Increasing Life Expectancy - the Impact on Old-age Pension Benefits

• Autorzy: Patrycja Kowalczyk-Rólczyńska
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The demographic changes currently observed in European markets have an important effect on the stability of pension systems and the amount of old-age pension benefits. One of the most important changes is increasing life expectancy, which will significantly affect the amount of old-age pension benefits. These old-age pension benefits come from both the statutory and the voluntary parts of the pension system and are the main source of income for most elderly households. The reduction of these benefits as a result of increasing life expectancy is a major threat to the financial situation of retiree households. The purpose of this paper is to identify the impact of increasing life expectancy on oldage pension benefits from both the statutory part and selected forms of the voluntary part of the pension system operating in Poland. To achieve this aim, life annuity calculations were used. The results obtained clearly indicate the impact of increasing life expectancy on the amount of benefits received by elderly people, in particular from the compulsory part of the pension system. In the case of selected voluntary forms of the optional part of the pension system, the possibility of differentiating benefits based on gender has a significant effect on the amount of these benefits. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Demographic transformation; Life expectancy; Retirement benefits

PL

Przemiany demograficzne; Długość życia; Świadczenia emerytalne

• Czasopismo: Rozprawy Ubezpieczeniowe
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 2(28)
• Strony: 39--51

Twórcy

autor

Patrycja Kowalczyk-Rólczyńska

• Wrocław University of Economics, Poland

Bibliografia

• Bowers N.L., Gerber H.U., Hickman J.C., Jones D.A., Nesbitt C.J., 1997, Actuarial Mathematics, The Society of Actuaries.
• Błaszczyszyn B., Rolski T., 2004, Podstawy matematyki ubezpieczeń na życie, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, Warszawa.
• Bloom D.E., Chatterji S., Kowal P., Lloyd-Sherlock P., McKee M., Rechel B., Rosenberg L., Smith J.P., 2015, Macroeconomic implications of population ageing and selected policy responses, "Lancet", 385(9968), pp. 649-657.
• Dragan A., 2011, Starzenie się społeczeństwa polskiego i jego skutki, Kancelaria Senatu, Biuro Analiz i Dokumentacji.
• European Commission, 2015, The 2015 Ageing Report, Economic and budgetary projections for the 28 EU Member States (2013-2060), "European Economy", 3.
• European Commission, 2011, The socio-economic impact of pension systems on the respective situations of women and men and the effects of recent trends in pension reforms, http://ec.europa.eu/justice/gender-equality/files/equal_economic_independence/pensions_ report_en.pdf (access: 20.05.2017).
• Familia SA, undat., Częste pytania, http://www.familiasa.pl/czeste-pytania.php (access 06.12.2017).
• Fundusz Hipoteczny, undat., Renta dożywotnia hipoteczna, https://www.funduszhipoteczny.pl/renta-dozywotnia-hipoteczna/ (access: 02.12.2017).
• Fundusz Hipoteczny, undat., Kalkulator, https://www.funduszhipoteczny.pl/kalkulator/(access: 06.12.2017).
• Gerber H.U., 1990, Life Insurance Mathematics, Springer-Verlag, Berlin.
• Gazeta Podatkowa, 2007, Emerytura z II filaru wynosi kilkadziesiąt złotych, 373, http://www.bankier.pl/wiadomosc/Emerytura-z-II-filaru-wynosi-kilkadziesiat-zlotych-1622005.html (access: 21.05.2017).
• Główny Urząd Statystyczny, 2010, Emerytury i renty w 2009 roku, Warszawa.
• Główny Urząd Statystyczny, 2010, Komunikat Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego z dnia 30 marca 2010 r. w sprawie zmienionej tablicy średniego dalszego trwania życia kobiet i mężczyzn (M.P. 2010 No. 19 item 195).
