An Empirical Analysis of Factors Affecting Bank Interest Margins : Evidence from the South East European Countries

• Autorzy: Mehmed Ganić

Warianty tytułu

Analiza empiryczna czynników wpływających na wysokość bankowej marży odsetkowej : dane z krajów Europy Południowo-Wschodniej

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This paper provides an empirical analysis of factors affecting Bank Interest Margins in eight countries of the South-East European (SEE) region between 2000 and 2014. The purpose of this paper is to examine and investigate the main drivers of Bank Interest Rate Margins across selected countries throughout the SEE region. Also, the study explored the relationship between the dependent variable Interest Rate Spread (IRS - as a proxy variable for measuring variation in Bank Interest Rate Margins) and a set of selected banks' specific variables in SEE by employing panel data estimation methodology. This research is based on aggregate data for the whole banking sector of each country. In line with some expectations, our findings confirm the importance of credit risk, bank concentration operative efficiency, and inflation expectations in determining Bank Interest Rate Margins. Interestingly, in contrast to the majority of recent empirical research, the study found an inverse relationship between the bank concentration variable and Bank Interest Rate Margins as well as between the operational efficiency variable and Bank Interest Rate Margins. Also, the study could not find statistically significant evidence that Bank Interest Rate Margins are determined by output growth, bank profitability (measured by ROA) or liquidity risk. (original abstract)

Niniejszy artykuł przedstawia analizę empiryczną czynników wpływających na wysokość bankowej marży odsetkowej w ośmiu krajach Europy Południowo-Wschodniej (SEE) w latach 2000-2014. Celem artykułu jest zbadanie głównych przyczyn zmian marży odsetkowej w wybranych krajach wymienionego regionu. Ponadto, w opracowaniu zbadano relację pomiędzy zmienną zależną - rozpiętością stóp procentowych (IRS - jako zmienna zastępcza analizy zmian rozpiętości marży odsetkowej) oraz zbiorem wybranych szczegółowych zmiennych w krajach Europy Południowo-Wschodniej z zastosowaniem metody przewidywania danych panelowych. Badanie to jest wykonane na podstawie zbiorczych danych dla całego sektora bankowego w wymienionych krajach. Zgodnie z założeniami, rezultat badań wskazał znaczenie ryzyka kredytowego, koncentracji banków, efektywności operatywnej i prognoz inflacji w wyznaczaniu wysokości marży odsetkowej. Co istotne, w przeciwieństwie do większości dotychczasowych badań empirycznych, stwierdzono odwrotną zależność pomiędzy zmienną koncentracji banków i wysokością marży odsetkowej, podobnie jak w przypadku efektywności operatywnej. Ponadto, w opisanym badaniu nie znaleziono statystycznie wystarczalnych dowodów iż marża odsetkowa jest determinowana przez wzrost gospodarczy, rentowność banku (mierzoną przez ROA) oraz ryzyko płynności. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Interest margin; Banks

PL

Marża odsetkowa; Banki

• Czasopismo: Comparative Economic Research
• Rocznik: 2018
• Tom: 21
• Numer: nr 2
• Strony: 81--98

