Wskaźnik P/E jako kryterium dyskryminacji dla potrzeb analizy portfelowej

• Autorzy: Waldemar Tarczyński , Małgorzata Łuniewska

Warianty tytułu

P/E Ratio as a Criterion for Portfolio Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszym artykule proponuje się wykorzystanie funkcji dyskryminacyjnej jako narzędzia pozwalającego stworzyć bazę spółek na potrzeby analizy portfelowej. Za kryterium dyskryminacji proponuje się przyjąć najważniejszy wskaźnik rynkowy, jakim jest P/E (cena/zysk). We wcześniejszych pracach dokonano próby oceny znaczenia wskaźnika P/E na polskim rynku kapitałowym. Pomimo wykazania, że praktyczna rola tej miary w procesach inwestycyjnych jest niewielka i nie ma związku z rynkiem, podjęto próbę wykorzystania jej jako merytorycznie ważnej w funkcji dyskryminacyjnej. (fragment tekstu)

EN

A tryout to verify the possibility of using PIE ratio as a criterion in discriminant function for needs of portfolio analysis was undertaken in the paper. On the basis of financial data from 4Ih quarter of 2001, discriminant function was built for all stocks quoted on Warsaw Stock Exchange in continuous trading. For 20 best companies, in two variants, portfolios were constructed using Markowitz method. The portfolios were verified on: 31.12.2002, 31.12.2003 and 27.02.2004. The results were compared with market portfolio represented by WIG20 index. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Wskaźnik C/Z; Analiza portfelowa; Modele dyskryminacyjne

EN

Price-earnings ratio P/E; Portfolio analysis; Discriminatory models

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2
• Strony: 265--272

Twórcy

autor

Waldemar Tarczyński

• Uniwersytet Szczeciński

autor

Małgorzata Łuniewska

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Czekała M.: Analiza techniczna i fundamentalna. Wrocław: Wyd. AE 1997.
• Łuniewska M.: Wykorzystanie metod ilościowych do tworzenia portfela papierów wartościowych. Szczecin: Uniwersytet Szczeciński 2003.
• Ritchie J.C.: Analiza fundamentalna. Warszawa: WIG-Press 1997.
• Siegel J.G., Shim J.K.: Przewodnik po finansach. Warszawa: PWN 1995.
• Socha J.: Zrozumieć giełdą. Warszawa: INW 'Olimpus' 1993.
• Tarczyński W.: Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. T. 1. Warszawa: Placet 1997.