Implications of Transitory and Permanent Changes in Tax Rates for Poland

• Autorzy: Janusz Jabłonowski

Warianty tytułu

Konsekwencje przejściowych i trwałych zmian stawek podatkowych w Polsce

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This article provides an analysis of the fiscal channel that assumes balancing between raised labour, capital and consumption tax rates and government consumption, calibrated for Polish data. The study is based on neoclassical, education-based semi-endogenous and exogenous growth models for a small closed economy, featuring a direct household utility from government consumption, extended to include monopolistic competition. Two perspectives are considered: 1) the transitory effects of the government consumption impulse on private consumption and 2) permanent changes in tax rates towards the top of the Laffer curve. The results of the transitory impulse confirm the crowding-in of private consumption in a fully competitive economy, but not for monopolistic competition. Permanent changes in tax rates, analysed from the perspective of the Laffer curves, show some room for higher tax revenues. Shifting the tax rates to the top of the Laffer curves improves tax revenues, but it significantly deteriorates key economic aggregates. (original abstract)

Artykuł zawiera symulacje dwóch scenariuszy dla 1) przejściowego, 2) trwałego podniesienia podatków nałożonych na pracę, kapitał i konsumpcję, bilansowane, odpowiednio przejściowym lub trwałym, wzrostem konsumpcji rządowej. Obliczenia modelowe opierają się na neoklasycznym modelu ze wzrostem 1) semi-endogenicznym i 2) egzogenicznym dla gospodarki zamkniętej. Wersja rozszerzona modelu obejmuje wpływ konkurencji monopolistycznej. Gospodarstwa domowe w tym modelu czerpią bezpośrednią użyteczność z połączonej konsumpcji prywatnej i rządowej, zaś cały model dopasowany jest do danych dla Polski. Semi-endogeniczny czynnik wzrostu wynika z inwestycji części czasu pracy w dokształcanie w sektorze przedsiębiorstw. Wyniki dla przejściowego wzrostu konsumpcji rządowej potwierdzają, obserwowany w danych dla innych krajów, tymczasowy wzrost konsumpcji gospodarstw domowych, jednak nie w wersji z konkurencją monopolistyczną. Natomiast trwałe podniesienie stawek podatkowych w stronę szczytu krzywej Laffera dla sumy podatków pozytywnie wpłynęłoby na wielkość dochodów podatkowych, jednak ze znaczącym trwałym zmniejszeniem pozostałych kluczowych agregatów gospodarczych, np. produktu, konsumpcji czy inwestycji. Kształt krzywych Laffera istotnie różni się dla wersji z konkurencją monopolistyczną. Wyniki zawierają również estymacje efektywnych stawek podatkowych oraz wewnętrznych stóp zwrotu z inwestycji w wykształcenie wyższe i dokształcanie ustawiczne. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Laffer Curve; Taxation; Monopolistic competition; Human capital; Distortionary taxation; Crowding in effect; Government spending

PL

Krzywa Laffer'a; Opodatkowanie; Konkurencja monopolistyczna; Kapitał ludzki; Podatki zniekształcające; Efekt przyciągania; Wydatki państwa

• Czasopismo: Gospodarka Narodowa
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 2
• Strony: 73--97

