Roles and Responsibilities of Audit Committees in Public Finance Sector

• Autorzy: Elżbieta Izabela Szczepankiewicz
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The rules governing the functioning of audit committees are one of the main topics in the discussion on public governance. Efficient and effective functioning of audit committees is seen as an opportunity to improve supervision quality in the public sector. In the public finance sector regulations have introduced audit committees to public administrations in many European countries. A discussion on extending the scope of responsibilities and competencies of audit committees in the public finance sector has continued all over the world. Polish regulations are also moving in that direction. This paper describes the effect of the current legal regulations on establishing audit committees in the public finance sector. The author analysed the roles and responsibilities of audit committees in public finance sector in order to initiate a discussion on the competencies and liability of audit committee members in Poland. Having analysed the Rules of Operation of audit committees as well as other documents the author classified: the main areas of audit committees' activity in the analysed entities and similarities and differences in the functioning of audit committees in the public finance sector and public-interest entities. The following research methods have been used: critical analysis and deduction with particular reference to source documents and internal regulation of entities, as well as legal acts.(original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Public finance; Financial management; Internal audit

PL

Finanse publiczne; Zarządzanie finansami; Audyt wewnętrzny

• Czasopismo: Przedsiębiorczość i Zarządzanie
• Rocznik: 2018
• Numer: t. 19, z. 1, cz. 2 Determination of Organizational Effectiveness vs. Humanistic Management
• Strony: 97--111

