The Role of Accounting Variables in Valuation of Banks

• Autorzy: Piotr Bolibok

Warianty tytułu

Rola danych księgowych w wycenie banków

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest ukazanie roli danych pochodzących z systemu rachunkowości w szacowaniu wartości banków. Opracowanie powstało na bazie literatury dotyczącej metod wyceny banków ze szczególnym uwzględnieniem możliwości ich praktycznego zastosowania oraz znaczenia danych pochodzących z systemu rachunkowości dla wartości rynkowej w sektorze bankowym. Uzyskane rezultaty wskazują, że specyficzny charakter czynności bankowych i ich rozpoznawania w księgach rachunkowych sprawiają, że zawartość informacyjna sprawozdań finansowych banków jest szczególnie przydatna do wyceny. Przeprowadzone studia literaturowe pozwoliły na zidentyfikowanie kompleksowego zestawu kluczowych nośników wartości kształtowanych przez zmienne z systemu rachunkowości dostępne w sprawozdaniach finansowych banków, jak również opracowanie modelu koncepcyjnego ich powiązań z wartością banku w ramach wiodących technik wyceny banków stosowanych w praktyce(abstrakt oryginalny)

EN

The paper aims at assessment of the role of accounting variables in the valuation of banks. The study is based on the review of existing literature on the theoretical frameworks of bank valuation with a particular focus on their practical applicability, and the value relevance of accounting variables in the banking sector. The results of the research indicate that an idiosyncratic nature of banking activities and their recognition in accounting ledgers render the informational content of banks' financial statements particularly useful for valuation purposes. The investigation allowed to identify a comprehensive set of key value drivers determined by the accounting variables available in banks' financial reports, and to propose a conceptual model of their linkages to bank value under the major practically applied bank valuation techniques(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Banki; Wycena; Sprawozdawczość; Rachunkowość

EN

Banks; Valuation; Reporting; Accounting

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 479 Finanse i rachunkowość na rzecz zrównoważonego rozwoju - edukacja, etyka, innowacje. Rachunkowość
• Strony: 23--33

Twórcy

autor

Piotr Bolibok

• John Paul II Catholic University of Lublin, Poland

Bibliografia

• Abuzayed B., Molyneux P., Al-Fayoumi N., 2009, Market value, book value and earnings: is bank efficiency a missing link?, Managerial Finance, vol. 35, no. 2, pp. 156-179.
• Agostino M., Drago D., Silipo D.B., 2011, The value relevance of IFRS in the European banking industry, Review of Quantitative Finance and Accounting, vol. 36, no. 3, pp. 437-457.
• Anandarajan A., Francis B., Hasan I., John K., 2011, Value relevance of banks: global evidence, Review of Quantitative Finance and Accounting, vol. 36, pp. 33-55.
• Beltrame F., Previtali D., 2016, Valuing Banks. A New Corporate Finance Approach, Palgrave Macmillan, London.
• Bolibok P., 2015, The relative value relevance of earnings, book values and cash flows in the Polish banking sector, Journal of Financial Management and Accounting, vol. 3, no. 4, pp. 19-31.
• Bolibok P., 2016, An empirical evaluation of selected accounting-based value drivers in the Polish banking sector, Copernican Journal of Finance & Accounting, vol. 5, no. 1, pp. 25-37.
• CFA Institute, 2014, Financial crisis insights on bank performance reporting (Part 1). Assessing the Key Factors Influencing Price-to-Book Ratios.
• Calomiris C.W., Nissim D., 2014, Crisis-related shifts in the market valuation of banking activities, Journal of Financial Intermediation, vol. 23, pp. 400-435.
• Chiou W.-J., Porter R.L., Sopranzetti B.J., 2014, Understanding the channels of bank value creation during times of crisis: Deconstructing ROA, Journal of Accounting and Finance, vol. 14, no. 5, pp. 11-23.
• Damodaran A., 2009, Valuing financial service firms, www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/finfirm09.pdf, accessed: 01.02.2017.
• Deev O., 2011, Methods of bank valuation: A critical overview, Financial Assets and Investing, no. 3, pp. 33-44.
• De Nicoló G., 2000, Size, charter value and risk in banking: An international perspective, Board of Governors of the Federal Reserve System, no. 689, pp. 1-42.
• Dermine J., 2009, Bank Valuation and Value-Based Management, McGraw-Hill, New York.
• ECB, 2010, Beyond ROE - How to measure bank performance. Appendix to the Report on EU banking structures.
• Fiordelisi F., Molyneux P., 2006, Shareholder Value in Banking, Palgrave MacMillan, Basingstoke.
• Fortin R., Goldberg G.M., Roth G., 2011, Bank charter value determinants during the 2008 financial crisis, Journal of Finance and Accountancy, vol. 8, pp. 1-13.
• Gianfrante G., Vicenzi R., 2013, How do Analysts Value Banks? An Empirical Analysis, Bocconi University, Milan.
• Gibbs A. K., 2008, Bank valuation: A focus on earnings quality, Mercer Capital's Bank Watch, no. 3.
• Gosh S., 2009, Charter value and risk-taking: evidence from Indian banks, Journal of the Asia Pacific Economy, vol. 14, no. 3, pp. 270-286.
• Grier W.A., 2011, Valuing a bank under IFRS and Basel III, Euromoney Institutional Investor PLC, London.
• Gross S., 2006, Banks and Shareholder Value. An Overview of Bank Valuation and Empirical Evidence on Shareholder Value for Banks, Deutscher Universitäts-Verlag, Frankfurt am Main.
• Harasim J., 2008, The role of intangible assets in bank's competitiveness and effectiveness, Journal of Economics & Management, vol. 4, pp. 41-57.
• Jordan D.J., Rice D., Sanchez J., Wort D., 2011, Explaining bank market-to-book ratios: Evidence from 2006 to 2009, Journal of Banking and Finance, vol. 35, no. 8, pp. 2047-2055.
• Koller T., Goedhart M., Wessels D., 2010, Valuation. Measuring and Managing the Value of Companies, John Wiley & Sons, Hoboken.
• Marcinkowska M., 2003, Wartość banku. Kreowanie i pomiar wyników działalności banku, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, Łódź.
• Marcinkowska M., 2010, Sprawozdania finansowe jako źródło informacji do rzetelnej wyceny przedsiębiorstwa - kluczowe problemy, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 586, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia, nr 25, pp. 339-361.
• Strumickas M., Valančienė L., 2006, Bank valuation research: Experience of the Baltic States, Engineering Economics, no. 4 (49), pp. 22-28.
• Velasco J., Wong K., 2014, How are banks valued? An examination of research reports in Europe, The Journal of Finance Issues, vol. 13, issue 2, pp. 75-86.
• Wang M.-S., 2014, Financial innovation, Basel Accord III, and bank value, Emerging Markets Finance & Trade, vol. 50, no. 2, pp. 23-42.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2017.479.02