Strategia indeksowania na rynkach akcyjnych

• Autorzy: Wojciech Świder

Warianty tytułu

The strategy of indexing in equity markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule wskazano istotę inwestowania pasywnego i aktywnego. Przeprowadzono analizę rynku funduszy inwestycyjnych i związanych z nimi kosztów. Opisano stosunkowo nowy na polskim rynku instrument finansowy jakim jest fundusz ETF. Umożliwia on tanie inwestowanie pasywne na giełdzie. Jest bardzo popularny na Zachodzie, lecz nie zdążył jeszcze zdobyć popularności wśród rodzimych inwestorów. Następnie przeprowadzono analizę stóp zwrotu i oszacowano wielkości możliwych spadków na indeksach WIG20, DAX i S&P 500. Wskazano również pokrótce najważniejsze czynniki determinujące koniunkturę na rodzimych parkietach wspomnianych indeksów. W dalszej części artykułu opisano możliwości optymalizacji strategii pasywnej, co w praktyce czyni ją strategią hybrydową. (abstrakt oryginalny)

EN

The article indicates the essence of the passive and active investing. The analysis of the investment funds market and associated costs was conducted. The paper describes the financial instrument, relatively new on the Polish market, which is the ETF. It enables low cost passive investing in the stock, and is very popular in the West, but has not yet managed to gain popularity amongst the domestic investors. Then the author conducted the analysis of the rates of return, and evaluated magnitude of possible declines in the following indexes: WIG20, DAX and S&P 500. He also characterized briefly the most important factors determining the situation on the domestic stock exchanges of the mentioned indexes. The rest of the article describes the ways to optimize the passive strategy of investing, which in practice makes it a hybrid strategy. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Giełda; Indeks giełdowy; Rynek akcji; Inwestowanie pasywne; Instrumenty finansowe; Fundusze inwestycyjne

EN

Stock exchange; Stock market indexes; Equity market; Passive investing; Financial instruments; Investment funds

• Czasopismo: Pieniądze i Więź
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 4(69)
• Strony: 47--60

Twórcy

autor

Wojciech Świder

Bibliografia

• Bankier.pl, Banki pikują przez ustawę o pomocy frankowiczom, bo koszty dla sektora mogą się nawet podwoić, http://www.bankier.pl/wiadomość/Banki-pikuja-przez-ustawe-o-pomocy-frankowiczom-bo-koszty-dla-sektora-moga-sie-nawet-podwoic-3390189.html (06.09.2015).
• Cukiernik T., Ordoliberałowie i niemiecki cud gospodarczy, http://tomaszcukiernik.pl/artykuly/artykuly-historyczne/niemiecki-cud- gospodarczy/ (07.09.2015).
• Etf.com, Historia rynku funduszy EIF na śmiecie, http://www.etf.com.pl/ETF-na-swiecie/Historia-rynku-funduszy-ETF-na-swiecie (05.09.2015).
• Fundusze-Inwestycyjne.org, Koszty inwestowania w Fundusze Inwestycyjne, http://www.fundusze-inwestycyjne.org.pl/oplaty_i_koszty_2.html (01.09.2015).
• GPW, Udział inwestorów w obrotach instrumentami finansowymi na GPW w 2014 r., http:/ www.gpw.pl/wydarzenia/?ph_tresc_glowna_start=show&ph_tresc_glowna_ cmn_id=55032 (18.08.2015).
• GPW, Czym jest ETF?, http://www.gpw.pl/etfy_instrumenty (03.09.2015).
• GPW, Karty Indeksów, http://www.gpw.pl/opisy_indeksow (09.09.2015).
• GPW, WIG20 - metodologia indeksu akcji Głównego Rynku GPW, http://static.gpw.pl/pub/files/PDF/indeksy/zmiana2/2015_03_31_WIG20.pdf (06.09.2015).
• Investment Company Institute, Investment Company Fact Book, http://www.icifactbook.org/fb_ch3.html (05.09.2015).
• Investopedia.com, Dax, http://www.investopedia.com/terms/d/dax.asp (07.09.2015).
• Jacobe D., In U.S., 54% Have Stock Market Investments, Lwest Since 1999, http://www.gallup.com/poll/147206/stock-market-investments-lowest-1999.aspx (08.09.2015).
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje: instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, PWN, Warszawa 2011.
• Jakinwestowacpieniadze.pl, Jak najtaniej grać na giełdzie-ranking kont maklerskich, http://www.jakinwestowacpieniadze.pl/giełda/jak-najtaniej-grac-na-gieldzie-ranking-kont-maklerskich/ (03.09.2015).
• Jakinwestowacpieniadze.pl, Opłata za zarządzanie - największy koszt w funduszu inwestycyjnym, http://www.jakinwestowacpieniadze.pl/fundusze-inwestycyjne-2/oplata-za- zarzadzanie-uwazaj-na-najwiekszy-koszt-w-funduszu-inwestycyjnym/ (02.09.2015).
• Laidi A., Międzyrynkowa analiza kursów minionych: forex, złoto, ropa i globalne rynki finansowe, Wydawnictwo Linia, Warszawa 2012.
• Łon E., Makroekonomiczne uwarunkowania koniunktury na polskim rynku akcji w świetle doświadczeń międzynarodowych, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Poznań 2006.
• NN Investment Partners, Wszystko o opłatach, https://www.nntfi.pl/jak-inwestowac/wszystko-o-oplatach (19.08.2015).
• Raszczyk R., ETF - czyli poproszę jeszcze WIG20, http://static.gpw.pl/pub/files/PDF/etf/ETF_rynek_art.pdf (03.09.2015).
• Reilly F., Brown K., Analiza inwestycji i zarządzanie porfelem, t. 2, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2001.
• Sharpe W., The Arithmetic of Active Management, http://web.stanford.edu/~wfsharpe/art/active/active.htm (18.08.2015).
• Stalter K., When Should You Choose Active Over Passive Mutual Funds?, http://money.usnews.com/money/personal-finance/mutual-funds/articles/2014/12/08/when-should-you-choose-active-over-passive-mutual-funds (19.08.2015).
• Stooq.pl, Dane historyczne: WIG20 (WIG20), http://stooq.pl/q/d/?s=wig20&c=0&i=y (05.09.2015).
• Szyszka A., Finanse behawioralne: nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Poznań 2009.