Twórcy

autor

Elżbieta Izabela Szczepankiewicz

• Poznań University of Economics and Business, Poland

Bibliografia

• Abbott L.J., Parker S. (2000), Auditor selection and audit committee characteristics, "Auditing: A Journal of Practice & Theory", 19 (Fall), pp. 47-66.
• Abbott L.J., Parker S., Peters G.F. (2010), Serving Two Masters. The Association between Audit Committee Internal Audit Oversight and Internal Audit Activities, "Accounting Horizons", 24 (1), pp. 1-24.
• Archambeault D., DeZoort F.T. (2001), Auditor opinion shopping and the audit committee: An analysis of suspicious auditor switches, "International Journal of Auditing" 5 (March), pp. 33-52.
• Babuśka E.W. (2010), Rola komitetu audytu i jego specyfika w Polsce w świetle nowej ustawy o finansach publicznych, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 30, pp. 161-170.
• Bartoszewicz A. (2012), Praktyka funkcjonowania audytu wewnętrznego w Polsce, CeDeWu, Warszawa, p. 17.
• Baxter P., Cotter J. (2009), Audit Committees and earnings quality, "Accounting and Finance", 49, pp. 261-290.
• Beasley M., Salterio S. (2001), The relationship between board characteristics and voluntary improvements in the capability of audit committees to monitor, "Contemporary Accounting Research", 18, pp. 539-570.
• Bedard J., Chtourou S.M., Courteau L. (2004), The Effect of Audit Committee Expertise, Independence, and Activity on Aggressive Earnings Management, "Auditing: A Journal of Practice & Theory", 23(2), pp. 13-35.
• Bednarek P. (2016), Wpływ kierownictwa wyższego szczebla i komitetu audytu na wartość dodaną audytu wewnętrznego, "Studia Ekonomiczne", 268, pp. 34-42
• Carcello J., Neal T.L. (2003), Audit committee characteristics and auditor dismissals following "new" going concern reports, "The Accounting Review" (January), pp. 453-468.
• Carcello J., Neal T.L. (2000), Audit committee composition and auditor reporting, "The Accounting Review", (October), pp. 453-468.
• Carcello J.V., Hermanson D.H., Neal T.L. (2002), Disclosures in audit committee charters and reports, "Accounting Horizons", 16(4), pp. 291-304.
• Collier P., Gregory A. (1999), Audit committee activity and agency costs, "Journal of Accounting and Public Policy", 18, pp. 311-332.
• DeZoort F.T. (1997), An investigation of audit committees' oversight responsibilities, "Abacus" (September), pp. 208-227.
• DeZoort F.T., Hermanson D.R., Archambeault D.S., Reed S.A. (2002), Audit committee effectiveness: A synthesis of the empirical audit committee literature, "Journal of Accounting Literature", 21, pp. 38-75.
• Dobija D. (2009), Problemy ustalania efektywności komitetów audytu: istniejący dorobek i kierunki dalszych badań, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", 50, 106, pp. 37-49.
• Good Practice of Audit Committees in the Public Finance Sector (2011), Dobre praktyki komitetów audytu w sektorze finansów publicznych, www.mf.gov.pl, access: 20.12.2011.
• Fogarty J., Kalbers L. (1998), Organizational and economic explanations of audit committee oversight, "Journal of Managerial Issues", 10(2), pp. 129-150.
• Helin A., Wisłowski J. (2009), Efektywność komitetu audytu, "Biuletyn Spółek Giełdowych", 3 (4), www.spolki giełdowe.bdo.pl., access on: 29.09.2017.
• Hermanson D.R., Archambeault D.S., Reed S. (2002), Audit committee effectiveness: A synthesis of the empirical audit committee literature, "Journal of Accounting Literature", 21, pp. 38-75.
• Ignyś A. (2006), Corporate Governance Regulations In the European Union. Perspectives for Poland. Centrum Europejskie Natolin EUI Research Laboratory, Warszawa.
• Kalbers L.P., Fogarty T.J. (1993), Audit committee effectiveness: An empirical investigation of the contribution of power, "Auditing: A Journal of Practice & Theory", 12 (Spring), pp. 24-49.
• Klein A. (2002a), Economic determinants of audit committee effectiveness, "The Accounting Review" (April), pp. 435-454.
• Klein A. (2002b), Audit committees, board of director characteristics and earning, management, "Journal of Accounting and Economics", 33, pp. 375-400.
• Kotarski D. (2017). Rola komitetu audytu w ocenie funkcjonowania kontroli zarządczej w ministerstwie, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 3 (87/1). DOI: 10.18276/fru.2017.87/1-16, access: 28.11.2017.
• Audit Committee Self-Assessment Sheet (2011), Kwestionariusz samooceny komitetu audytu, www.mf.gov.pl, access: 20.12.2011.
• Menon K., Williams J.D. (1994), The use of audit committees for monitoring, "Journal of Accounting and Public Policy", 13, pp. 121-139.
• Podstawka M., Litwiniuk P. (2014), Audyt wewnętrzny w jednostkach sektora finansów publicznych - uwarunkowania prawne [in:] Tworzenie Mazowieckiego Klastra Audytu i consultingu. Uwarunkowania rozwoju rynku rewizji finansowej w Polsce, Wydawnictwo SGGW, Warszawa, pp. 169.
• Potrzebowska D. (2010). Charakterystyka I rola audytu wewnętrznego w jednostkach sektora finansów publicznych - ujęcie historyczne, w: Audyt wewnętrzny w sektorze publicznym, ed. J. Przybylska, CeDeWu, Warszawa, pp. 41.
• Raghundan K., Read W., Rama D. (2001), Audit committee composition, "gray directors" and interaction with internal auditing, "Accounting Horizons" (June), pp. 105-118.
• Rekomendacje dotyczące funkcjonowania komitetu audytu (2010), Urząd Komisji Nadzoru Finansowego, Warszawa, Listopad.
• Scarborough P., Rama D.V., Raghundan K. (1998), Audit committee composition and interaction with internal auditing: Canadian evidence, "Accounting Horizons", 12 (March), pp. 51-62.
• Sheldon D.R., McNamara E.F. (1991), Value-for-Money Auditing in the Public Sector, Strategies for Accountability in the 1990s, The Institute of Internal Auditors Research Foundation, Altamonte Springs.
• Sprawozdanie z realizacji zadań Komitetu Audytu dla działów administracji rządowej: budżet, finanse publiczne oraz instytucje finansowe w roku sprawozdawczym 2016 (2017), Komitet Audytu w Ministerstwie Finansów, Warszawa 9.02.
• Sun J., Cahan S.F. (2012), The economic determinants of compensation committee quality, "Managerial Finance", 38(2), pp. 188-205.
• Sun J., Liu G., Lan G. (2011), Does female directorship on independent audit committees earnings management?, "Journal of Business Ethics", 99, pp. 369-382.
• Szczepankiewicz E.I., Dudek M. (2010), Organizacja i zadania komitetów audytu w sektorze finansów publicznych i w jednostkach zainteresowania publicznego, "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 30, pp. 149-160, http://www.wneiz.pl/nauka_wneiz/frfu/30-2010/streszczenia_ FRFU_30.pdf, access: 12.11.2017.
• The International Standards for the Professional Practice of Internal Audit (2016), The Institute of Internal Auditors (IIA), USA, www.iia.org, access: 12.11.2017.
• Vafeas N. (2001), On audit committee appointments, "Auditing: A Journal of Practice & Theory (March)", vol. 20, No. 1, pp. 197-207.
• Regulation of the Minister of Finance on audit committees (2009), Rozporządzenie Ministra Finansów z 29 grudnia 2009 r. w sprawie komitetu audytu (Dz.U. z 2009 r. Nr 226 poz. 1826).
• Regulation of the Minister of Finance on audit committees (2016), Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 maja 2016 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie komitetu audytu (Dz.U. z 2016 r. poz. 782).
• Statutory Auditors and Public Supervision Act (2009), Ustawa z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r. poz. 1089).
• Statutory Auditors, Auditing Firms and Public Supervision Act (2017), Ustawa z 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz.U. z 2009 r. Nr 77, poz. 649).
• The Public Finance Act (2009), Ustawa z dnia 26 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. z 2009 r. Nr 157 poz. 1240).
• The Public Finance Act (2017), Ustawa z dnia 26 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz.U. z 2017 r. poz. 2077).