The Effect of Structural Liquidity on Performance in Polish Commercial Banks (Measured with Margin Level) in 2009-2016

• Autorzy: Agnieszka Wójcik-Mazur

Warianty tytułu

Wpływ płynności strukturalnej na rentowność polskich banków (mierzoną poziomem marży) w latach 2009-2016

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The purpose of this article is to determine the impact of liquidity policy, which reflected mainly in the asset structure of Polish banks on the level of margin. The paper diagnoses the relationships between the levels of profitability (margin) generated by 4 biggest Polish commercial banks and their structural liquidity level. As an independent variable, the model design implied the level of margin, whereas liquidity risk predictors represented balance measures that identified the level of liquid assets, funding liquidity risk, share of loans in total assets and degree of involvement in the interbank market. The studies demonstrated that both the increase in liquid assets and the level of loans in total assets has a positive effect on the margin level. It means the rate of return of assets (include liquid assets) is still higher than cost of debt in Polish banks. However, it should be emphasized that the increasing contribution of the funding liquidity risk (measured as a ratio of loans to deposits) in the period of 2009-2016 was not accompanied by a statistically significant increase in the margin, which appears to be caused by the interest rate policy of the Polish central bank(original abstract)

Celem artykułu jest określenie wpływu polityki płynnościowej kształtującej strukturę aktywów banku na poziom jego rentowności. W artykule zdiagnozowano relacje zachodzące pomiędzy poziomem rentowności (marżą) generowaną przez cztery największe polskie banki komercyjne a ich strukturalnym poziomem płynności. Dla określenia zależności skonstruowano model, w którym zmienną niezależną stanowił poziom marży, a do grupy zmiennych objaśnianych zaliczono ryzyko płynności mierzone udziałem kredytów do depozytów, kredytów do aktywów ogółem, udziałem aktywów płynnych w aktywach ogółem oraz stopniem zaangażowania na rynku międzybankowym. Przeprowadzone badania wskazały, że zarówno rosnący udział kredytów, jak i aktywów płynnych w aktywach ogółem, wpływa na wzrost generowanej marży w polskich bankach. Taka zależność wskazuje, że w uwarunkowaniach polskiego systemu bankowego stopa zwrotu z aktywów (w tym płynnych) ciągle przewyższa koszty związane z finansowaniem działalności banków. Dodatkowo należy podkreślić, że zwiększający się udział ryzyka finansowania mierzonego udziałem kredytów do wielkości pozyskanych depozytów (w latach 2009-2016) był statystycznie nieistotny w relacji do generowanej marży przez banki. Ta zależność, jak się wydaje, wynika w szczególności ze specyfiki polityki procentowej prowadzonej przez bank centralny w Polsce(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Banks; Trade margin; Profitability

PL

Banki; Marża handlowa; Rentowność

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 482 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges
• Strony: 295--308

