Unit-Linked Life Insurances as a Form of Protection for the Future

• Autorzy: Magdalena Homa

Warianty tytułu

Ubezpieczenia na życie z funduszem kapitałowym jako forma zabezpieczenia na przyszłość

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Insurances with capital funds (unit-linked, UFK), i.e. life and annuity saving and covering insurances combined with shares in selected investment funds of financial institutions are considered as additional form of pension saving. However, they are frequently seen as uneconomical products, which is caused mainly by the fact that insurance policies compensations does not live up to expectations of the insured. It became an impulse to implement the analysis of cash flow characteristic of such insurance types, carry out an accurate valuation of the unit-linked insurance portfolio, as well as to investigate financial surplus in relation to a traditional insurance with guaranteed sum. (original abstract)

Ubezpieczenia z funduszem kapitałowym UFK czyli oszczędnościowo-ochronne ubezpieczenie na życie i dożycie połączone z udziałami w wyselekcjonowanych funduszach inwestycyjnych instytucji finansowych wskazywane są jako dodatkowa forma oszczędzania na emeryturę. Coraz częściej jednak pojawiają się opinie wskazujące na nieopłacalność tego typu produktów, a wynikają one przede wszystkim z faktu, że wypłata z tytułu zawartej polisy nie spełnia oczekiwań ubezpieczonych. Stanowiło to przesłankę do przeprowadzenia analizy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla tego typu ubezpieczeń oraz dokonanie prawidłowej wyceny wartości portfela ubezpieczeniowego UFK oraz zbadane nadwyżki finansowej w stosunku do klasycznego ubezpieczenia z gwarantowaną sumą. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Unit-linked insurance; Life insurance; Investment funds; Cash flows

PL

Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe; Ubezpieczenia na życie; Fundusze inwestycyjne; Przepływy pieniężne

• Czasopismo: Economic and Environmental Studies
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1
• Strony: 35--46

Twórcy

autor

Magdalena Homa

• University of Wrocław, Poland

Bibliografia

• Ballotta, L.; Habermann, S. (2006). The fair valuation problem of guaranteed annuity options: the stochastic mortality environment case. Insurance Mathematics & Economics 38.
• Bacinello, A. R., (2003). Pricing guaranteed life insurance participating policies with annual premiums and surrender option. North American Actuarial Journal 7(3).
• Bacinello, A.R.; C. Perna; M. Sibillo (2008). Chapter: A full Monte Carlo approach to the valuation of the surrender option embedded in life insurance contracts in Mathematical and Statistical Methods for Insurance and Finance. Springer.
• Bowers, N.L.; Gerber, H.U.; Hickman, J.C; Jones, D.A.; Nesbitt, C. (1997). Actuarial mathematics. Schaumburg: The Society of Actuaries.
• Glasserman, P. (2004). Monte Carlo methods in financial engineering. Stochastic Modelling and Applied Probability 53.
• Homa, M. (2013). Rozkład wypłaty w ubezpieczeniu na życie z funduszem kapitałowym a ryzyko finansowe. PN UE Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka 312.
• Homa, M. 2014. Propozycja modyfikacji składki netto w ubezpieczeniach na życie z funduszem kapitałowym uwzględniająca dodatkowe ryzyko finansowe. Quantitive Methods in Economics 15(3).
• Milevsky, M.; Salisbury T.S. (2006). Financial valuation of guaranteed minimum withdrawal benefits. Insurance: Mathematics and Economic 38(1).
• Moller, T. (2003). Indifference pricing of insurance contracts In a products pace model: applications. Insurance Mathematics & Economic 32.
• Moller, T.; Steffensen, M. (2007). Market valuation methods in life and pension insurance. Cambridge: Cambridge University Press.
• Weron, A.; Weron, R. (1998). Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynku. Warszawa: Wydawnictwo Naukowo-Techniczne.