PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2017 | 51 | nr 6 | 535--545
Tytuł artykułu

Korelacja wskaźnika Sharpe'a z miarami będącymi jego uogólnieniem dla funduszy akcyjnych w latach 2004-2015

Warianty tytułu
Correlation of the Sharpe Ratio with Its Generalized Measures for Equity Funds in the Years 2004-2015
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W pracy porównano wyniki otrzymane przy użyciu wskaźnika Sharpe'a i wybranych miar opartych na tym wskaźniku oraz zbadano zależność występującą między nimi. Do badań wybrano wskaźniki: MAD, DS, ASR, WS i M2. Zostały one wyznaczone dla 16 funduszy akcyjnych w okresie 2004-2015, który podzielono na krótsze podokresy (2-, 3-, 4- i 5-letnie). Otrzymane wyniki wskazują na silną korelację wskaźnika Sharpe'a ze wskaźnikami MAD, DS, ASR, M2 oraz jej brak w przypadku wskaźnika WS. (abstrakt oryginalny)
EN
The work compares the results obtained with the Sharpe ratio and the selected measures based on this indicator and examines the relationship between them. MAD, DS, ASR, WS and M2 were selected for the study. They were designated for 16 equity funds in the period 2004-2015, which were divided into shorter subperiods (2, 3, 4 and 5 years). The results show a strong correlation of the Sharpe ratio with the MAD, DS, ASR, and M2 ratios and lack of correlation with the WS ratio. (original abstract)
Rocznik
Tom
51
Numer
Strony
535--545
Opis fizyczny
Twórcy
  • Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Bibliografia
  • Bernardo A.E., Ledoit O., Gain, Loss and Asset Pricing, "Journal of Political Economy" 2000, Vol. 108(1), DOI: https://doi.org/10.1086/262114.
  • Konno H., Yamazaki H., Mean-Absolute Deviation Portfolio Optimization Model and its Application to Tokyo Stock Market, "Menagement Science" 1991, Vol. 37.
  • Le Sourd V., Performance Measurement for Traditional Investment, EDHEC, Lille-Nice 2007.
  • Modigliani F., Modigliani L., Risk-Adjusted Performance, "Journal of Portfolio Management" 1997, Vol. 23(2), DOI: https://doi.org/10.3905/jpm.23.2.45.
  • Pezier J., White A., The relative Merits of Investable Hedge Fund indices and of Funds of Hedge Funds in Optimal Passive Portfolios, 2006, www.icmacentre.ac.uk/pdf/discussion/DP2006-10.pdf [dostęp: 30.03.2017].
  • Vinod H.D., Morey M.R., A Double Sharpe Ratio. Advances in Investment Analysis and Portfolio Management 8, New York 2001.
  • Watanabe Y., Is Sharpe Ratio Still Effective?, "Journal of Performance Meaurement" 2006, Vol. 11.
  • Wiesinger A., Risk-Adjusted Performance Measurement - State of the Art, Bachelor's Thesis, 2010.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171510662

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.