Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
A Modification of the Datar-Mathews Method in Software Project Management
Języki publikacji
Abstrakty
Metoda Datara-Mathewsa stanowi intuicyjny odpowiednik formuły Blacka-Scholesa. Stosowana jest do wyceny projektów badawczo-rozwojowych w firmie Boeing Company. Projekty tego typu posiadają bardzo często dostępne możliwości reakcji, stanowiące o elastyczności w zarządzaniu tym projektem, nazywane opcjami realnymi. Stosowanie metod opartych o parametr NPV, do wyceny takich projektów, powoduje zaniżenie ich wartości, co może powodować nieuzasadnione odrzucenie. Dostrzegając realne możliwości zwiększające wartość projektu, należy właściwie je wycenić, aby zwiększyć o tę wielkość wartość całego projektu. Do tego celu wykorzystywane są metody drzew dwumianowych lub też modyfikacje wzoru Blacka-Scholesa. Najnowszym sposobem wyceny opcji realnych jest Metoda Datara-Mathewsa. W artykule przedstawiona zostanie pewna modyfikacja tej metody, która zważywszy na podobieństwa pomiędzy projektami badawczo-rozwojowymi oraz projektami informatycznymi, może być w szczególności zastosowana do wyceny tych ostatnich. (abstrakt oryginalny)
The Datar-Mathews method is a simplified schema for real option valuation. Originally, the method is used for Reseach&Development projects. Modification proposed in this paper makes available this method for software projects. In an illustrative example the method is used to valuation of a software contract. (original abstract)
Rocznik
Tom
Strony
213--222
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach
Bibliografia
- ISO/IEC TR 19759:2005, Software Engineering - Guide to the Software Engineering Body of Knowledge, 2007.
- Benaroch M., Kauffman R.J., Justifying electronic banking network expansion using real options analysis. MIS Q., 24, Nr. 2, 2000, pp. 197-225.
- Black F., Scholes M., The Pricing of Options and Corporate Liabilities. "The Journal of Political Economy", 81, Nr. 3, 1973, pp. 637-654.
- Boukendour S., Estimating software cost contingency using options theory. [w:] Information Technology: Coding and Computing 2005, ITCC 2005.
- Carlsson C., Fullér R., Majlender P., A fuzzy real options model for R&D project evaluation. [w:] Proceedings of the Eleventh IFSA World Congress, Beijing, China, 2005, pp.28-31.
- Carlsson C., Fullér R., A fuzzy approach to real option valuation. Fuzzy Sets and Systems, 139, 2003, pp. 297-312.
- Carlsson C. et al., A fuzzy approach to R&D project portfolio selection. "International Journal of Approximate Reasoning", 44, 2007, pp. 93-105.
- Collan M., Fullér R., Mezei J., A Fuzzy Pay-off Method for Real Option Valuation. "Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences", 2009.
- Collan M., Fullér R., Mezei, J., Compound Real Options with the Fuzzy Pay-off Method: Three-Stage Case Illustration.
- Guthrie G., Real Options in Theory and Practice. Oxford University Press, Oxford 2009.
- Jaszkiewicz A., Inżynieria oprogramowania. Helion, Gliwice 1997.
- Korczowski A., Zarządzanie ryzykiem w projektach informatycznych. Teoria i praktyka. Helion, Gliwice 2010.
- Kumar R.L., Managing risks in IT projects: an options perspective. "Information & management", 40, Nr. 1, 2002, pp.63-74.
- Margrabe W., The Value of an Option to Exchange One Asset for Another. "Journal of Finance", 33, Nr. 1, 1978, pp. 177-186.
- Mathews S., Salmon J., Business engineering: a practical approach to valuing high-risk, high-return projects using real options. [w:] Tutorials in operations research: OR tools and applications: glimpses of future technologies, T. Klastorin Ed., Informs 2007.
- Mathews S., Valuing Risky Projects with Real Options. Research-Technology Management, 52, 2009, pp. 32-41.
- Mathews S., Datar V., Johnson B., A Practical Method for Valuing Real Options: The Boeing Approach. "Journal of Applied Corporate Finance", 19, Nr. 2, 2007, pp. 95-104.
- Meinl T., Neumann D., A Real Options Model for Risk Hedging in Grid Computing Scenarios. [w:] Proceedings of the 42nd Hawaii International Conference on System Sciences - 2009. 42nd Hawaii International Conference on System Sciences. 2009.
- Myers S.C., Determinants of Corporate Borrowing. "Journal of Financial Economics", 5, Nr. 2, 1977, pp. 147-175.
- Myers S.C., Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions-Implications for Capital Budgeting. "The Journal of Finance", 29, Nr. 1, 1974, pp. 1-25.
- Project Management Institute, A Guide to the Project Management Book of Knowledge (PMBOK). 3 Ed, Project Management Institute, Newtown Square 2004.
- Rudny W., Opcje rzeczowe w procesie tworzenia wartości przedsiębiorstwa. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice 2009.
- Trigeorgis L., Real Options and Interactions with Financial Flexibility. "Financial Management", 22, Nr. 3, 1993, pp. 202-224
- . Wu L., Ong C., Hsu Y., Active ERP implementation management: A Real Options perspective. "The Journal of Systems and Software", 81, 2008, pp. 1039-1050.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171525753