Twórcy

autor

Mehmed Ganić

• International University of Sarajevo

Bibliografia

• Agoraki Maria-Eleni K. (2010), The determinants of net interest margin during transition. Department of Accounting and Finance, Athens University of Economics and Business, Greece.
• Allen, L. (1988), The Determinants of Bank Interest Margins: A Note. 'Journal of Financial and Quantitative Analysis', 23 (2).
• Angbazo L. (1997), Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest-Rate Risk, and Off-Balance Sheet Banking. 'Journal of Banking and Finance', 21 (1).
• Athanasoglou P., Brissimis S. & Delis M. (2005). Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability. 'Working Paper Series Bank of Greece', 25.
• Bank of Albania, Annual Reports (various issues).
• Banca Naţională a României, Annual Reports (various issues).
• Bank of Slovenia, Annual Reports (various issues).
• Boyd J.H., Nicolo G. & Jalal A.M. (2009), Bank Competition, Risk and Asset Allocations. 'IMF Working Paper', WP/09/143.
• Brock P., and L. Rojas-Suarez (2000), Understanding the Behavior of Bank Spreads in Latin America, 'Journal of Development Economics', Vol. 63 (1).
• Carbó S.V. & Rodríguez F.F. (2007), The Determinants of Bank Margins in European Banking. 'Journal of Banking and Finance', 31 (7).
• Central Bank of Bosnia and Herzegovina, Annual Report (various issues).
• Central Bank of the Republic of Bulgaria, Annual Report (various issues).
• Claeys S. & Vander Vennet R. (2008), Determinants of Bank Interest Margins in Central and Eastern Europe: A Comparison with the West. 'Economic Systems', 32.
• Croatian National Bank, Annual Report (various issues).
• Demirgüç-Kunt A. & Huizinga H. (1999), Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence. 'The World Bank Economic Review', 13 (2).
• Dumicic M. & Rizdak T. (2013), Determinants of Banks' Net Interest Margins in Central and Eastern Europe. 'Financial Theory and Practice', 37 (1), Retrieved June 28 2016, from http://www.fintp.hr/upload/files/ftp/2013/1/dumicic_rizdak.pdf
• EBRD, Transition Report, http://www.ebrd.com/, (15.07.2013).
• Entrop O., Memmel C., Ruprecht B. & Wilkens M. (2012), Determinants of Bank Interest Margins: Impact of Maturity Transformation. 'Deutsche Bundesbank Discussion Paper', 17.
• Goddard J., Molyneux P. & Wilson J. (2004), The Profitability of European Banks: A Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis. In: The Manchester School, 72(3).
• Hawtrey K. & Liang H. (2008), Bank Interest Margins in OECD Countries. 'North American Journal of Economics and Finance', 19.
• Ho T.S.Y. & Saunders A. (1981), The Determinants of Bank Interest Margins: Theory and Empirical Evidence. 'Journal of Financial and Quantitative Analysis', 16.
• Kasman A., Tunc G., Vardar G. & Okan B. (2010), Consolidation and Commercial Bank Net Interest Margins: Evidence from the Old and New European Union Members and Candidate Countries. 'Economic Modelling', 27.
• Marinković S. & Radović O. (2014), Bank Net Interest Margin Related to Risk, Ownership and Size: An Exploratory Study of the Serbian Banking Industry. 'Economic Research-Ekonomska Istraživanja', 27 (1), Retrieved January 13 2017, from http://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/1331677X.2014.952114
• Maudos J. & Guevara J.F. (2004), Factors Explaining the Interest Margin in the Banking Sectors of the European Union. 'Journal of Banking & Finance', 28 (9).
• Maudos J. & Solís L. (2009), The Determinants of Net Interest Income in the Mexican Banking System: An Integrated Model. 'Journal of Banking and Finance', 33 (10).
• McShane R. & Sharpe I. (1985), A Time Series-Cross Section Analysis of the Determinants of Australian Trading Bank Loan/Deposit Interest Margins: 1962-1981. 'Journal of Banking and Finance', 9 (1).
• National Bank of Serbia, National Bank of Serbia, Annual Report (various issues).
• National Bank of the Republic of Macedonia, Annual Report (various issues).
• Peshev, P. (2015), Determinants of Interest Rate Spreads in Bulgaria, National Bank of Bulgaria, 'Discussion Papers' Dp19912015, p. 8).
• Saunders A. & Schumacher L. (2000), The Determinants of Bank Interest Rate Margins: An International Study. 'Journal of International Money and Finance', 19 (6).
• Schwaiger M.S. & Liebeg D. (2006), Determinants of the Interest Rate Margins of Austrian Banks. Financial Stability Report of Austrian Central Bank, 12.
• Tang H., Zoli E. & Klytchmkova I. (2000), Banking Crises in Transition Economies- Fiscal Costs and Related Issues. 'Policy Research Working Paper', 2484, The World Bank, Washington.
• Tennant D. & Folawewo A. (2012), Macroeconomic and Market Determinants of Banking Sector Interest Rate Spread: Empirical Evidence from Low and Middle Income Countries. 'Modern Economy', 3 (7).
• Ugur A. & E. Hakan (2010). Determinants of the Net Interest Margins of Banks in Turkey, 'Journal of Economic and Social Research', 12 (2) 2010, pp. 101-118.
• Wooldridge Jeffrey M. (2002), Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, London, The MIT Press.
• The World Bank, (2013), The Global Financial Development Database.
• Yener A., Evans L. and Molyneux P. (2001), Bank Ownership and Efficiency Journal of Money, Credit and Banking, 33(4), 925-954.

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.2478/cer-2018-0013