Twórcy

autor

Janusz Jabłonowski

• Narodowy Bank Polski

Bibliografia

• Aiyagari R., Christiano L., Eichenbaum M. [1992], The output, employment and interest rate effects of government consumption, "Journal of Monetary Economics", no. 30: 73-86.
• Ambler S., Bouakez H., Cardia E. [2017], Does the crowding-in effect of public spending on private consumption undermine neoclassical models? forthcoming "Research in Economics".
• Blanchard O., Perotti R. [2002], An empirical characterization of the dynamic effects of changes in government spending and taxes on output, "Quarterly Journal of Economics", no. 27: 1329-68.
• Bouakez H., Rebei N. [2007], Why does private consumption rise after a government spending shock? "Canadian Journal of Economics", vol. 40, issue 3, 954-979.
• Böwer U. [2017], State-owned enterprises in emerging Europe: the good, the bad, and the ugly, IMF Working Paper series, no. 17/221.
• Bukowski M., Kowal P., Lewandowski P., Zawistowski J. [2005], Impact of the structure and level of public sector revenues and expenditures on the labor market: international experiences and implications for Poland, National Bank of Poland Working Paper Series, no. 155.
• Christiano L., Eichenbaum M. [1992], Cyclical effects of government's employment and good purchases, "American Economic Review", no. 82: 430-50.
• de la Fuente A., Jimeno F. J. [2005], The private and fiscal returns to schooling and the effect of public policies on private incentives to invest in education: a general framework and some results for the EU, Working Papers 0509, Banco de España, Working Papers Homepage.
• European Commission: European Semester 2017, https://ec.europa.eu/info/sites/info/files/2017european-semester-country-report-poland-en.pdf (as of November, 2017).
• gEcon [2015] gEcon - General Equilibrium Economic Modelling Language and Solution Framework, Chancellery of the Prime Minister of the Republic of Poland 2012-2015, as of November 2017, package version 1.0.1.
• King R. G., Plosser C. I., Rebelo S. [1987], Production, growth, and business cycles: technical appendix, Draft, University of Rochester.
• Klima G., Retkiewicz-Wijtiwiak K. [2014], On automatic derivation of first order conditions in dynamic stochastic optimisation problems, MPRA Paper 55612 University Library of Munich, Germany.
• Konopczyński M. [2014], How taxes and spending on education influence economic growth in Poland, "Contemporary Economics", vol. 8, no. 3: 329-348.
• Krajewski P. [2011], Supply effects of fiscal policy in the real business cycle model and some results for the Polish economy, "Ekonomista", no. 4: 551-571.
• Laffer A. B. [1981], Government exactions and revenue deficiencies, "Cato Journal", no. 1: 1-21.
• Laffer A. B. [2004], The Laffer curve: past, present, and future, "The Heritage Foundation Backgrounder", no. 1765.
• Levine R., Renelt D. [1991], A sensitivity analysis of cross-country growth regressions, Policy Research Working Paper Series, no. 609, The World Bank.
• Linneman L., Schabert A. [2003], Fiscal policy in the new neoclassical synthesis, "Journal of Money, Credit and Banking" 35, no. 911/29.
• Mankiw N. G., Romer D., Weil D. N. [1992], A contribution to the empirics of economic growth, "Quarterly Journal of Economics", no. 107: 407-437.
• Mendoza E., Razin A., Tezar L. [1994], Effective tax rates in macroeconomics: cross-country estimates of tax rates on factor incomes and consumption, "Journal of Monetary Economics", no. 34: 297-323.
• Polityka Insight [2016], Jak naprawić klin podatkowy w Polsce, Research Polityka Insight.
• Ramey V. [2011], Can government purchases stimulate the economy? "Journal of Economic Literature", vol. 49, no. 3: 673-685.
• Rebei N. [2004], Characterization of the dynamic effects of fiscal shocks in a small open economy, Bank of Canada Staff Working Papers 04-41.
• Rebelo S. [1991], Long run policy analysis and long run growth, "Journal of Political Economy", no. 99 (3): 500-521.
• Romele L. [2013], Estimation of internal rate of return (IRR) to investments in education in Latvia, "International Journal of Social Science and Humanity", vol. 3, no. 1: 1-4.
• Sims E. [2002], Solving linear rational expectations models, "Computational Economics".
• Skibińska M. [2015], What drives the labour wedge? A comparison between CEE countries and the euro area, NBP Working Paper, no. 220.
• Uhlig H., Trabandt M. [2011], The Laffer curve revisited, "Journal of Monetary Economics", vol. 58, issue 4, May 2011: 305-327.
• Uhlig H., Trabandt M. [2012], How do Laffer curves differ across countries? pp. 211-249, in: edited by Alberto Alesina and Francesco Giavazzi, Fiscal Policy After the Financial Crisis, University of Chicago Press.
• Weber S. [2008], Human capital depreciation and education level, "International Journal of Manpower", vol. 35, issue 5: 613-642.
• Wnorowski H. [2012], Excise tax revenue on spirits in Poland. An attempt for Laffer Curve theory verification, "Optimum. Studia Ekonomiczne", no. 5: 67-76.

Identyfikatory

DOI

10.33119/GN/100547