Twórcy

autor

Agnieszka Wójcik-Mazur

• Częstochowa University of Technology

Bibliografia

• Aburime T.U., 2008, Determinants of Bank Profitability: Macroeconomics Evidence from Nigeria, Lagos Journal of Banking, Finance and Economics, http://ssrn.com/abstract=1231064 (18.07.2016).
• Acaravci S.K., Calim A.E., 2013, Turkish Banking Sector's Profitability Factors, International Journal of Economics and Financial Issues, vol. 3, no. 1, p. 27-41.
• Acharya V., 2009, A theory of systemic risk and design of prudential bank regulation, Journal of Financial Stability, 2009, vol. 5, no. 3, s. 224-25.
• Acharya V., Gromb D., Yorulmazer T., 2012, Imperfect Competition in the Interbank Market for Liqui-
• dity as a Rationale for Central Banking, American Economic Journal, Macroeconomics, vol. 4, no. 2, p. 184-217.
• Acharya V., Yorulmazer T., 2008, Cash in the market pricing, Review Financial Studies, no. 21 (6), p. 2705-2742.
• Allen F., Gale D., 2004, Financial Intermediaries and Markets, Econometrica, no. 72, p. 1023-1061.
• Andries A., Cocris V., 2010, A Comparative Analysis of the Efficiency of Romanian Banks, Romanian Journal of Economic Forecasting, no. 13, p. 54-75.
• Athanasoglou P., Brissimis S., Delis M., 2008, Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, no. 18 (2), p. 121-136.
• Beck T., Cull R., Afeikhena J., 2005, Bank privatization and performance: Empirical evidence from Nigeria, Journal of Banking and Finance, no. 29 (8-9), p. 2355-2379.
• Bengui J., 2010, Systemic Risk and Inefficient Debt Maturity, http://ssrn.com/abstract=1689531 (30.09.2010).
• Bonfim D., Kim M., 2012, Liquidity Risk in Banking: Is There Herding?, European Banking Center Discussion Paper, no. 2012-024.
• Bonin J., Hasan I., Wachtel P., 2005, Bank Performance, Efficiency and Ownership in Transition Countries, Journal of Banking and Finance, no. 29(1), p. 31-53.
• Bordeleau E, Graham C., 2010, The Impact of Liquidity on Bank Profitability, Bank of Canada Working Paper, no. (38) 1-22.
• Brunnermeier M., Pedersen L., 2009, Market liquidity and funding liquidity, Review of Financial Studies, no. 22(6), p. 2201-2238.
• Claeys S., Vennet R., 2003, Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe. Convergence to the West?, Ghent University Working Paper, no. 2003/203.
• Cole S., 2008, Fixing Market Failures or Fixing Elections?, American Economic Journal, Applied Economics, no. 1(1), p. 219-50.
• Dańska-Borsiak B., 2009, Zastosowania panelowych modeli dynamicznych w badaniach mikroekonomicznych i makroekonomicznych, Przegląd Statystyczny, vol. R. LVI, no. 2, p. 25-41.
• De Prince A., Morris P.D., 2007, A Longitudinal Study of Net Interest Margin by Bank Asset Size: 1992-2005, Journal of Economics and Finance, no. 31(1), p. 20-32.
• Diamond D., Rajan R., 2011, Fear of Fire Sales, Illiquidity Seeking, and Credit Freezes, Quarterly Journal of Economics, vol. 126, no. 2, p. 557-591.
• Dietrich A., Wanzenried G., 2009, What Determines the Profitability of Commercial Banks? New Evidence from Switzerland, 12th Conference of the Swiss Society for Financial Market Researches, Geneva, http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.498.7051&rep=rep1&type=pdf (18.07.2016).
• Dietrich A., Wanzenried G., 2014, The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countries, The Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 54, no. 3, p. 337-354.
• Drehmann M., Nikolaou K., 2010, Funding liquidity risk: definition and measurement, BIS Working Paper, No 316.
• Dumičić M., Ridzak T., 2013, Determinants of Banks' Net Interest Margins in the CEE, Financial Theory and Practice, no. 37(1), p. 1-30.
• Dziwok E., 2015, Metody pomiaru ryzyka płynności w banku, Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, no. 238, p. 7-14.
• Firtescu B., Roman A., 2015, Internal and External Determinants of Commercial Banks Profitability: Empirical Evidence from Bulgaria and Romania, University of Oradea Annals of Faculty of Economics, July, vol. 1, no. 1, p. 896-904.
• Flamini V., McDonald C., Schumacher L., 2009, Determinants of Commercial Bank Profitability in Sub-Saharan Africa, International Monetary Fund Working Paper, no. WP/09/15.
• Gale D., Yorulmazer T., 2013, Liquidity hoarding, Theoretical Economics, no. 8 (2013), p. 291-324.
• Gelos G., 2006, Banking Spreads in Latin America. Economic Inquiry, IMF Working Paper, no. WP/06/44.
• Gorton G., Huang L., 2004, Liquidity, Efficiency and Bank Bailouts, American Economic Review, no. 94(3), p. 455-483.
• Hawtrey K., Liang H., 2008, Bank interest margins in OECD countries, The North American Journal of Economics and Finance, no. 19(3), p. 249-260.
• Heffernan S.A., Fu X., 2010, Determinants of financial performance in Chinese banking, Applied Financial Economics, no. 20, p. 1585-1600.
