Wybrane metody wykrywania skoków cen na rynku energii elektrycznej

• Autorzy: Jadwiga Kostrzewska , Maciej Kostrzewski

Warianty tytułu

Some Methods of Electricity Price Jump Detection

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ważną cechą rynków energii jest występowanie gwałtownych zmian cen. Skoki cen są zwyczajnym zjawiskiem na rynkach energii, przy tym ich występowanie jest częstsze, a zmiany wartości są gwałtowniejsze niż na innych rynkach towarowych czy finansowych. W artykule w celu identyfikacji skoków wykorzystano metody oparte na: analizie kwantylowej, kryterium Tukeya, rekurencyjnym filtrze cen oraz nieparametrycznej technice Barndorffa-Nielsena i Shepharda. Przeprowadzono analizę sezonowości skoków cen energii elektrycznej w okresie zimowym/letnim, dniach tygodnia oraz godzinach doby. Za pomocą procesu Hawkesa wskazano na występowanie grupowania skoków cen. Analizę przeprowadzono na podstawie danych pochodzących z rynku dnia następnego giełdy Nord Pool. Wyniki pracy pozwalają lepiej zrozumieć mechanizm powstawania skoków cen oraz dostarczają cennych wskazówek pomocnych w konstrukcji zaawansowanych struktur stochastycznych wykorzystywanych w prognozowaniu skoków oraz cen energii elektrycznej.(abstrakt oryginalny)

EN

An important feature of commodity markets is an occurrence of rapid price changes. Jumps or spikes are more frequent and sharper on energy markets than on other commodity or financial markets. We applied four jump detection methods based on: quantiles, the Tukey criterion, the recursive filter of prices and the nonparametric Barndorff-Nielsen and Shephard test. We analyzed seasonal patterns in the series of electricity price jumps in winter- and summertime, on weekdays and in hours of a day. We applied the Hawkes process to indicate the existance of jump clustering phenomenon. We analyzed the data form a dayahead Nord Pool market. The results contribute to better understanding of the mechanisms of jump generation and deliver valuable guidelines which might be employed in the construction of advanced stochastic structures for jumps and electricity price forecasting.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek energetyczny; Energia; Ceny energii

EN

Energy market; Energy; Energy prices

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2018
• Tom: 21
• Numer: nr 508 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 96--104

Twórcy

autor

Jadwiga Kostrzewska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

autor

Maciej Kostrzewski

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Ané T., Métais C., 2010, Jump distribution characteristics: Evidence from European stock markets, International Journal of Business and Economics, 9(1), 1.
• Barndorff-Nielsen O., Shephard N., 2004, Power and bipower variation with stochastic volatility and jumps, Journal of Financial Econometrics, 2(1), 1-37.
• Barndorff-Nielsen O., Shephard N., 2006a, Econometrics of testing for jumps in financial economics using bipower variation, Jour nal of financial Econometrics, 4(1), 1-30.
• Barndorff-Nielsen O., Shephard N., 2006b, Impact of jumps on returns and realised variances: Econometric analysis of time-deformed Lévy processes, Journal of Econometrics, 131(1), 217-252.
• Borovkova S., Schmeck M.D., 2017, Electricity price modeling with stochastic time change, Energy Economics, 63, 51-65.
• Christensen T.M., Hurn A.S., Lindsay K.A., 2012, Forecasting spikes in electricity prices, International Journal of Forecasting, 28(2), 400-411.
• Daley D.J., Vere-Jones D., 2003, An Introduction to the Theory of Point Processes: Volume I: Elementary Theory and Methods (2 ed.), Springer, New York.
• http://nordpoolgroup.com.
• Janczura J., Trueck S., Weron R., Wolff R., 2013, Identifying spikes and seasonal components in electricity spot price data: A guide to robust modeling, Energy Economics, 38, 96-110.
• Kostrzewska J., Kostrzewski M., Pawełek B., Gałuszka K., 2016, The classical and Bayesian logistic regression in the research on the financial standing of enterprises after bankruptcy in Poland, [w:] Proceedings of the 10th Professor Aleksander Zelias International Conference on Modelling and Forecasting of Socio-economic Phenomena, red. M. Papież, S. Śmiech, Foundation of the CUE, Cracow, 72-81.
• Kostrzewski M., 2012, On the existence of jumps in financial time series, Acta Physica Polonica B, 43(10).
• Kostrzewski M., 2014, The Hawkes process and time-varying jump intensity in financial time series, [w:] Loster T., Pavelka T. (red.), The 8th International Days of Statistics and Economics: Conference Proceedings, September 11-13, 2014, Prague, Czech Republic, Published by: Libuse Macakova, Melandrium, Slany, 743-754.
• Ogata Y., 1978, The Asymptotic Behaviour of Maximum Likelihood Estimators for Stationary Point Processes, Annals of the Institute of Statistical Mathematics, 30, 243-261.
• Pawełek B., Kostrzewska J., Lipieta A., 2015, The problem of outliers in the research on the financial standing of construction enterprises in Poland, [w:] Proceedings of the 9th Professor Aleksander Zelias International Conference on Modelling and Forecasting of Socio-Economic Phenomena, red. M. Papież, S. Śmiech, Foundation of the CUE, Cracow, 164-173.
• Tukey J.W., 1977, Exploratory Data Analysis, Addison-Wesley, Boston.
• Weron R., 2014, Electricity price forecasting: A review of the state-of-the-art with a look into the future, International Journal of Forecasting, 30(4), 1030-1081.
• Weron R., Zator M., 2015, A note on using the Hodrick-Prescott filter in electricity markets, Energy Economics, 48, 1-6.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2018.508.10