Pricing Inputs and Outputs in Banking: An Application to CEE Countries

• Autorzy: Maryam Hasannasab , Dimitris Margaritis

Warianty tytułu

Nakłady i wyniki cenowe w bankowości: zastosowanie w krajach Europy Środkowo-Wschodniej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Aim: A problem in efficiency and productivity studies in banking is that some of the input and output prices used in the estimation of cost, revenue and profit functions are proxies of questionable quality with obvious impact on the reliability of performance measures. We address this issue focussing on the banking systems of Central and Eastern Europe where arguable this problem may even be more acute. Design / Research methods: We employ parametric forms of directional distance functions to obtain shadow prices of bank inputs and outputs, and compare them with price proxies typically employed in empirical studies. The key idea here is to exploit cost, revenue and profit maximisation as the optimisation criteria to derive pricing rules, which allow us to find shadow prices for both inputs and outputs. We show how knowledge of one input price can be used to price outputs and how knowledge of one output price can be used to price inputs along with information on input and output quantities. We also use total cost to shadow price inputs and total revenue to shadow price outputs. Conclusions / findings: We find differences between shadow prices and actual prices suggesting that input and/or output mix may not be consistent with cost minimisation or revenue and profit maximisation. We also find that bank efficiency is highest on average in Estonia, which also boasts the highest bank capitalisation rate in the CEE region. Originality / value of the article: The study departs from the traditional literature on efficiency and productivity by focussing on pricing and their implications thereof for input-output mix. Implications of the research: Prices for problem loans are not observable, hence our approach provides an avenue for computing shadow prices for bad outputs in banking. This is important since it gives us an indication of the loss of good output needed to lower the bad output by one unit.(original abstract)

Cel: Problemem związanym z badaniami nad wydajnością i produktywnością w bankowości jest to, że niektóre cenowe nakłady i wyniki wykorzystywane do szacowania funkcji kosztów, przychodów i zysków mogą cechować się wątpliwą jakością i tym samym wpływać na wiarygodność mierników kondycji finansowej. Autorzy zwracają uwagę na tę kwestię i koncentrują się na systemach bankowych w Europie Środkowo-Wschodniej, gdzie, dyskusyjnie, problem ten może być nawet bardziej palący. Metodyka badań: Autorzy zastosowali formy parametryczne funkcji kierunkowych, aby uzyskać ceny cienie bankowych nakładów i wyników i porównali je z aproksymantami cen typowo stosowanymi w badaniach empirycznych. Główną ideą było wykorzystanie kosztu, przychodu i maksymalizacji zysku jako kryteriów optymalizacji w celu wyprowadzenia zasad cenowych, które pozwoliły na znalezienie cen cieni zarówno dla nakładów, jak i wyników. Wykazano, jak wiedza na temat ceny jednego czynnika może być wykorzystana do wyników cenowych, a także, jak wiedza na temat ceny jednego wyniku może być wykorzystana do nakładów cenowych wraz z informacją o ilościach nakładów i wyników. Zastosowano również koszt całkowity do nakładów cen cieni oraz przychód całkowity do wyników cen cieni. Wnioski: Badania wykazały różnice pomiędzy cenami cieniami a aktualnymi cenami, sugerując, że mix nakładów i / lub wyników może nie być spójny z minimalizacją kosztów bądź maksymalizacją przychodów czy zysków. Stwierdzono także, że najwyższa wydajność banków występuje średnio w Estonii, chlubiącej się też najwyższą stopą kapitalizacji banków w Europie Środkowo-Wschodniej. Wartość artykułu: Badanie wyraźnie odróżnia się od tradycyjnej literatury dotyczącej wydajności i produktywności poprzez koncentrację na cenach i polityce cenowej i ich oddziaływaniu na nakłady i wyniki. Ograniczenia: Ceny nie są łatwo zauważalne w odniesieniu do problemów z pożyczkami. Z tego powodu przedstawione w artykule podejście wskazuje na drogę pozwalającą obliczyć ceny cienie w przypadku złych wyników w bankowości. Jest to istotne, ponieważ stanowi oznakę utraty dobrych wyników, aby obniżyć złe wyniki jednostki.(abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Banking; Productivity of banks; Financial condition; Assessment of the financial condition of the bank

PL

Bankowość; Produktywność banków; Kondycja finansowa; Ocena kondycji finansowej banku

• Czasopismo: Central European Review of Economics and Management
• Rocznik: 2017
• Tom: 1
• Numer: nr 4 Data Envelopment Analysis for Performance Measurement in Developing Countries
• Strony: 13--34

Twórcy

autor

Maryam Hasannasab

• University of Auckland Business School, New Zealand; Kharazmi University, Iran

autor

Dimitris Margaritis

• University of Auckland Business School, New Zealand

Bibliografia

• Aigner D.J., Chu, S.F. (1968), On estimating the industry production function, "The American Economic Review", vol. 58, pp. 826-839.
• Cuesta R.A., Zofío J.L. (2005), Hyperbolic efficiency and parametric distance functions: with application to Spanish savings banks, "Journal of Productivity Analysis", vol. 24 no. 1, pp. 31-48.
• Deloitte (2012), The banking sector in Central Europe performance overview, December.
• Färe R., Grosskopf S., Margaritis D. (2017), Shadow pricing. Mimeo.
• Färe R., Grosskopf S., Weber W.L. (2001), Shadow prices of Missouri public conservation land, "Public Finance Review", vol. 29 no. 6, pp. 444-460.
• Färe R., Sung K.J. (1986), On second-order Taylor's-series approximation and linear homogeneity, "Aequationes Mathematicae", vol. 30 no.1, pp. 180-186.
• Fries S., Taci, A. (2005), Cost efficiency of banks in transition: evidence from 289 banks in 15 post-communist countries, "Journal of Banking & Finance", vol. 29 no. 1, pp. 55-81.
• Koutsomanoli-Filippaki A., Margaritis D., Staikouras C. (2009a), Efficiency and productivity growth in the banking industry of Central and Eastern Europe, "Journal of Banking & Finance", vol. 33 no. 3, pp. 557-567.
• Koutsomanoli-Filippaki A., Margaritis D., Staikouras, C. (2009b), Profit efficiency in the banking industry of Central and Eastern Europe: A directional technology distance function approach, "Managerial Finance", vol. 35 no. 3, pp. 276-296. Sealey C.W., Lindley J.T. (1977), Inputs, outputs, and a theory of production and cost at depository financial institutions,
• "The Journal of Finance", vol. 32 no. 4, pp. 1251-1266.
• Spierdijk L., Shaffer S., Considine T. (2017), How do banks adjust to changing input prices? A dynamic analysis of US commercial banks before and after the crisis, "Journal of Banking & Finance", vol. 85 no. C, pp. 1-14.
• Yildirim H.S., Philippatos G. (2007), Efficiency of banks: recent evidence from the transition economies of Europe, 1993-2000, "The European Journal of Finance", vol. 13 no. 2, pp. 123-43.

Identyfikatory

DOI

10.29015/cerem.556