Przydatność komponentów pozostałego wyniku całkowitego w predykcji przyszłych dokonań banków

• Autorzy: Artur Sajnóg

Warianty tytułu

Usefulness of Components of Other Comprehensive Income for Predicting Banks' Future Earnings

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zasadniczym celem opracowania jest określenie przydatności komponentów pozostałego wyniku całkowitego w prognozowaniu przyszłych wyników finansowych oraz przepływów pieniężnych wybranych banków notowanych na GPW w Warszawie. W toku prowadzonych analiz kwartalnych sprawozdań finansowych za lata 2009-2016 dokonano oceny zróżnicowania komponentów pozostałego wyniku całkowitego oraz wykorzystano dziesięć wersji modeli ekonomicznych. Okazuje się, że poszczególne składniki pozostałego wyniku całkowitego cechowały się zróżnicowaną, lecz niewielką wartością prognostyczną przyszłych dokonań banków w ujęciu memoriałowym i kasowym. Dodatnio i istotnie powiązane okazały się zyski i straty z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz efektywna część zysków i strat związanych z zabezpieczaniem przepływów pieniężnych. Odmienne konsekwencje miały zyski i straty wynikające z przeliczenia pozycji sprawozdania finansowego jednostki działającej za granicą(abstrakt oryginalny)

EN

The major subject of this paper is the evaluation of usefulness of other comprehensive income and its components for predicting future profits and cash flows in selected bank joint-stock companies listed on the Warsaw Stock Exchange. The differentiation of the components of other comprehensive income was assessed in the course of analysis of quarterly financial statements for the years 2009-2016. This paper uses ten empirical models. The individual components of other comprehensive income are characterized by significant differentiation but slight predictive power in forecasting financial results. However, net unrealized gains and losses on available-for-sale securities and net unrealized gains and losses on derivative contracts classified as cash flow hedges are positively associated with future earnings. Opposite consequences had foreign currency translation adjustments(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Banki; Wynik finansowy; Zyski kapitałowe

EN

Banks; Financial performance; Capital gains

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 472 Dylematy zarządzania kosztami i dokonaniami
• Strony: 376--386

Twórcy

autor

Artur Sajnóg

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Barth M.E., 2014, Measurement in financial reporting: The need for concepts, Accounting Horizons, s. 331-352.
• Barton J., Hansen T.B., Pownall G., 2010, Which performance measures do investors around the world value the most - and why, Accounting Review, vol. 85, no. 3, s. 753-789.
• Beatty A.L., Ke B., Petroni K.R., 2002, Earnings management to avoid earnings declines across publicly and privately held banks, The Accounting Review, vol. 77, no. 3, s. 547-570.
• Bhat G., Frankel R., Martin X., 2011, Panacea, Pandora's Box or placebo: Feedback in mortgagebacked security holdings and fair value accounting, Journal of Accounting and Economics, vol. 52, no. 2-3, s. 153-173.
• Biddle G., Choi J.H., 2006, Is comprehensive income useful?, Journal of Contemporary Accounting & Economics, vol. 2, no. 1, s. 1-32.
• Bowen R., Khan U., 2014, Market reactions to policy deliberations on fair value accounting and impairment rules during the financial crisis of 2008-2009, Journal of Accounting and Public Policy, vol. 33, no. 3, s. 233-259.
• Bratten B., Causholli M., Khan U., 2016, Usefulness of fair values for predicting banks' future earnings: evidence from other comprehensive income and its components, Review of Accounting Studies, vol. 21, no. 1, s. 280-315.
• Braumoeller B.F., 2004, HypothesistTesting and multiplicative interaction terms, International Organization, vol. 58, no. 4, s. 807-820.
• Buk H., 2013, Zróżnicowana informacja o dochodach spółki w zależności od stosowanych standardów sprawozdawczości finansowej, Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, nr 278, s. 7-17.
• Chambers D., Linsmeier T., Shakespeare C., Sougiannis T., 2007, An evaluation of SFAS No. 130 comprehensive income disclosure, Review of Accounting Studies, vol. 12, no. 4, s. 557-593.
• Campbell J., 2015, The fair value of cash flow hedges, future profitability, and stock returns, Contemporary Accounting Research, vol. 32, no. 1, s. 243-279.
• Chisnall P., 2001, Fair value accounting: An industry view, Balance Sheet, vol. 9, no. 1, s. 27-33.
• Dechow P.M., Kothari S.P., Watts R.L., 1998, The relation between earnings and cash flows, Journal of Accounting and Economics, vol. 25, no. 2, s. 133-168.
• Dhaliwal D., Subramanyam K.R., Trezevant R., 1999, Is Comprehensive income superior to net income as a measure of firm performance, Journal of Accounting and Economics, vol. 26, no. 1-3, s. 43--67.
• Evans M.E., Hodder L.D., Hopkins P.E., 2014, The predictive ability of fair values for future financial performance of commercial banks and the relation of predictive ability to banks' share prices, Contemporary Accounting Research, vol. 31, no. 1, s. 1-12.
• Goncharov I., Hodgson A., 2011, Measuring and Reporting Income in Europe, Journal of International Accounting Research, vol. 10, no. 1, s. 27-59.
• Hodder L.D., Hopkins P.E., Wahlen J.M., 2006, Risk-relevance of fair value income measures for commercial banks, The Accounting Review, vol. 81, no. 2, s. 337-375.
• Hirst D.E., Hopkins P.E., 2007, Comprehensive income disclosure and analysts' valuation judgements, Journal of Accounting Research, vol. 36, no. 3, s. 47-75.
• Kanagaretman K., Mathieu R., Shehata M., 2009, Usefulness of comprehensive income reporting in Canada, Journal of Accounting and Public Policy, vol. 28, no. 4, s. 349-365.
• Landsman W.R., 2007, Is fair value accounting information relevant and reliable? Evidence from capital market research, Accounting and Business Research, vol. 7, no. 1, s. 19-30.
• Louis H., 2003, The value relevance of the foreign translation adjustment, Accounting Review, vol. 78, no. 4, s. 1027-1047.
• MSR (Międzynarodowe Standardy Rachunkowości), 2011, IFRS Foundation, Stowarzyszenie Księgowych w Polsce, Warszawa.
• Rees L.L., Shane P.B., 2012, Academic research and standard-setting: the case of other comprehensive income, Accounting Horizons, vol. 26, no. 4, s. 789-815.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2017.472.34