Przydatność ukrytych modeli Markowa do oceny podobieństwa krajów w zakresie synchronizacji wahań cyklicznych i wyrównywania się poziomów dochodu

• Autorzy: Michał Bernardelli , Mariusz Próchniak , Bartosz Witkowski

Warianty tytułu

The usefulness of hidden Markov models to analyze the similarity of the countries in terms of business cycle synchronization and income level equalization

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W analizie zastosowano ukryte modele Markowa i ścieżki Viterbiego do oceny podobieństwa Polski w stosunku do pozostałych 27 krajów UE, biorąc pod uwagę 12 zmiennych makroekonomicznych. Wykorzystano m.in. poziom PKB per capita wg PSN oraz stopę wzrostu realnego PKB ogółem do oceny stopnia konwergencji cyklicznej oraz stopnia wyrównywania się poziomów dochodu. Jednym z elementów świadczących o nowości i oryginalności niniejszego badania jest uwzględnienie średnich ważonych, za pomocą których dokonano agregacji poszczególnych stanów ze ścieżek Viterbiego, co daje bardziej miarodajne pod względem ekonomicznym wyniki niż uśrednianie z wykorzystaniem średniej arytmetycznej. Badanie potwierdziło m.in. występowanie dywergencji gospodarczej w okresie globalnego kryzysu oraz silną konwergencję nominalną stóp inflacji między Polską a grupą UE-27. (abstrakt oryginalny)

EN

The analysis uses hidden Markov models and Viterbi paths to assess Poland's similarity in relation to the other 27 EU countries, taking into account 12 macroeconomic variables. The level of GDP per capita at PPP and the growth rate of real GDP are used to assess the degree of cyclical convergence and income level equalization. One of the elements of novelty and originality is the inclusion of weighted averages that are used to aggregate individual states of the Viterbi paths, which gives more economically reliable results than averaging using the arithmetic mean. The study confirmed, among others, the existence of economic divergence during the global crisis and strong nominal convergence of inflation rates between Poland and the EU27 group.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele Markowa; Konwergencja; Algorytm Viterbiego; Makroekonomia; Stopa inflacji

EN

Markov models; Convergence; Viterbi algorithm; Macroeconomics; Inflation rates

• Czasopismo: Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 53 Modelowanie danych panelowych : teoria i praktyka : VII Krajowa Konferencja
• Strony: 77--96

Twórcy

autor

Michał Bernardelli

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Mariusz Próchniak

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Bartosz Witkowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Barro R., Sala-i-Martin X., Economic Growth, The MIT Press, Cambridge-London 2003.
• Baum L. E., Petrie T., Soules G., Weiss N., A Maximization Technique Occurring in the Statistical Analysis of Probabilistic Functions of Markov Chains, "Annals of Mathematical Statistics" 1970, vol. 41, s. 164-171.
• Bernardelli M., Non-classical Markov Models in the Analysis of Business Cycles in Poland,"Roczniki" Kolegium Analiz Ekonomicznych 2013, nr 30, s. 59-74.
• Bernardelli M., Próchniak M., Witkowski B., Cycle and Income-Level Convergence in the EU Countries: An Identification of Turning Points Based on the Hidden Markov Models, "Roczniki" Kolegium Analiz Ekonomicznych 2017, nr 47, s. 27-42.
• Bernardelli M., Próchniak M., Witkowski B., Konwergencja dochodowa: mocne i słabe strony istniejących podejść, "Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego. Studia i Prace" 2017, nr 3 (31), s. 71-86.
• Bernardelli M., Próchniak M., Witkowski B., The Application of Hidden Markov Models to the Analysis of Real Convergence, "Dynamic Econometric Models" 2017, vol. 17,s. 59-80.
• Bhar R., Hamori S., Hidden Markov Models. Applications to Financial Economics, Springer, 2004.
• Borsi M. T., Metiu N., The Evolution of Economic Convergence in the European Union,"Deutsche Bundesbank Discussion Paper" 2013, no. 28.
• Cappé O., Moulines E., Rydén T., Inference in Hidden Markov Models, Springer Series in Statistics, Springer, 2005.
• Hamilton J. D., Time Series Analysis, Princeton University Press, Princeton 1994.
• Islam N., What Have We Learnt from the Convergence Debate?, "Journal of Economic Surveys" 2003, vol. 17, s. 309-362.
• Koskinen L., Oeller L. E., A Classifying Procedure for Signaling Turning Points, "Journal of Forecasting" 2004, vol. 23, s. 197-214.
• Matkowski Z., Próchniak M., Rapacki R., Income Convergence in Poland vis-à-vis the EU: Major Trends and Prospects, w: Poland. Competitiveness Report 2016. The Role of Economic Policy and Institutions, red. M. A. Weresa, World Economy Research Institute, SGH Warsaw School of Economics, Warsaw 2016, s. 37-55.
• Matkowski Z., Próchniak M., Rapacki R., Real Income Convergence between Central Eastern and Western Europe: Past, Present, and Prospects, "Ekonomista" 2016, nr 6, s. 853-892.
• Monfort M., Cuestas J. C., Ordóñez J., Real Convergence in Europe: A Cluster Analysis, "Economic Modelling" 2013, vol. 33, s. 689-694.
• Mucha M., Mechanizm dywergencji gospodarczej w strefie euro, "Ekonomista" 2012,nr 4, s. 487-498.
• Próchniak M., Witkowski B., Konwergencja gospodarcza typu β w świetle bayesowskiego uśredniania oszacowań, "Bank i Kredyt" 2012, nr 43 (2), s. 25-58.
• Sala-i-Martin X., On Growth and States, rozprawa doktorska, Harvard University, 1990.
• Staňisić N., The Effects of the Economic Crisis on Income Convergence in the European Union, "Acta Oeconomica" 2012, vol. 62, s. 161-182.
• Viterbi A., Error Bounds for Convolutional Codes and an Asymptotically Optimum Decoding Algorithm, "IEEE Transactions on Information Theory" 1967, vol. 13, s. 260-269.
• Wójcik P., Dywergencja czy konwergencja: dynamika rozwoju polskich regionów, "Studia Regionalne i Lokalne" 2008, nr 2 (32), s. 41-60.
• Zarnowitz V., Ozyildirim A., Time Series Decomposition and Measurement of Business Cycles, Trends and Growth Cycles, "Journal of Monetary Economics" 2006, vol. 53, s. 1717-1739.