysing Sectors of Economy

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Analiza fundamentalna to technika badania atrakcyjności inwestycji, której podstawowym celem stała się identyfikacja spółek niedoszacowanych przez rynek. Aby zidentyfikować przedsiębiorstwa, których akcje mogą być atrakcyjne dla inwestorów z punktu widzenia założeń i celów analizy fundamentalnej, opracowano określone procedury kwalifikacyjne. Algorytm badania fundamentalnego to złożony proces, obejmujący pięć następujących etapów: analiza makroekonomiczna, analiza sektorowa, analiza sytuacyjna branży, analiza finansowa przedsiębiorstwa, wycena akcji przedsiębiorstwa. Wspomniana procedura charakteryzuje się uciążliwymi ograniczeniami, do których należą: pracochłonność i czasochłonność metody, subiektywność dokonanej oceny, ograniczona porównywalność statyczna pomiędzy spółkami. Wyeliminowanie tych ograniczeń umożliwia łączne wykorzystanie narzędzi klasycznej analizy fundamentalnej i wielokryterialnej analizy porównawczej (metod taksonomicznych). W referacie zaprezentowano wykorzystanie metod taksonomicznych do zbudowania koncepcji taksonomicznej analizy sytuacyjnej branży w ujęciu statycznym, szczegółowym. (fragment tekstu)

EN

In this article author proposed an alternative approach to the classical fundamental analysis. This approach is based on using taxonomic methods to build a system helping financial analyst to initially identify a sector of economy with high growth potential. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Decyzje inwestycyjne; Analiza fundamentalna; Metody taksonomiczne

EN

Investment decisions; Fundamental analysis; Taxonomic methods

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1037, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 1
• Strony: 377--385

Twórcy

autor

Artur Lewandowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Benninga S.Z., Sarig O.H.: Finanse przedsiębiorstwa: Metody wyceny. Warszawa: WIG-Press 2000.
• Jajuga K., Jajuga Т.: Inwestycje. Warszawa: PWN 2002.
• Hellwig Z.: Wielowymiarowa analiza porównawcza i jej zastosowanie w badaniach wielocechowych obiektów gospodarczych. Warszawa: PWE 1981.
• Michalski Т.: Miary taksonomiczne w programach dojścia do Unii Europejskiej (Podobieństwo struktur, zróżnicowanie poziomów, dystans czasowy). "Przegląd Statystyczny" 1995, vol. 42 , nr 2.
• Michalski Т.: Metody taksonomiczne w badaniu konkurencyjności gospodarek. "Gospodarka Narodowa" 1996, nr 3.
• Nowak E.: Metody taksonomiczne w klasyfikacji obiektów społeczno-gospodarczych. Warszawa: PWE 1990.
• Pluta W.: Wielowymiarowa analiza porównawcza w badaniach ekonomicznych. Warszawa: PWE 1976.
• Ritchie J.C.: Analiza fundamentalna. Warszawa: WIG-Press 1997.
• Tarczyński W.: Fundamentalny portfel papierów wartościowych. Warszawa: PWE 2002.