Monte Carlo Valuation of The Option to Expand With Application in Multi-Storey Car Parking

• Autorzy: Marcin Pawlak

Warianty tytułu

Zastosowanie dwukrotnej symulacji Monte Carlo do wyceny opcji rozszerzenia inwestycji na przykładzie wielopoziomowego parkingu

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of this paper is to present the application of Double Monte Carlo Simulation (2MC) in the valuation of investments containing the growth option. Paper presents a procedure for constructing a valuation model along with methods of identifying input and key-decision variables. Presented methodology is applied to valuation of expansion option in a multi-storey car park at Bluewater mall. Paper finishes with an interpretation of the valuation results and is summarized with conclusions on used methodology(original abstract)

Celem artykułu jest zastosowanie dwukrotnej symulacji Monte Carlo (2MC) w ocenie efektywności projektów inwestycyjnych zawierających opcję wzrostu. Pierwszą część stanowi opis metodyki uzupełniony procedurą budowy modelu wyceny wraz ze sposobami identyfikacji parametrów wejściowych i decyzyjnych. W drugiej części opisana jest wycena opcji rozszerzenia na przykładzie wielopoziomowego parkingu w centrum handlowym w Bluewater. Podsumowaniem artykułu jest interpretacja otrzymanych wyników oraz wnioski końcowe(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Effectiveness; Efficiency of investment; Evaluation of investment efficiency

PL

Efektywność; Efektywność inwestycji; Ocena efektywności inwestycji

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 482 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges
• Strony: 216--226

Twórcy

autor

Marcin Pawlak

• University of Szczecin

Bibliografia

• Bulan L., Mayer Ch., Somerville C.T., 2006, Irreversible Investment, Real Options, and Competition: Evidence from Real Estate Development, National Bureau of Economic Research Working Paper, no. 12486.
• Copeland T., Antikarov V., 2001, Real Options: a Practitioner's Guide, Texere, New York.
• Kyungwon K., 2008, Real Options: A Way to Deal with Market Uncertainty in Real Estate Development Projects, Massachusetts Institute of Technology, Cambridge.
• Neufville R., de Scholtes S., Wang T., 2006, Real Options by Spreadsheet: Parking Garage Case Example, Journal of Infrastructure Systems, vol. 12, no. 3, p. 107-111.
• Wiśniewski T., 2006, Koncepcja wyceny opcji rzeczywistych metodą symulacji Monte Carlo, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu "Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka", no. 1109, p. 694-703.
• Wiśniewski T., 2005, Symulacyjna metoda wyceny wieloczynnikowych opcji rzeczywistych, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu "Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek", vol. 2, no. 1088, p. 357-367.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2017.482.17