• Główny Urząd Statystyczny, undat., Bank Danych Lokalnych, https://bdl.stat.gov.pl/BDL/dane/podgrup/tablica.
• Góra M., 2003, System emerytalny, PWE, Warszawa.
• Kilian M., 2010, Starzenie się społeczeństwa wyzwaniem dla współczesnego świata, "Praca Socjalna", 1(1), pp. 21-35.
• Kowalczyk-Rólczyńska P., 2016, Managing the Demographic Risk of Pension Systems, Review of Business and Economics Studies, 4(4), pp. 23-31.
• Li J.S.H., Hardy M.R., Tan K.S., 2010, On pricing and hedging the no-negative-equity guarantee in equity release mechanism, "Journal of Risk and Insurance", 77(2), pp. 499-522.
• Lipczyńska A., 2015, Starzenie się społeczeństwa - przyczyny i skutki, "Społeczeństwo i Edukacja", 17(2), pp. 277-283.
• Matłoka M., 1997, Matematyka w ubezpieczeniach na życie, Wydawnictwo WSB Poznań.
• Milevsky M.A., 2006, The Calculus of Retirement Income: Financial Models for Pension Annuities and Life Insurance, Cambridge University Press.
• MoneySmart, undat., Reverse mortgages, https://www.moneysmart.gov.au/superannuationand-retirement/ income-sources-in-retirement/home-equity-release/reverse-mortgages (access 06.12.2017).
• Narodowy Bank Polski, 2011, Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2010 r., Warszawa.
• Ortyński K., 2010, Metody kształtowania i charakter rozwoju trójfilarowego systemu ubezpieczenia emerytalnego w Polsce, [in:] Kwaśniak Z., Żuków W. (ed.) Współczesne problemy ekonomiczne jako wyzwanie dla zmieniającej się gospodarki, Radomska Szkoła Wyższa.
• Owczarek J., 2009, Redystrybucyjność bazowego systemu emerytalnego w Polsce, "Rozprawy Ubezpieczeniowe", 7, pp. 105-126.
• Reifner U., Clerc-Renaud S., Pérez-Carrillo E.F., Tiffe A.. Knobloch M., 2009, Study on Equity Release Schemes in the EU. Part I: General Report, Institut für Finanzdienstleistungen e.V.. Hamburg.
• Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 kwietnia 2016 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji, Journal of Laws 2016 item 562.
• Salter J.R., 2014, The Home Equity Conversion Mortgage: An Overdue Introduction, "Journal of Financial Service Professional", 68(2), pp. 15-18.
• Sarfin-Amron, undat., http://amron.pl/strona.php?tytul=raporty-amron-sarfin (access 06.12. 2017).
• Skałba M., 1999, Ubezpieczenia na życie, Wydawnictwa Naukowo-Techniczne. Warszawa.
• Szczepański M., 2014, Zarządzanie ryzykiem długowieczności w polskim systemie emerytalnym, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego: Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 65, pp. 731-744.
• Szczepański M., 2015, Ryzyko ubóstwa osób starszych a konstrukcja zreformowanego systemu emerytalnego w Polsce, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego: Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 73, pp. 441-451.
• Szukalski P., 1998; Proces starzenie się społeczeństw Europy: spojrzenie perspektywiczne, "Gerontologia Polska", 6(2), pp. 51-55.
• Szumlicz T., 2015, Ubezpieczenia w polityce społecznej. Teksty i komentarze, Fundacja Instytut Zarządzania Ryzykiem Społecznym, Warszawa.
• Tse Y.K.,1995, Modeling reverse mortgages, "Asia Pacific Journal of Management", 12(2), pp. 79-95.
• Ustawa z dnia 2 grudnia 2016 r. o zmianie ustawy o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych oraz niektórych innych ustaw, Journal of Laws 2017 item 2.
• Ustawa z dnia 14 grudnia 2012 r. o zmianie ustawy o działalności ubezpieczeniowej, Journal of Laws 2013 item 53.
• Zaidi A., 2010, Poverty Risk for Older People in EU Countries, Policy Brief January (II), http://www.euro.centre.org/data/1264603415_56681.pdf (20.05.2017).
• Zakład Ubezpieczeń Społecznych, 2016, Zabezpieczenie społeczne w Polsce, Warszawa.
• Zakład Ubezpieczeń Społecznych, 2017, Struktura wysokości emerytur i rent wypłacanych przez ZUS po waloryzacji i podwyższeniu świadczeń najniższych w marcu 2017 roku, Warszawa.