The Impact of Deferred Tax on Company Valuations in the Case of Mergers

• Autorzy: Viola Sebestikova , Katerina Krzikallova

Warianty tytułu

Wpływ odroczonego podatku dochodowego na wyceny przedsiębiorstw w przypadku połączenia

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of the paper is to fill the gap in the literature related to the disclosure of relevant deferred tax value in accounting under a merger in relation to the valuation of the participating companies. Apart from a description, methods of analysis, synthesis, and comparison are used in this paper as well. The model example shows possible methods of accounting solutions and their influence on the value of assets with a different approach to this solution. Non-disclosure of deferred tax in the opening balance sheet could have a negative impact on the economic decision-making of the acquiring company. The aim of this paper is also to raise the debate at the international level about the extent to which deferred tax should be reflected in the expert valuation of companies or whether it is a purely accounting problem. (original abstract)

Celem artykułu jest wypełnienie luki w literaturze w zakresie sprawozdawczości finansowej dotyczącej ujawnień wartości odroczonego podatku dochodowego w związku z wyceną spółek po połączeniu. W artykule, oprócz opisu, wykorzystano również metody analizy, syntezy i porównania. Zamieszczony w artykule przykład przedstawia możliwe sposoby rozliczania odroczonego podatku dochodowego w kontekście ich wpływu na wartość aktywów. Nieuwzględnienie podatku odroczonego w bilansie otwarcia mogłoby mieć negatywny wpływ na decyzje ekonomiczne spółki przejmującej. Celem artykułu jest również wywołanie międzynarodowej debaty w zakresie tego, czy odroczony podatek dochodowy powinien być odzwierciedlany w wycenie wartości przedsiębiorstw, czy jest to problem wyłącznie księgowy. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Accounting; Deferred tax; Income tax; Enterprise valuation

PL

Rachunkowość; Podatek odroczony; Podatek dochodowy; Wycena przedsiębiorstwa

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2017
• Tom: 94
• Numer: nr 150
• Strony: 131--143

Twórcy

autor

Viola Sebestikova

• VSB - Technical University of Ostrava

autor

Katerina Krzikallova

• VSB - Technical University of Ostrava

Bibliografia

• Bauman M.P., Shaw K.W. (2016), Balance Sheet Classification and the Valuation of Deferred Taxes, "Research in Accounting Regulation", 28 (2), pp. 77-85.
• Botek R. (2014), Přecenění majetku v rámci přeměn - specialita českého výkaznictví, "Auditor", 21 (6), pp. 27-31 (The Chamber of Auditors of the Czech Republic).
• Hakalová J., Pšenková Y., Losová, M. (2014), First-time Adoption of International Financial Reporting Standards for Business Corporations Based in EU Member State that Are Issuers of Securities Admitted to Trading on Regulated Market, [in:] Proceedings of the 2nd International Conference on European Integration 2014 - ICEI 2014, Ostrava, Czech Republic, VŠB - Technical University of Ostrava, Ostrava, pp. 192-201.
• Hanlon D., Naviss F., Soepriyanto G. (2014), The value relevance of deferred tax attributed to asset revaluations, "Journal of Contemporary Accounting & Economics", 10 (2), pp. 87-99. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcae.2014.03.001.
• Krajňák M. (2015), Implementation of Analytic Hierarchy Process Method in Decision-Making on the Choice of Accounting between National Accounting Standards and International Financial Reporting Standards, "Journal of Applied Economic Sciences", 10 (7), pp. 1060-1075.
• Mařík M. et al. (2011), Metody oceňování podniku (proces ocenění - základní metody a postupy), Ekopress, Praha.
• Murdoch B., Krause P., Guy P. (2015), An analysis of Using Time-Series Current and Deferred Income Tax Expense to Forecast Income Taxes Paid, "Journal of Applied Business Research", 31 (3), pp. 1015 -1022.
• Musgrave R., Musgrave P. (1989), Public Finance in Theory and Practice, McGraw-Hill, New York.
• Purina M. (2016), Deferred Tax under IAS 12 in the chosen Czech and Russian companies, "Procedia - Social and Behavioral Science", 220, pp. 382-390.
• Skálová J., Čouková P. (2010), Účetní a daňové dopady transakcí v kapitálové společnosti, Wolters Kluwer, Praha.
• Skálová J. (2012), Odložená daň při přeměnách, "Český finanční a účetní časopis", 7 (3), pp. 1-14.
• Skálová J. (2012), Účetní a daňové souvislosti přeměn obchodních společností, Wolters Kluwer ČR, Praha.
• Šebestíková V. (2011), Účetní operace kapitálových společností (daňové a právní souvislosti), Grada Publishing, Praha.
• Šebestíková V. (2011), Odložená daň a fúze, [in:] L. Mejzlík (ed.), Regulační prostředí pro akvizice a fúze, Oeconomica, Praha.
• Šrámková A., Janoušková M. (2008), Mezinárodní standardy účetního výkaznictví - praktická aplikace, Institut Svazu účetních, Praha.
• Vácha P. (2012). Teoretický koncept odložené daně, "Auditor", 19 (4), pp. 8-10.
• Vomáčková H. (2009), Účetnictví akvizicí, fúzí a jiných vlastnických transakcí (vyšší účetnictví), Bova Polygon, Praha.
• Žárová M. (2010), Impact of IAS 12 on Deffered Taxes Regulation in the Czech Republic, "European Financial and Accounting Journal", 5 (1), pp. 6-28.
• Žárová M. (2016), Disclosure of deferred taxes in annual reports of listed companies at the Prague Stock Exchange, [in:] Proceedings of the 21th International Conference Theoretical and Practical Aspects of Public Finance 2016, University of Economics, Prague, pp. 125-130.
• Ministry of the Interior of the Czech Republic, Accounting Act, No. 563/1991 Coll., as amended (1991), 31 December 1991, http://aplikace.mvcr.cz/sbirka-zakonu/SearchResult.aspx?q=563/1991&typeLaw=zakon&what=Cislo_zakona_smlouvy (access 30.06.2017).
• International Accounting Standard Board, "IAS 12 - Income Taxes" (2009), London https://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias12 (access 30.06.2017).

Identyfikatory

DOI

10.5604/01.3001.0010.4998