Corporate Governance: the Chaotic Power of Financial Giants

• Autorzy: Ladislau Dowbor

Warianty tytułu

Ład korporacyjny: chaotyczna moc finansowych gigantów

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Theorists and practitioners of economics and business slowly beginning to understand the complexity of the corporate system, which today, for better or for worse rules the planet. One proof of that, is the fact that each of 29 financial corporations classified as SIFIs (Systemically Important Financial Institutions) work with an average consolidated assets of around $ 1.82 trillion for banks and $ 0.61 trillion for the insurance companies. For comparison USA GDP is around 15 trillion dollars, and Brazil's GDP, 7th world power, around $ 1.4 trillion. What is more, in recent years, the first in depth research on the worldwide corporate control network was published by the Swiss Federal Institute of Technology, which identified 147 groups that control 40% of the global corporate system. 75% of them were banks. A basic conclusion is unavoidable: over so many years of corporate concentration, through mergers and acquisitions, have created giants which present new management challenges. This is by far the main process that generates the present global instability and disorganization. It is worthwhile to systematize what recent research is showing, because if the 2008 crisis had any advantage it was to shed some light on the mechanisms. The paper shows, that so called corporate governance is basically chaotic power of giant corporations. (original abstract)

Teoretycy i praktycy szeroko pojętej ekonomii i biznesu dopiero powoli zaczynają rozumieć złożoność systemu korporacyjnego, który współcześnie, co staje się coraz bardziej dostrzegalne i pociąga za sobą zarówno pozytywne (promowane przez wielu), ale przede wszystkim negatywne konotacje, rządzi całą planetą. Dowodem tego jest fakt, że każda z 29 instytucji finansowych zaklasyfikowanych jako SIFI (systematycznie ważne instytucje finansowe) pracuje ze średnio skonsolidowanymi aktywami rzędu $ 1,82 biliona, jeśli chodzi o banki oraz $ 0,61 biliona jeśli chodzi o firmy z sektora ubezpieczeń. Dla porównania PKB Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej wynosi około 15 bilionów dolarów, a PKB Brazylii, 7 światowego mocarstwa, około $ 1,4 biliona dolarów. Co więcej, w ostatnich latach, pierwsze głębokie badania światowej sieci kontroli korporacyjnej zostały opublikowany przez Swiss Federal Institute of Technology, który zidentyfikowano 147 grup, które kontrolują 40% światowego systemu korporacyjnego. 75% z nich to banki. Podstawowy wniosek jest więc nieunikniony: tyle latach koncentracji korporacyjnej, poprzez fuzje i przejęcia, stworzyło sieć gigantów niosących ze sobą nowe wyzwania na płaszczyźnie ekonomii i zarządzania. Jest to zdecydowanie główna przyczyna procesu generującego obecnie globalną niestabilności i dezorganizację. Warto usystematyzować, co ukazują współczesne badania, bo jeśli kryzys w 2008 roku miał jakąkolwiek korzyść, to było nią rzucenie światła światło na (skrywane) korporacyjne mechanizmy. W pracy przedstawiono, że tzw. ład korporacyjny jest w zasadzie chaotyczną mocą w rękach wielkich korporacji. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Corporate governance; Corporation; Financial institutions; Economic crisis

PL

Ład korporacyjny; Korporacje; Instytucje finansowe; Kryzys gospodarczy

• Czasopismo: Humanities and Social Sciences
• Rocznik: 2017
• Tom: 22 (XXII)
• Numer: nr 24 (1)
• Strony: 25--44

Twórcy

autor

Ladislau Dowbor

• Catholic University of São Paulo

Bibliografia

• [1] Aron J. - Capitalism's hidden web of power - New Scientist, May 23, 2015 file:///C:/Users/Ladislau Dowbor/Downloads/Unravelling capitalism's hidden networks of power _ New Scientist.pdf
• [2] BBC - Deutsche Bank Reveals Radical Restructuring Plan - October 19, 2015 - http://www.bbc.com/news/business-34567868?ocid=global_bbccom_email_19102015_business
• [3] Corporate Research Project - Corporate Rap Sheet - http://www.corpresearch.org/credit-suisse (databank of corporate criminality)
• [4] Dowbor, L.- Economic Democracy: a Brazilian perspective - Lambert Academic Publishing, Saarbrücken, 2014
• [5] Dowbor, L.- Os estranhos caminhos do nosso dinheiro - Fundação Perseu Abramo, São Paulo, 2015 - http://dowbor.org/blog/wp-content/uploads/2012/06/13-Descaminhos-do-dinheiro-público-16-julho.doc
• [6] Dowbor, L.- Producers, intermediaries and consumers - 2014 http://dowbor.org/2014/02/ladislau-dowbor-producers-intermediaries-and-consumers-the-pricechain-approach-fevereiro-2014-15p.html/
• [7] Dowbor, L.- Resgatando o potencial do sistema financeiro no país - October, 2015, 39p. - http://dowbor.org/2015/10/ladislau-dowbor-resgatando-o-potencialfinanceiro-do-pais-31p-junho-2015-texto-provisorio-em-construcao-ampliacao-doartigo-sobre-o-sistema-financeiro-julho-2015-31p.html/
• [8] Economist - Giants of global finance are in trouble - The Economist, March 7th 2015 http://www.economist.com/news/finance-and-economics/21645807-giants-globalfinance-are-trouble-world-pain
• [9] GPF - Global Policy Forum - Fit for whose purpose? - New York, September, 2015 https://www.globalpolicy.org/images/pdfs/images/pdfs/Fit_for_whose_purpose_online.pdf
• [10] ICIJ - Panama Papers: Global Overview - 2016 - https://panamapapers.icij.org/20160403-panama-papers-global-overview.html
• [11] James H. - The Price of off-shore revisited - Tax Justice Network, http://www.taxjustice.net/2014/01/17/price-offshore-revisited/
• [12] Korten, D.- when corporations rule the world - Berrett-Koehler Publishers, San Francisco, 1995
• [13] Lumsdaine, R. L., D.N. Rockmore, N. Foti, G. Leibon, J.D. Farmer - The Intrafirm Complexity of Systemically Important Financial Institutions - 8 May, 2015 - whole article available in http://arxiv.org/ftp/arxiv/ papers/1505/1505.02305.pdf
• [14] Mattera, Ph.- Crédit Suisse: Corporate Rap Sheet - CRP (Corporate Research Project) - http://www.corp-research.org/credit-suisse
• [15] Morin F.- L'hydre mondiale: L'oligopole bancaire - Lux Editeur, Québec, 2015, 165p. - ISBN 978-2-89596-199-4 - http://dowbor.org/2015/09/ francoismorinlhydre-mondiale-loligopole-bancaire-lux-editeur-quebec-2015-165p-isbn-978-2-89596-199-4.html/
• [16] Perkins, J.- Confessions of an economic hitman - Berrett-Koehler, San Francisco, 2004, http://dowbor.org/2005/01/confessions-of-an-economic-hit-man-confissoesde-um-agressor-economico-250-p.html/
• [17] Provost C. and Kennard M.- The obscure legal system that lets corporations sue countries - The Guardian, June 2015 http://www.theguardian.com/business/2015/jun/10/obscure-legal-system-lets-corporations-sue-states-ttipicsid

Identyfikatory

DOI

10.7862/rz.2017.hss.2