• Horvath R., 2009, The Determinants of the Interest Rate Margins of Czech Banks, Czech Journal of Economics and Finance, no. 59(2), p. 128-136.
• Huang R., Ratnovski L., 2010, The Dark Side of Bank Wholesale Funding, IMF Working Paper, no. 10/170.
• Iannotta G., Nocera G., Sironi A., 2007, Ownership structure, risk and performance in the European banking industry, Journal of Banking and Finance, no. 31 (7), p. 2127-2149.
• Imad R., Kilani Z, Kaddumi T., 2011, Determinants of Bank Profitability: Evidence from Jordan, International Journal of Academic Research, vol. 3, no. 4, p. 180-191.
• Iwanicz-Drozdowska M., 2012, Zarządzanie finansowe bankiem, PWE, Warsaw.
• Javaid S., Anwar J., Zaman K., Gafoor A., 2011, Internal Factor Analysis of Bank Profitability, Mediterranean Journal of Social Sciences, no. (2) 1, p. 59-78.
• Jeon Y., Miller M., 2004, The Effect of the Asian Financial Crises on the Performance of Korean Nationwide Banks, Applied Financial Economic, no. 14(5), p. 351-360.
• Kundid A., Škrabić B., Ercegovac R., 2011, Determinants of bank profitability in Croatia, Croatian Operational Research Review, no. 2, p. 168-182.
• Lartey V., Antwi S., Boadi E., 2013, The Relationship between Liquidity and Profitability of Listed Banks in Ghana, International Journal of Business and Social Science, no. 4/3, p. 48-56.
• Lui H., Wilson J., 2010, The Profitability of Banks in Japan, Applied Financial Economics, no. 20 (24), p. 1851-1866.
• Männasoo K., 2012, Determinants of Bank Interest Spread in Estonia, Eesti Pank Working Paper Series, no. 1/2012.
• Marcinkowska M., Wdowiński P., Flejterski S., Bukowski S., Zygierewicz M., 2014, Wpływ regulacji sektora bankowego na wzrost gospodarczy - wnioski dla Polski, Materiały i Studia, no 305.
• Micco A., Panizza U., Yanez M., 2007, Bank ownership and performance. Does politics matter? Journal of Banking and Finance, no. 31 (1), p. 219-241.
• Naceur S., 2003, The Determinants of the Tunisian Banking Industry Profitability: Panel Evidence, Paper Presented at the Proceedings of the Economic Research Forum (ERF) 10th Annual Conference, Marrakesh-Marocco, http://www.mafhoum.com/press6/174E11.pdf (18.07.2016).
• Nikolaou K., 2009, Liquidity (risk) concepts: definitions and interactions, ECB Working Paper Series, no. 1008.
• Petria N., Capraru B., Ihnatov I., 2015, Determinants of Banks' Profitability: Evidence from EU 27 Banking Systems, Procedia Economics and Finance, no. 20, p. 518-524.
• Przybylska-Kapuścińska W., 2011, Rola banków centralnych w zarządzaniu płynnością sektora bankowego, [in:] Szambelańczyk J. (ed.), Wyzwania regulacyjne wobec doświadczeń globalnego kryzysu finansowego, Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie, Warsaw, p. 23-39.
• Ratnovski L., 2009, Bank liquidity regulation and the lender of last resort, Journal of Financial Intermediation, no. 18(4), p. 541-558.
• Rezende M., Styczynski M., Vojtech C., 2016, The Effects of Liquidity Regulation on Bank Demand in Monetary Policy Operations, http://ssrn.com/abstract=2782620 (18.07.2016).
• Roman A., Dănuleţiu A., 2013, An empirical analysis of the determinants of bank profitability in Romania, Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, no. 15(2), p. 580-593.
• Roman A., Tomuleasa R., 2013, Analysis of Profitability Determinants: Empirical Evidence of Commercial Banks in the New EU Member States, [in:] Polouček S., Stavárek D. (eds.), Proceedings of the 14th International Conference of Finance and Banking: Financial Regulation and Supervision in the After-Crisis Period, Silesian University - School of Business Administration in Ostrava, Karviná, p. 372-383.
• Staikouras C., Wood G., 2004, The determinants of European bank profitability, International Business and Economics Research Journal, no. 3 (6), p. 57-68.
• Stopczyński A., 2016, Zarządzanie ryzykiem płynności w banku, [in:] Jajuga K., Czerwińska T. (eds.), Ryzyko instytucji finansowych, C.H. Beck, Warsaw, p. 409-437.
• Suchecki B., 2012, Ekonometria przestrzenna II. Modele zaawansowane, C.H. Beck, Warsaw.
• Sufian F., Mohamad N., Muhamed-Zulkhibri A., 2008, The Efficiency of Islamic Banks: Empirical Evidence from the MENA and Asian Countries Islamic Banking Sectors, The Middle East Business and Economic Review, no. 20 (1), p. 126-145.
• Szajt M., 2005, Modelowanie innowacyjności państwa w oparciu o modele przestrzenno-czasowe. Dynamiczne modele ekonometryczne, IX Ogólnopolskie Seminarium naukowe, 6-8 September, Toruń.
• Zaleska M., 2016, Ryzyko bankowe - zmiany w sektorze bankowym Unii Europejskiej, [in:] Jajuga K., Czerwińska T. (eds.), Ryzyko instytucji finansowych, C.H. Beck, Warsaw, p. 97-111.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2017.482.23