Why do Polish Banks Limit Lending to Enterprises?

• Autorzy: Mariko Akiba , Maria Lissowska

Warianty tytułu

Dlaczego polskie banki ograniczaja kredytowanie przedsiębiorstw?

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article sets out to check a hypothesis under which Polish banks limit lending to the corporate sector, especially small businesses. The theory holds that banks deal with asymmetric information. In addition to the objective risk resulting from potential changes in the situation of borrowers, lenders are subject to a risk involving disloyal client behavior. This may result in reduced lending to some or even all borrowers, either directly by introducing more rigorous eligibility criteria or by increasing interest rates. A survey conducted among Polish banks indicates that they do not declare a strategy of limiting lending, but want to fend off the risk with measures such as technical improvements in the procedures for examining credit worthiness and by demanding guarantees with an adequate level of security. These requirements particularly hit small businesses, whose reporting policies are not adapted to supplying the information in question and which do not have the required level of security. Additionally, these entities are generally seen as less loyal than larger companies, and the profitability of banking operations in their case is lower. This explains why banks do not reduce their interest rate margins for these entities, which is an additional factor that discourages those applying for loans. This trend may add to the risk associated with small borrowers, by discouraging those businesses which have relatively low albeit stable incomes rather than those which pursue decidedly risky operations. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Banks; Financing enterprises; Business activity lending; Credit restraint; Information asymmetry; Bank loans

PL

Banki; Finansowanie przedsiębiorstwa; Kredytowanie działalności przedsiębiorstwa; Ograniczenia kredytowe; Asymetria informacji; Pożyczki bankowe

• Czasopismo: Gospodarka Narodowa
• Rocznik: 2006
• Numer: nr Special Issue
• Strony: 45--55

Twórcy

autor

Mariko Akiba

• Hirosaki University

autor

Maria Lissowska

• Warsaw School of Economics, Poland

Bibliografia

• Baruk J., [2002], Dylematy rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw (Dilemmas of SME growth), "Gospodarka Narodowa", 3, 51-72.
• Boguszewski P., Puchalska K., Kocięcki A., Jankiewicz Z., [2000], Wyniki finansowe przedsiębiorstw w 1999r ze szczególnym uwzględnieniem polityki pieniężno-kredytowej w świetle badań ankietowych i danych GUS, Narodowy Bank Polski, Warszawa.
• Boguszewski P., [2001], Finanse, [w:] Raport z badań empirycznych. Wpływ bezpośrednich inwestycji zagranicznych na zmiany strukturalne w przedsiębiorstwie, "Gospodarka Narodowa", 5-6, 36-42.
• Boguszewski P., [2002], Przemiany w sektorze dużych i średnich firm w Polsce w latach 1993-2001 a oddziaływanie polityki monetarnej, "Bank i Kredyt", 11-12, 87-101.
• Bhattacharya S., Thakor A.V., [1993], Contemporary Banking Theory, "Journal of Financial Intermediation", 3.
• Fazzari S.M., Hubbard R.G., Petersen B.V.C., [1996], Financing Constraints and Corporate Investment: Response to Kaplan and Zingales, NBER Working Paper 5462.
• Gertler M., Gilchrist S., [1994], Monetary Policy, Business Cycles, and the Behavior of Small Manufacturing Firms, "Quarterly Journal of Economics", CIX, 2, 309-340.
• Grabczan W., [1994], Niektóre przyczyny powstawania trudnych kredytów, "Bank i Kredyt", 4-5, 65-72.
• Hubbard R.G., [2002], Money, the Financial System and the Economy, Addison Wesley, Boston.
• Kornai J., [1993], Transitional Recession. A General Phenomenon Examined through the Example of Hungary's Development, "Economie Appliquee", XLVI, 2, 181-228.
• Kotowicz-Jawor J., Dlaczego nie inwestują? "Gazeta Bankowa", z 14.02.2005 r., 35-38.
• Lachowski S., [1995], Restrukturyzacja portfela kredytów trudnych banku komercyjnego w okresie transformacji, Studium przypadku, Powszechny Bank Gospodarczy SA w Łodzi, "Bank i Kredyt", 5, 12-38.
• Lissowska M., [2004], Wymiary instytucjonalne transformacji w Polsce, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Mayer C., [1994], The Assessment: Money and Banking: Theory and Evidence, "Oxford Review of Economic Policy", 10, 4, 1-13.
• Mesjasz C., [1999], Koszty transakcji i asymetria informacji jako przyczyny powstawania instytucji pośrednictwa finansowego, "Bank i Kredyt", 3, 38-42.
• Mishkin F.S., [1990], Asymmetric Information and Financial Crises: A Historical Perspective, NBER Working Paper 3400.
• Paliński A., [1999], Ocena procesu restrukturyzacji trudnych kredytów bankowych w latach 1992-1998 dla wybranych największych polskich banków, "Bank i Kredyt", 12, 51-69.
• Pawłowicz L. (ed.), [1995], Restrukturyzacja finansowa przedsiębiorstw i banków, II raport z badań, Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Gdańsk.
• Sharpe S.A., [1990], Asymmetric Information, Bank Lending, and Implicit Contracts: A Stylised Model of Customer Relationships, "Journal of Finance", XLV, 4.
• Stiglitz J.E., Weiss A., [1992], Asymmetric Information in Credit Markets and Its Implications for Macro-economics, "Oxford Economic Papers", 44, 694-724.
• Szmyt P., [1990], W sprawie unowocześnienia systemu zabezpieczeń kredytu bankowego, "Bank i Kredyt", 10, 6-7.
• Whited T.M., [1992], Debt, Liquidity Constraints and Corporate Investment: Evidence from Panel Data, "Journal of Finance", XLVII, 4, 1425-1459.
• Williamson O.E., [1998], Ekonomiczne instytucje kapitalizmu, WN PWN, Warszawa.
• Zych A., [1992], System gospodarczy zbyt liberalny dla dłużnikow, "Bank i Kredyt", 4, 22-24.