Socially Responsible Investment Funds in Poland. Market Diagnosis and Performance Assessment

• Autorzy: Klaudia Jarno

Warianty tytułu

Funudsze inwestycyjne odpowiedzialne społecznie w Polsce. Ocena rynku i wyników inwestycyjnych

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper presents the contribution of socially responsible investment funds (SRI funds) to the realization of a sustainable development concept as well as the outcomes of research on the condition of the Polish SRI funds market. Pol- ish SRI funds were identified and their strategies were systematised referring to the classification used by Eurosif. Moreover an analysis of the effectiveness of Polish SRI funds in comparison with Polish hedge funds, that are completely financially motivated, was conducted. The generalised Sharpe ratio, the Sharpe-Omega ratio and the modified Sharpe ratio were used to assess the effectiveness of analysed funds. The study reveals that Polish SRI funds do not perform very well in com- parison to hedge funds. (original abstract)

Artykuł został poświęcony przedstawieniu wkładu funduszy inwestycyjnych, działających w sposób odpowiedzialny społecznie (fundusze SRI),w realizację koncepcji zrównoważonego rozwoju oraz ocenie stanu rynku polskich funduszy SRI. Zidentyfikowano polskie fundusze SRI i dokonano klasyfikacji ich strategii zgodnie z podziałem stosowanym przez Eurosif. Ponadto przeprowadzono badanie efektywności funduszy SRI w porównaniu do funduszy hedge, które kierują się wyłącznie motywami finansowymi. W tym celu wykorzystano uogólniony miernik Sharpe'a, miernik Sharpe-Omega i zmodyfikowany miernik Sharpe'a. Rezultaty analizy pozwalają na wyciągnięcie wniosku, że fundusze SRI nie osiągają co do zasady tak dobrych wyników jak fundusze hedge. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Investing; Socially responsible investing (SRI); Investment; Research efficiency; Effectiveness; Effectiveness ratios; Market

PL

Inwestowanie; Inwestowanie społecznie odpowiedzialne; Inwestycje; Badanie efektywności; Efektywność; Wskaźniki efektywności; Rynek

• Czasopismo: Studia Oeconomica Posnaniensia
• Rocznik: 2017
• Tom: 5
• Numer: nr 6 Sustainable Development in Finance and Accounting - Theory and Practice
• Strony: 5--21

Twórcy

autor

Klaudia Jarno

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Bacon, C., 2008, Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution, 2nd ed., John Wiley & Sons Ltd, Chichester, West Sussex, England.
• Barbier, E.B., 1989, The Contribution of Environmental and Resource Economics to an Economics of Sustainable Development, Development and Change, vol. 20, iss. 3, pp. 429-459.
• Barbier, E.B., Markandya, A., 2013, A New Blueprint for a Green Economy, Routledge, Abingdon, New York.
• Czerwińska, T., 2009, Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, Wiadomości Ubezpieczeniowe, nr 3, pp. 11-27.
• Dziawgo, D., Dziawgo, L., 2014, Społeczna ewolucja rynku finansowego. CSR i IR - wybrane aspekty, Nauki o Finansach, vol. 1, iss. 18, pp. 29-39.
• Eurosif, 2012, European SRI Study 2012, Eurosif A.I.S.B.L., Brussels.
• Eurosif, 2014, European SRI Study 2014, Eurosif A.I.S.B.L., Brussels.
• Favre, L., Galeano, J.A., 2002, Mean-Modified Value-at-Risk Optimization with Hedge Funds, The Journal of Alternative Investments, vol. 5, no. 2, pp. 21-25.
• Goodland, R., Ledec, G., 2001, Neoclassical Economics and Principles of Sustain-able Development, Office of Environmental and Scientific Affairs, World Bank, Washington DC, in: Lawn, A.P. (eds.), Toward Sustainable Development. An Ecological Economics Approach, Ecological Economics Series, CRC Press, Boca Raton, Florida.
• Gregoriou, G.N., Gueyie, J.P., 2003, Risk-adjusted Performance of Funds of Hedge Funds Using a Modified Sharpe Ratio, The Journal of Wealth Management, vol. 6, no. 3, pp. 77-83.
• ISO, 2016, Social responsibility definition, https://www.iso.org/obp/ui/

Identyfikatory

DOI

10.18559/SOEP.2017.6.1