Efekt Fishera w świetle determinizmu poznawczego i teorii chaosu

• Autorzy: Robert Sobków

Warianty tytułu

Fisher Effect in the Light of Cognitive Determinism and Chaos Theory

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ostatnich kilkudziesięciu latach Efekt Fishera został wielokrotnie poddany skutecznej falsyfikacji, zarówno w wymiarze czasowym, jak i przestrzennym. Opierając się na popperowskiej koncepcji weryfikacji prawdziwości hipotez naukowych, można byłoby uznać, że twierdzenie o utrzymywaniu się w gospodarce stałego poziomu realnej stopy procentowej w warunkach oczekiwanych zmian poziomu inflacji jest nieprawdziwe. Dokonana jednak w niniejszym artykule analiza Efektu Fishera oraz wyników badań empirycznych go falsyfikujących, opierając się na zasadach determinizmu poznawczego zakwestionowała podstawy teoretyczne do tak jednoznacznych wniosków(abstrakt oryginalny)

EN

In the last few decades the Fisher Effect has been repeatedly falsified, both in the temporal and spatial dimension. In the light of the Popperian concept of verifying the truthfulness of scientific hypotheses, it could be argued that the assertion that a constant level of real interest rate is maintained in the economy under conditions of expected changes in inflation is false. The purpose of the article is to challenge the theoretical basis for such an unequivocal conclusion by applying principles of cognitive determinism to analyse the Fisher Effect and results of empirical research that falsifies it.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Stopa procentowa; Inflacja; Teoria chaosu

EN

Interest rate; Inflation; Chaos theory

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2017
• Tom: 76 nr 5 Kooperacja przedsiębiorstw i jej znaczenie dla konkurencyjności gospodarki lokalnej i krajowej
• Strony: 159--170

Twórcy

autor

Robert Sobków

• Wyższa Szkoła Handlu i Usług w Poznaniu

Bibliografia

• Brzeziński J., Klawiter A., Łastowski K. 2009, Wspomnienie o Leszku Nowaku, Nauka, nr 4: 27-34.
• Carneiro F., Divino J., Rocha C., 2002, Revisiting the Fisher Hypothesis for the Cases of Argentina, Brazil and Mexico, Applied Economics Letters, No. 9: 95-98.
• Darby M.R., 1975, The Financial and Tax Effects of Monetary Policy on Interest Rates, Economic Inquiry, No. 13: 266-276.
• Farmer D., 2012, Economics Needs to Treat the Economy as a Complex System, Oxford: Department of Mathematics, University of Oxford.
• Feldstein M., 1976, Inflation. Income Taxes, and the Rates ot Interest: A Theoretical Analysis, American Economic Review, Vol. 66: 809-830.
• Feldstein M., Summers L., 1979, Inflation, Tax Rules, and the Long-Term Interest Rate, paper No. 232, Cambridge: National Bureau of Economic Research.
• Fisher I., 1896, Appreciation and Interest, New York: Macmillan.
• Fisher I., 1907, The Rate of Interest, New York: Macmillan.
• Fisher I., 1928, The Money Illusion, Adelphi Company, New York: Macmillan.
• Fisher I., 1930, The Theory of Interest, New York: Macmillan.
• Friedman M., 1978, Price Inflation, Portfolio Choice and Nominal Interest Rates, Cambridge: National Bureau of Economic Research.
• Fuliński A., 1993, O chaosie i przypadku, Znak, nr 45(5): 16-31.
• Gandolfi A.E., 1982, Inflation, Taxation and Interest Rates, Journal of Finance, No. 37: 797-807.
• Gibson W.E., 1970, Price-Expectations Effects on Interest Rates, Journal of Finance, No. 25: 19-34.
• Gori F., Geronazzo L., Galeotti M., 1991, Nonlinear Dynamics in Economics and Social Sciences, Siena: Springer-Verlag.
• Hsieh A.D., 1990, Chaos and Nonlinear Dynamics: Application to Financial Markets, Fuqua School of Business, Durham: Duke University.
• Jareño F., Tolentino M., 2013, The Fisher Effect: a Comparative Analysis in Europe, Jokull Journal, Vol. 63, No. 12: 201-212.
• Koch T.M., MacDonald S.S., 2003, Bank Management, 5th Edition, Boston: South Western Thomson Learning.
• Lemańska A., 1996, Determinizm przyrodniczy a chaos deterministyczny, Studia Philosophiae Christianae, nr 1/32: 203-211.
• Makin J.H., 1981, Real Interest, Money Surprises and Anticipated Inflation, Cambridge: National Bureau of Economic Research.
• Mishkin F.S., 1984, Are Real Interest Rates Equal Across Countries? An Empirical Investigation of International Parity Conditions, Journal of Finance, No 39(5): 1345-1358.
• Mishkin F.S., 1992, Is the Fisher Effect for Real? A Reexamination of the Relationship between Inflation and Interest Rates, Journal of Monetary Economics, No. 30: 195-215.
• Miyagawa S., Morita Y., 2003, The Fisher Effect and The Long-Run Phillips Curve - in the Case of Japan, Sweden and Italy, Kyoto: Kyoto Gakuen University.
• Mundell R., 1963, Inflation and Real Interest, Journal of Political Economy, No. 71: 280-283.
• Nielsen N.Ch., 1981, Inflation and Taxation. Nominal and Real rates of Return, Journal of Monetary Economics, No. 7: 261-270.
• Nowak I., Nowak L., 2000, Idealization X: The Richness of Idealization, Amsterdam - Atlanta: Rodopi.
• Nowak L., 1977, Wstęp do idealizacyjnej teorii nauki, Warszawa: PWN.
• Orzeszko W., Osińska M., 2016, Analiza przyczynowości w zakresie zależności nieliniowych. Implikacje finansowe, Toruń: Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu.
• Pelaez R., 1995, The Fisher Effect: Reprise, Journal of Macroeconomics, No. 17: 333-346.
• Poznański J., 2003, Filozoficzne aspekty teorii chaosu, Semina Scientiarum, nr 2: 9-20.
• Rose A.K., 1988, Is the Real Interest Rate Stable?, Journal of Finance, Vol. 43, Issue 5: 1095-1112.
• Rothbard M., 1988, Teoria chaosu: piąta kolumna ekonomii matematycznej?, Wrocław: Instytut Misesa.
• Sobków R., 2017, Fisher Effect as an Example of Methodological Essentialism in Light of the Development of Economic Thought, Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu, t. 72, nr 1: 129-141.
• Tanzi V., 1976, Inflation, Indexation and Interest Income Tax, Quarterly Review, Banca Nazionale de Lavoro, No. 116: 64-76.
• Tobin J., 1965, Money and Economic Growth, Econometrica, No. 33: 671-684.
• Weidmann J., 1997, New Hope for the Fisher Effect? A Reexamining Using Treshold Cointegration, Bonn: University of Bonn.